Новости

Нефтяной голод замаячил на горизонте

Впервые за десять лет мировые доказанные запасы нефти в 2008 году сократились, говорится в ежегодном обзоре Statistical Review of World Energy, подготовленном британской нефтяной компанией BP. Их объем к концу года сократился на 3 млрд барр. по сравнению с концом 2007 года, до 1,26 трлн барр. При сохранении нынешнего уровня потребления эти запасы исчерпаются за 42 года, пишет РБК daily. Наибольшее сокращение резервов отмечено в России, Норвегии и Китае. По мнению экспертов, мировые резервы нефти могут возобновить рост, но если нефтяная отрасль сейчас не активизирует реализацию новых проектов, то в ближайшие годы миру грозит дефицит «черного золота».
По состоянию на конец 2008 года мировые доказанные запасы нефти снизились до 1,258 трлн барр., говорится в обзоре. Максимальную лепту в это падение внесли Россия, Китай и Норвегия. Российские резервы сократились с 80,4 млрд барр. до 79 млрд. Наиболее быстро запасы росли во Вьетнаме, Индии и Египте, однако они не смогли компенсировать спада в других странах. Как отмечается в обзоре ВР, сегодня старые нефтяные месторождения истощаются, а получить доступ к новым становится все сложнее.
Когда начался нынешний финкризис, было заморожено нефтяных проектов на 260 млрд долл., в частности, из-за того, что при низкой стоимости нефти они стали нерентабельными, отмечает директор Института проблем нефти и газа Анатолий Дмитриевский. Старые месторождения продолжали истощаться, новых не разрабатывали, поэтому уменьшение мировых резервов нефти вполне понятно. И уже сейчас нефтяная отрасль должна думать о выходе из кризиса, вкладываться в геологоразведку, тем более нефть начала дорожать. В противном случае нефтянка может не успеть «разогнаться», и в ближайшие годы миру будет грозить дефицит углеводородов.
По словам директора по развитию ФПИ «Сумма Капитал» Александра Зотова, свою роль в уменьшении мировых запасов нефти сыграл и рост волны национализации нефтяных компаний в мировых нефтегазовых провинциях, таких как Венесуэла и Боливия, что ведет за собой отток международного капитала из этих стран и, как следствие, сокращение геологоразведочных работ. Аналитик «Арбат Капитала» Виталий Громадин не ожидает в будущем значительного роста мировых резервов, хотя потенциал для освоения, по его словам, есть. Например, в наиболее труднодоступных недрах Арктики предположительно находится 83 млрд барр.


Италия поможет "Газпрому" в Ливии

Лидер ливийской революции Муамар Каддафи прибыл сегодня с трехдневным визитом в Италию. Это его первый визит в бывшую метрополию с момента прихода к власти в 1969 году, сообщают "Ведомости".
Министр энергетики Ливии Шокри Ганем, президент государственной нефтяной компании National Oil Corporation, заявил, что Ливия намеревается увеличить долю в крупнейшей итальянской энергокомпании ENI с нынешних 2% до примерно 10%. Министр также признался, что Ливия рассматривает вариант покупки доли в четырех других компаниях Италии, в частности, в энергокомпании Enel. Ливия также ведет переговоры о создании совместного фонда в $500 млн с итальянским банком Mediobanca.
В прошлом году ливийское инвестиционное управление, запасы которого оцениваются в $65 млрд, приобрело почти 5% второго по величине банка Италии — UniCredit.
Детальным обсуждением этих и других сделок, как ожидается, и займется в Риме полковник Каддафи, которого в поездке сопровождают несколько десятков бизнесменов.
Ливию и Италию связывают давние исторические связи. После договоренности о выплате Триполи компенсации размером $5 млрд за колонизацию в 1911-1947 гг., подписанной в прошлом году в ходе визита в Ливию премьера Сильвио Берлускони, они вышли на еще более дружественный уровень. Муамар Каддафи даже пообещал режим благоприятствования для итальянских компаний.
В конце 2007 г. «Газпром» выиграл тендер на разработку одного из ливийских нефтегазовых месторождений, в том же году компания заключила с ливийцами еще три контракта. «Газпром» ведет переговоры по покупке у ENI ее доли в ливийском проекте «Элефант». ENI и Enel владеют активами в России: у ENI вместе с Enel — газовые «Уренгойл» и «Арктикгаз», у Enel — 49,5% «Русэнергосбыта» и 55,78% ОГК-5.
В Северной Африке, где, по прогнозам, добыча газа к 2015 г. может увеличится минимум на 35 млрд куб. м, «Газпрому» интересно все, говорит гендиректор Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов, увеличение доли ливийского капитала в итальянских энергоконцернах может сыграть для России позитивную роль: заходить на север Африки легче при посредничестве итальянцев, чем напрямую.


