Новости

В соответствии с новыми прогнозами аналитики пересмотрели финансовые модели российских нефтегазовых компаний, сообщает SmartMoney.
В Citi повысили целевые цены акций нефтяных компании на 17,4%-117,7%. Аналитики также повысили рекомендации для акций «Газпром нефти», «Сургутнефтегаза», «Лукойла» и «префов» «Татнефти» до «покупать». Рекомендации по обычным акциям «Татнефти» и «Роснефти» повышены до «держать». Целевая цена акций «Новатэка» повышена с $54,0 до $56,4.
Российское правительство готово отменить экспортную пошлину для Восточной Сибири на три ближайших года, это положительно повлияет на показатели «Роснефти» (EBITDA 2010-2012 гг. увеличится на 33%), «Сургутнефтегаза» (+29%) и TNK-BP (+9%).
По мнению аналитиков Citi, менее ликвидные компании имеют больший потенциал роста. «Роснефти» и «Лукойлу» эксперты предпочитают акции «Газпром нефти» и «Сургутнефтегаза».
Учитывая высокие сопоставимые оценки «Новатэка» в 12,4 по показателю EV/DACF на 2009-2011 гг. против 4,3 «Газпрома», а также возможный рост капитальных затрат «Новатэка», аналитики Citi считают, что «Газпром» является более привлекательным. Восстановление импорта газа в Европу в III квартале улучшит показатели «Газпрома».
В Citi считают, что привилегированные акции российских нефтегазовых компаний более привлекательны, чем обычные акции, так как дисконт большинства привилегированных акций к обычным гораздо выше средних показателей последних лет. Так дисконт «префов» «Сургутнефтегаза» — 61% против исторических 45%, «Татнефти» — 65% против 42%, TNK-BP — 27% против 13%.