Energyland.info - Аналитика

Марио Драги, видимо, сильно поторопился с громким заверением относительно неограниченных возможностей его ведомства по поддержке рынка проблемного долга стран еврозоны, не говоря уже о пресловутом таргетировании доходностей «длинных» облигаций стран PIIGS.

Спустя сутки после резкого всплеска активности на рынке – прежде всего, в нефти и драгметаллах – игроки, наконец, «созрели» для того, чтобы обсудить те самые пресловутые детали «минуток» совещания Комитета по открытым рынкам в США, которые инспирировали львиную долю всеобщей эйфории.

Сегодняшние данные по китайскому индексу PMI в производственной сфере, рассчитываемому банком HSBC, показавшие падение индикатора в августе до 9-месячного минимума 47.8 против июльской окончательной цифры 49.3, оказались ещё одним ударом после вчерашней новости о 12%-ном дефиците торговли Японии с КНР.

Очередная коррекция, произошедшая на глобальных рынках за минувшие сутки, – очевидное следствие не столько слабости мировой экономики, сколько визуальной перекупленности глобальных фондовых индексов, в особенности американских.

Нервозность ЕЦБ, продолжающего метаться между двумя огнями практически всё время с момента его последнего заседания, поневоле передается инвесторам.

Вопреки расхожему клише об августе как о самом страшном месяце года для глобальной экономики и фондовых рынков первые две декады принесли, скорее, некоторое подчёркнутое неприятие новых катаклизмов и, как следствие, рост аппетитов к рискам.

Сохранение преимущественно позитивных настроений на рынках капитала продолжилось, чему также способствовали неплохие данные по макроэкономической статистике США.

По итогам дня, несмотря на разнонаправленное закрытие американских фондовых индексов, цены более чем 2/3 акций закрылись выше предыдущего закрытия. Индекс S&P 500 поднялся на 0.11%, NASDAQ увеличился на 0.46%, Dow упал на 0.06%.

По итогам прошедшего дня можно констатировать продолжающееся боковое движение и отсутствие каких-то значимых драйверов для движения на американском фондовом рынке в ту или иную сторону: индекс DJIA прибавил 0.02% за день, S&P 500 снизился на 0.01%, а NASDAQ потерял 0.18%.

Несмотря на то, что вчера в начале торговой сессии американские фондовые индексы показали тенденцию к коррекции, опустившись в первые часы более чем на 0.5%, большинство американских акций было выкуплено под конец дня.

Большинство американских акций продолжают рост уже пять недель подряд, что является самым долгим восходящим движением с марта этого года. Индекс S&P 500 за прошедшую неделю прибавил 1.1%, DJIA вырос на 0.9%.

Внешнеторговый баланс Китая неожиданно сузился в июле до уровня $25.1 млрд по сравнению с $31.7 млрд в июне, что оказалось существенно хуже средних ожиданий рынка на уровне $35.2 млрд.

Ключевым событием вчерашних европейских торгов стал неожиданный радикальный пересмотр собственных макроэкономических оценок Банком Англии. Британский финрегулятор понизил прогноз роста национальной экономики почти до нуля в связи с ужесточением второй волны экономического спада, но при этом также существенно сократил инфляционные ожидания.

Рынки продолжают своё непреклонное восхождение, лейтмотивом которого по-прежнему являются ожидания монетарного смягчения – на сей раз не только в еврозоне и США, но и в разных прочих влиятельных экономиках мира, что, по мнению новоявленных оптимистов, неминуемо создаст синергетический эффект и «сдвинет скалу с места».

Продолжающийся на американском рынке повышательный тренд без особых на то причин (пятничные данные от министерства труда США после детального изучения большинством экспертов оцениваются в лучшем случае как нейтральные, однако рынок при этом существенно вырос) предоставляет спекулянтам отличную возможность без лишней суеты зафиксировать полученную прибыль после окончания сезона квартальной корпоративной отчётности.

Хотя согласно опубликованным в пятницу данным министерства труда США уровень безработицы в июле вырос до 8.3% с 8.2% в июне, рынок был охвачен позитивом второго из опубликованных индикаторов.

Вчерашнее выступление главы ЕЦБ Марио Драги, приуроченное к очередному заседанию европейского банка по определению дальнейшей монетарной политики, выглядело ещё более пресным и бесцветным, чем речь его заокеанского коллеги днём ранее.

Вчерашние американские торги начались с трагического курьеза: компьютеры электронного брокера Knight Capital не выдержали резко возросшего объёма высокочастотных торговых операций (high frequency trading), в результате чего котировки некоторых эмитентов – в частности, General Electric, внезапно и беспричинно выстрелившие до $14.76 после закрытия предыдущего дня на уровне $3.50 – «пустились в пляс».

Текущий внеплановый микро-всплеск на рынках многие эксперты объясняют вовсе не действиями монетарных властей, и даже не разгоревшимися с новой силой геополитическими конфликтами, а неожиданным и никем не предсказанным ростом на биржевое продовольствие.

Предстоящие на этой неделе два равновеликих и равноценных заседания по определению дальнейшей глобальной монетарной политики – организованные ФРС США и ЕЦБ – наверняка заставят рынки взять передышку и немного подумать о возможных сценариях.