Новости

Аналитики считают эту сумму завышенной, пишет немецкая экономическая газета  Handelsblatt.
Essent является крупнейшим энергетическим концерном Нидерландов. Он поставляет электроэнергию и газ 2,6 млн клиентов. Годовой оборот компании составляет 7,3 млрд евро. В прошлом году оборот концерна, не включая подразделение по утилизации и распределительные сети, достиг 6,55 млрд евро при EBITDA 882 млн евро. Почти три четверти акций концерна (74%) принадлежат шести провинциям, а остальная часть — примерно 140 муниципальным образованиям на севере, востоке и юге страны. Собственники Essent выставили концерн на продажу прошлым летом.
Как сообщил RWE в понедельник, оба концерна договорились об условиях твердой оферты. Немецкая энергокомпания планирует фактически полностью купить своего голландского конкурента, за исключением подразделения по утилизации и распределительных сетей, которые будут отделены по требованию правительства Нидерландов. Сделка оценивается в сумму более 9 млрд евро.
Некоторые эксперты считают сумму оферты завышенной. Она составляет 9,6-кратную величину ожидаемой в 2009 году EBITDA Essent. Аналитики Sal. Oppenheim считают справедливой стоимость компании в пределах 7 млрд евро. Они объясняют это тем, что, возможно, RWE просто «не хочет наживаться» на подешевевшем из-за кризиса Essent.
В целом же аналитики оценивают предстоящую сделку позитивно: голландский рынок оптимально обогатит портфолио RWE: Essent активно использует ветряную энергию, а RWE и так планировал развивать это направление. Сумма сделки г-ну Дезеру кажется вполне подходящей. По его словам, цена около 9 млрд евро оправданна. Он полагает, что у RWE нет причин платить завышенную цену за Essent.
Бернхард Йеггле из земельного банка «Баден-Вюртемберг» считает покупку нидерландской компании целесообразной для RWE из-за географического расположения регионов, где оба концерна занимают лидирующие позиции. Области на Рейне и Руре, где находятся основные клиенты RWE, граничат с Нидерландами. RWE к тому же уже присутствует в Нидерландах, поставляя газ и электричество 340 тыс. частных клиентов и 50 тыс. компаний и сотрудничает с оператором местных распределительных сетей высокого напряжения Tennet. Кроме того, немецкий концерн строит на побережье Северного моря электростанцию, работающую на угле и биомассе.
Благодаря покупке Essent немецкий концерн станет одним из ведущих поставщиков энергии в страны Бенилюкса. При этом RWE не планирует отказываться от бренда Essent. Немецкий энергогигант рассчитывает на синергетический эффект, который составит начиная с 2014 года около 100 млн евро в год.
Для финансирования сделки RWE уже подписал договор о кредитной линии в размере почти 9 млрд евро. Остальную сумму концерн намерен заплатить наличными.
Наряду с RWE на нидерландский концерн претендовали Gaz de France, шведская Vattenfall и консорциум из итальянской Eni и датской Dong. В ближайшее время RWE будет предоставлен доступ к финансовой отчетности Essent. Для того чтобы сделка состоялась, немецкому концерну придется преодолеть ряд препятствий. Руководству Essent нужно убедить в ее целесообразности производственный совет, а затем и всех акционеров, несмотря на то что согласие комитета собственников уже получено. Кроме того, экспансию RWE на немецком рынке могут не одобрить антимонопольные органы, поскольку немецкий концерн планирует сохранить участие Essent в немецких компаниях. Нидерландцы владеют в Германии долями энергокомпаний и успешно сбывают электроэнергию оптовым клиентам.

Читайте также:

Тэги: энергокомпания выработка электроэнергии