Паритетная основа БЭМО может потерпеть крах

UC Rusal рискует потерять свою долю в проекте Богучанского энергометаллургического объединения (БЭМО), который он реализует вместе с «РусГидро» на паритетных началах, пишет РБК daily.
Если платежи со стороны металлургов прекратятся или будут производиться частично, энергокомпания готова взять на себя полное финансирование достройки Богучанской ГЭС (часть БЭМО). Но по итогам года доля партнеров тогда может измениться в соответствии с вкладом каждого из партнеров. Такая рекомендация для совета директоров «РусГидро» содержится по итогам заседания комитета по инвестициям энергокомпании. По подсчетам аналитиков, если государство поддержит эту идею, доля «Русала» в проекте может сократиться до 35%.
БЭМО реализуется на паритетных началах UC Rusal и «РусГидро». Проект включает достройку Богучанской ГЭС установленной мощностью 3 ГВт и строительство алюминиевого завода производственной мощностью 600 тыс. т в год. Вместе с тем срок запуска Богучанского алюминиевого завода перенесен с 2010 года (когда будет запущена ГЭС) на один-два года вперед из-за конъюнктуры на рынке алюминия.
Первые четыре месяца этого года алюминиевая компания не вносила платежи, в итоге к 1 мая ее задолженность составляла почти 1,7 млрд руб. В мае UC Rusal частично погасил долг, заплатив 256 млн руб., до конца июня он обещал перечислить еще 551 млн руб. Тем самым остаток долга составит 896 млн руб.
В настоящее время UC Rusal ведет переговоры с банками-кредиторами о реструктуризации своей многомиллиардной задолженности, standstill заканчивается сегодня. Официальный представитель компании Вера Курочкина в беседе с РБК daily заверила, что кредиторы в полном объеме одобрили финансирование строительства Богучанской ГЭС. По информации издания, окончательного решения банками на этот счет еще не принято.
Исходя из этого, на комитете по инвестициям обсуждалось три варианта развития событий, которые обеспечат в срок ввод в эксплуатацию энергостанции. Первый — это подписание сторонами инвестсоглашения, где четко прописываются график платежей, а также штрафы за его нарушение. Второй вариант предусматривает вероятность того, что UC Rusal не сможет обеспечить достройку станции, тем самым нарушив договор о паритетном сотрудничест­ве. В этом случае его доля может быть уменьшена в соответствии с уже сделанными инвестициями. Третий вариант отличается от второго тем, что процесс финансирования строительства Богучанской ГЭС остается на совести партнеров — кто может, тот и платит, но по итогам года доли все же пересчитываются.


«Газпром нефть» умножает долги

В ближайшие месяцы «Газпром нефть» может разместить еврооблигации на $0,5-1 млрд, хотя окончательное решение не принято, пишет газета «Ведомости».
«Газпром нефть» уже размещала еврооблигации, но только будучи «Сибнефтью» (когда ее основным владельцем был Роман Абрамович): в 2000-2003 гг. было три выпуска на $1,05 млрд, последний погашен в январе этого года.
С новым размещением «Газпром нефти» стоит поторопиться: пока рынок «горячий», но нет гарантий, что это продлится долго, отмечает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин. Если бы «Газпром нефть» размещалась прямо сейчас, то вполне могла бы занять $0,5-1 млрд на пять лет примерно под 9%, считает он. Один раз компания уже выбрала удачный момент: в апреле в один день с «Газпромом» она дебютировала с рублевыми облигациями — 10 млрд руб. до 2019 г. под 16,7% (ставка на первые два года обращения).
Сейчас главные траты «Газпром нефти» — скупка акций Sibir Energy, общие расходы на которую могут превысить $2,5 млрд. «Дочка» «Газпрома» уже собрала 29,18% Sibir, потратив около $850 млн. До следующей недели действует оферта миноритариям Sibir, которая может обойтись еще в $150 млн (а собранный пакет — вырасти до 34%). Плюс возможны переговоры с владельцем 47% Sibir — Bennfield Ltd (Игоря Кесаева, а также Шалвы Чигиринского или Руслана Байсарова — они сейчас спорят о правах на долю). Это признавал недавно брокер «Газпром нефти» — «Ренессанс капитал». И стоимость этого пакета по цене оферты — еще почти $1,5 млрд.
На этом займе «Газпром нефть» не остановится: до конца лета она хочет привлечь трехлетний клубный кредит на $300-400 млн, сообщает «Интерфакс». Кроме того, в августе 2008 г. компания зарегистрировала еще четыре выпуска рублевых облигаций на 25 млрд руб. (с обращением до 2014-2019 гг.). Их размещение может пройти до конца лета, либо выпуски будут аннулированы. Если все займы будут реализованы по максимуму, получится $2,2 млрд. Но для «Газпром нефти» это еще не критично, считает аналитик Unicredit Securities Павел Сорокин: долг компании подрастет до $5,8-6 млрд при возможной EBITDA в $4,2 млрд (-45% к 2008 г.).


