Новости

А сейчас эта идея особенно актуальна, поскольку осенью «Газпром» получит крупный пакет собственных акций, который может послужить обеспечением под выпуск таких бумаг, пишет газета «Ведомости». Речь о сделке с германской E. On: «Газпром» отдаст долю в Южно-Русском месторождении, а сам получит 100% компании «Геросгаз», на балансе которой 2,93% акций «Газпрома».

Из компаний ТЭКа конвертируемые бонды выпускал лишь «Лукойл» (на $350 млн в 2002 г., к 2007 г. 99,9% выпуска конвертировано в 1,99% «Лукойла»). В январе 2001 г. BP разместила облигации, конвертируемые примерно в 4% акций «Лукойла», на $420 млн. В 2001–2002 гг. UBS разместил облигации на $660 млн, конвертируемые примерно в 5% акций ЮКОСа. А Dresdner Bank выпускал бонды, которые конвертировались в акции «Роснефти» (выпуск на $790 млн в 2007 г., который к августу 2008 г. инвесторы обменяли на 0,77% «Роснефти»).

Идея выпуска конвертируемых бондов «Газпрома» действительно обсуждается руководством компании, подтвердил «Ведомостям» менеджер Газпромбанка, но никаких решений нет. Для этого нужны точные ориентиры по двум показателям, добавляет сотрудник «Газпрома»: сколько вообще нужно занять (с учетом того, что инвестпрограмма сейчас сокращается) и как определить коэффициент конвертации, чтобы не прогадать. Dresdner Bank, к примеру, установил цену обмена бондов на GDR «Роснефти» на уровне $9,67 ($790 млн за весь пакет); условием начала обмена была стоимость расписки на 10% дороже 20 дней подряд. И уже через год после размещения «Роснефть» подорожала до этого уровня, а бонды были двухлетними и купона не предполагали.

Но сейчас сложно прогнозировать, сколько могут стоить акции «Газпрома», выгодно ли занимать без купона, но отдавать потом акции, цена которых, возможно, будет выше установленного коэффициента, рассуждает сотрудник монополии. Конвертируемые бонды — слишком специфический инструмент, обычно к нему прибегают, когда другие ресурсы исчерпаны, считает руководитель группы портфельных менеджеров Номос-банка Андрей Орлянский. А «Газпром», по его мнению, может недорого занять обычными способами. Как раз на этой неделе концерн размещает еврооблигации примерно на $2 млрд. По данным источников «Интерфакса», «Газпром» может разместить транш в долларах примерно на $1,5 млрд и в евро — порядка 350 млн евро. Оба планируются на срок до 10 лет (по выпуску в евро возможен пут-оцион через пять лет), сообщает Reuters со ссылкой на свои источники.

Но на условиях анонимности сотрудник западного инвестбанка признает, что «этот рынок горячий» и на подобные бумаги сейчас хороший спрос, о чем свидетельствует успешное размещение бумаг российских Evraz Group и Alliance Oil.«Есть целый класс инвесторов, специализирующихся именно на конвертируемых облигациях. Я уверен, что на бумаги “Газпрома” будет большой спрос, хотя в конечном итоге все зависит от цены и дисконта», — говорит управляющий партнер Alcantara Asset Management Сергей Гречишкин. Евробонды «Газпрома» с погашением в 2019 г. торгуются с доходностью 8,7%, а конвертируемые бонды концерн мог бы разместить примерно под 4-5%, отмечает аналитик «Уралсиба» Денис Порывай. В июле конвертируемые облигации на $600 млн под 7,25% годовых очень успешно выпустила Evraz Group, напоминает он.

Справка. «Газпром» - самая дорогая компания России. Основной акционер – государство (50,002%). Капитализация – $119,8 млрд (РТС). Выручка (МСФО, 2008 г.) – 3,52 трлн руб., чистая прибыль – 742,9 млрд руб., долг – 1,37 трлн руб. (общий), 1,02 трлн руб. – чистый.

