Американские индексы находятся на максимумах на фоне позитивных макроэкономических данных

На этом фоне американский индекс DJIA вырос на 0,69% до уровня 15409,39 пункта. Лидерами роста были бумаги Microsoft, прибавившие 2,19%. Хуже рынка оказалась динамика акций AT&T, которые потеряли 1,55%. Индекс S&P500 прибавил 0,63%, достигнув уровня 1660,06 пункта, а индекс NASDAQ – 0,86%, дойдя до отметки 3488,89 пункта.

Азиатские индексы также показали рост. Японский Nikkei вырос на 0,93%до 1445,55 пункта. Лидерами роста стали акции Kansai Electric Power, повысившиеся на 12,84%. Лидерами снижения оказались бумаги компании Sharp, снизившиеся на 2,97%. Индекс Shanghai Composite повысился на 0,19% до 2325,6194 пункта.

Нефть показала разнонаправленную динамику. Контракты на нефть марки Brent выросли на 1,57% до 104,23 долл за баррель, а на нефть марки WTI – снизились на 0,29% ДО 94,73 долл за баррель.

На этом фоне мы ожидаем позитивной динамики рынка в ходе торгов в среду. На наш взгляд, индексы закрепятся выше ключевой отметки в 1400 пунктов. На динамику торгов могут оказать влияние данные по уровню числа безработных в Германии, которые будут опубликованы в 13.55 мск.

Вчера российский фондовый рынок прекратил падение и вновь вырос к отметке 1400 на фоне роста нефти, продолжая высокую волатильность мая. Рост оказался широким: 60% бумаг выросли более, чем на 1%, еще 25% закончили день в плюсе. Лидерами роста стали акции потребительского сектора и энергетики. Магнит вырос на 5.1% после повышения веса в индексе MSCI Russia 10/40 с 4.7% до 9%. При этом веса МТС и Системы снизились. Таким образом, возможно, что рост индекса ММВБ не позволит ему закрыть май в минусе, что значило бы четвертый убыточный месяц подряд.

Российский рынок подтверждает свою репутацию рынка с высокой бетой в своей реакции на возможное сокращение программы покупки активов ФРС. Пока внешняя конъюнктура является ключевым фактором, влияющим на ситуацию: американские индексы находятся на максимумах, однако технически ситуация крайне нестабильная, и падение может произойти в любой момент. Таким образом, индекс ММВБ продолжает торговаться в диапазоне между минимумом апреля (1330) и максимумом мая (1430), демонстрируя высокую волатильность внутри него. С начала года индекс теряет 5.5% и по-прежнему остается ниже ключевого уровня на 1452 (200-, 100-дневная средняя), который будет сдерживать дальнейшие покупки. Ближайшая поддержка на 1350/1360 (минимум июля/ноября 2012) и 1330 (минимум апреля 2013); долгосрочная поддержка на 1250 (минимум мая 2012).

Основные фондовые биржи США выросли после длинных выходных и трех дней потерь перед этим. Драйверами стали заявления центральных банков Японии и ЕЦБ о продолжении стимулирующей политики, а также хорошая статистика в США. В частности, индикатор потребительской уверенности составил 76.2 при ожиданиях 71.2. Это максимальный уровень с февраля 2008 года. Участники рынка обеспокоены возможным сокращением программы покупки активов ФРС. Некоторые члены ФРС готовы к ужесточению уже в июне. Очевидно, это зависит от состояния рынка труда и экономики в целом. Бычий тренд на рынке США продолжается уже пятый год. С минимума 2009 года он вырос более чем на 140% на корпоративных результатах и трех раундах количественного смягчения от ФРС. Именно поэтому комментарии отдельных представителей ФРС о том, что программа покупки активов может быть окончена или урезана, так пугают инвесторов, которые пытаются принять участие в росте, который фактически продолжается без коррекций с начала 2013 года на фоне ликвидности, предоставляемой центральными банками. Тем не менее, факторов неопределенности более чем достаточно. Долгосрочный растущий тренд в индексах США скорее всего подходит к концу, и дальнейший рост будет трудно поддерживать до важных позитивных новостей.

Доллар растет выше отметки 84 по USD Index относительно корзины валют. Европейская валюта, в свою очередь, теряет, уйдя ниже уровня $1.29. Это происходит после комментариев представителей ЕЦБ о том, что банк может еще снизить ставку, если это будет необходимо, а мягкая политика останется в силе столько, сколько будет нужно. Основное внимание инвесторов по-прежнему остается на американском континенте, где разрастаются дебаты вокруг возможности сворачивания программы количественного смягчения, что позитивно сказывается на долларе. Заявления Марио Драги о том, что банк технически готов к отрицательным депозитным ставкам и само снижение основной ставки ЕЦБ до 0.5%, безусловно, негативны для евро в краткосрочной и долгосрочной перспективе, что уже начинает сказываться на валютной паре и создавать давление вниз. С начала февраля евро остается в нисходящей тенденции, потеряв с 15-месячного максимума на $1.37 более 5%.

Цены на нефть корректируются после роста. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $104.10, а WTI - $94.81. Нефть выросла на позитивных макроэкономических данных, вышедших в США. Спред между Brent и WTI остается на минимумах с начала прошлого года ниже $10. Нефть Brent остается ниже ключевых сопротивлений на $105/110 (50-, 200-дневная средняя), а WTI пока выше поддержки на $92/93.5 (50-, 200-дневная средняя).