"Транснефть" вместе с Gunvor займется перевалкой в Усть-Луге

"Транснефть" получит контрольный пакет в нефтеперевалочном комплексе Усть-Луга — конечной точке БТС-2, рассказал вчера вице-премьер Игорь Сечин. Компания собирается выкупить половину в проекте у структур нефтетрейдера Gunvor Геннадия Тимченко. Это нужно, чтобы контролировать экспорт нефти, которая будет поступать в порт по трубопроводу "Балтийская трубопроводная система-2" (БТС-2), строительство которого началось вчера, пишет "Коммерсантъ".
Этот трубопровод протяженностью около 1 тыс. км будет проложен от российско-белорусской границы (город Унеча) до Усть-Луги (Ленинградская область), его ввод в эксплуатацию намечен на сентябрь 2012 года. Предполагается, что строительство обойдется в 120-130 млрд руб. Труба позволит перенаправить в российский порт экспортные потоки, которые сейчас транспортируются транзитом через Белоруссию в Европу и украинские порты,— около 60 млн тонн нефти в год. Мощность первой очереди БТС-2 составит 38 млн тонн нефти в год, затем возможно расширение системы.
Когда "Зарубежнефть" в 2005 году начинала заниматься Усть-Лугой, компанию возглавлял Николай Токарев, который теперь руководит "Транснефтью". Гендиректор ФГУП "Росморпорт" Игорь Русу говорит, что "Транснефть" пока не представила уточнений по компоновке портовых мощностей для перевалки нефти из БТС-2.
Для создания инфраструктуры в порту требуется серьезное финансирование, и терминал, по сути, является частью БТС-2, поэтому интерес к нему со стороны "Транснефти" понятен, говорит аналитик ИК "Тройка Диалог" Валерий Нестеров. Но директор по развитию информационно-аналитического агентства Portnews Надежда Малышева считает, что морская перевалка — специфический вид бизнеса, которым должны заниматься специалисты, а не транспортная компания.


«Газпром» позвали на Балканы

«Газпром» получил предложение о покупке акций крупнейшей в Словении топливной компании Petrol, решение пока не принято, сообщил председатель правления концерна Алексей Миллер. Продавца, размер пакета и сумму сделки он не раскрыл, пишет газета «Ведомости».
Словенская газета Delo писала, что «Газпром» интересуется возможностью покупки Petrol. Один из совладельцев словенской компании — группа Istrabenz — подтверждала, что консорциум нескольких акционеров сети может продать 20-25%. Покупка могла бы быть проведена «Газпромом» одновременно с подписанием межправительственного соглашения со Словенией по строительству газопровода «Южный поток».
«Переговоры имеют более широкий характер, чем только покупка доли в Petrol», — уверен аналитик «Тройки диалог» Валерий Нестеров: Petrol продается довольно давно, этим активом плотно интересовался «Лукойл», и это было бы естественно с точки зрения синергии с активами «Лукойла» на Балканах. Купить долю в Petrol хотела и итальянская ENI. «У них было самое лучшее предложение. Удивительно, что им не продали», — говорит Нестеров. Интерес был и у венгерской Mol и польской PKN Orlen. У «Газпрома» тоже возможен синергетический эффект от покупки Petrol. «Пользуясь случаем, “Газпром” может приобрести активы, которые пригодятся его “дочке” (сербской NIS, которая контролируется “Газпром нефтью”). NIS нуждается в расширении сбытовой сети, и Petrol будет ей весьма кстати», — полагает Нестеров.
Один из совладельцев Petrol — группа Istrabenz на днях заявляла, что консорциум акционеров может продать 20-25% акций компании. Вчера такая доля на бирже стоила 121-151 млн евро.
Petrol владеет сетью из 348 АЗС.
Сейчас у «Газпрома» нет активов в Словении. Продажа акций Petrol скорее всего — часть переговоров по «Южному потоку», предполагает аналитик Unicredit Securities Илья Балабановский. Миллер вчера сказал, что межправительственное соглашение об участии Словении в проекте строительства трубы скоро будет подписано. АЗС в Словении нужны не столько «Газпрому», сколько «Газпром нефти», считает Балабановский: она может поставлять Petrol продукцию сербской NIS, 51% которой купила в этом году.