09:01, 3 Марта 26 На Запорожской АЭС состоялась встреча с семьями участников СВО дальше..		08:56, 3 Марта 26 «Кубаньэнерго» в 2025 году установило на ЛЭП более 2500 птицезащитных устройств дальше..
08:53, 3 Марта 26 Правительство Ямала и «НОВАТЭК» подписали соглашение о сотрудничестве дальше..		08:50, 3 Марта 26 Персонал Богучанской ГЭС готовится к пожароопасному сезону дальше..
08:48, 3 Марта 26 Автопарк «Оренбургэнерго» пополнился электротехнической лабораторией для обслуживания кабельных ЛЭП Оренбурга дальше..		08:45, 3 Марта 26 ВНИИАЭС возобновил практику технических туров для студентов профильных специальностей дальше..
08:24, 3 Марта 26 Кольская АЭС подтвердила статус «Цифровое ПСР-предприятие» дальше..		08:21, 3 Марта 26 Платежи населения за электроэнергию в Чеченской Республике в 2025 году достигли 100% дальше..
08:19, 3 Марта 26 К 2030 году в России будет открыто не менее 500 энергоклассов дальше..		08:18, 3 Марта 26 В Десногорске при поддержке атомщиков до конца 2026 года реализуют 9 социально значимых инициатив дальше..
08:15, 3 Марта 26 688 ветеранов СВО трудоустроились на предприятия ТЭК в 2025 году благодаря ярмаркам вакансий дальше..		08:14, 3 Марта 26 В Минэнерго обсудили развитие розничных рынков электроэнергии дальше..
08:13, 3 Марта 26 «Ставропольэнерго» выявило почти 67 тысяч фактов незаконного размещения оптоволокна на опорах ЛЭП дальше..		08:05, 3 Марта 26 Кольская АЭС представила на заседании правительства Мурманской области доклад о мерах поддержки сотрудников и их семей дальше..
07:55, 3 Марта 26 «Россети Северный Кавказ» отремонтируют более 245 км ЛЭП в Кабардино-Балкарии дальше..		07:52, 3 Марта 26 «Кингисеппские электрические сети» заменили силовые трансформаторы на подстанции в Сланцевском районе дальше..
07:41, 3 Марта 26 Саратовская ГЭС готовится к безаварийному пропуску весеннего половодья дальше..		05:17, 3 Марта 26 «Роснефть» за 15 лет организовала 64 экспедиции для исследования Арктики дальше..
05:12, 3 Марта 26 Прогресс по строительству этиленопровода СИБУРа в Татарстане превысил 50% дальше..		05:07, 3 Марта 26 «Кузбассразрезуголь» заключил новый коллективный договор дальше..
05:04, 3 Марта 26 В РЭА Минэнерго России представили концепцию создания единой цифровой платформы газификации дальше..		04:57, 3 Марта 26 Резидент ТОР «Хабаровск» готов нарастить производственные мощности с поддержкой государства дальше..
04:55, 3 Марта 26 Свыше 1,5 млн договоров на догазификацию исполнено в регионах РФ дальше..		04:51, 3 Марта 26 На стройплощадке Южно-Якутской ТЭС завершена сборка газовых турбин дальше..
04:47, 3 Марта 26 «Газпром» обновил февральский рекорд поставок газа российским потребителям дальше..		04:46, 3 Марта 26 200 обнинских школьников посетили открытый профориентационный урок в Технической академии «Росатома» дальше..
04:43, 3 Марта 26 «Россети Новосибирск» направят на ремонт электросетей в 2026 году более 2,2 млрд рублей дальше..		04:39, 3 Марта 26 «Росатом» приглашает молодых лидеров стать частью международного молодежного консультационного совета Impact Team 2050 дальше..
04:36, 3 Марта 26 Уровень запасов газа в подземных хранилищах Европы опустился до 30% дальше..