Эстония противодействует строительству Nord Stream

Таллин в своем докладе указывает на то, что исследование воздействия на окружающую среду, проведенное консорциумом Nord Stream, не сняло его озабоченностей по поводу проекта, реализуемого "Газпромом" и немецкими компаниями E.On Ruhrgas AG и BASF-Wintershall AG.
По мнению эстонских властей, авторы исследования не приняли во внимание риск повреждения трубопровода, пользовались неполными или устаревшими данными по геологии морского дна, тектонике и сейсмической активности и неадекватно оценили угрозу, исходящую от судоходства.
Кроме того, Таллин считает, что они так и не объяснили, чем подводный маршрут лучше сухопутного, пишет американское издание "Dow Jones".
"Эстония неоднократно призывала Nord Stream рассмотреть альтернативный вариант строительства трубопровода по суше, а не под водой, в том случае, если трубопровод нужен вообще", - заявил министр иностранных дел Урмас Паэт.
Эстония, находившаяся под властью Советского Союза до 1991 г., в сентябре 2007 г. запретила Nord Stream проводить исследования в своих водах, но, по словам Паэта, консорциум дал понять, что он все же желает вести там свою деятельность.
"Мы хотим напомнить Nord Stream, что они должны получить лицензию на ведение подобной деятельности, и не нужно считать само собой разумеющимся, что такие лицензии будут выданы", - предупредил он.
Свою озабоченность выразило и литовское министерство по охране окружающей среды, отметив, в частности, что консорциум не принял во внимание риск того, что строительство трубопровода может затронуть боеприпасы, затопленные в Балтийском море в годы Второй мировой войны и в советскую эпоху.


Европа надеется на сланцевый газ

Мировые запасы газа могут увеличиться более, чем в четыре раза, а ситуация с изменением климата улучшиться, если мир - с помощью американских технологий и специалистов - задействует скрытые нетрадиционные источники газа, пишет британская газета "The Financial Times".
Об этом сообщает в своем новом докладе консалтинговая компания PFC Energy. Для Европы, которая, по данным геологических изысканий, обладает большими запасами нетрадиционных газовых ресурсов - сланцевого газа, угольного метана и труднодоступного газа - это может в конечном итоге означать снижение зависимости от России.
В мировом масштабе это может облегчить переход к производству электроэнергии с использованием не высокоуглеродного угля, а природного газа, который сгорает намного чище. "Это меняет правила игры", - считает председатель PFC Робин Уэст (Robin West).
Как сообщает PFC, по оценкам 1997 года, мировые запасы природного газа из нетрадиционных источников, которые можно освоить с помощью современных технологий, составляют 3 250 000 миллиардов кубических футов. Для сравнения, объем традиционных мировых запасов газа - всего 620 000 миллиардов кубических футов.
"Речь идет о серьезных новых ресурсах, - говорит старший аналитик PFC по нефти и газу Никос Цафос (Nikos Tsafos). - Даже если удастся добыть только 10 процентов из них - надо учитывать еще и экономическую целесообразность - мировая ресурсная база увеличится на 50 процентов".
О потенциале нетрадиционных источников газа свидетельствует опыт Соединенных Штатов. По словам аналитика торговой группы Американский институт нефти (American Petroleum Institute) Ричарда Рейнджера (Richard Ranger), использование сланцевого газа позволяет переоценить внутренние газовые резервы Америки - по новой оценке их хватит на 116, а не на 90 лет.
"Нетрадиционные источники газа уже изменили структуру газоснабжения США", - заявил г-н Уэст из PFC.
В Соединенных Штатах поставки газа из нетрадиционных источников возросли в период с 2000 по 2008 год вдвое. Их объем в итоге составляет 8 000 миллиардов кубических футов, сообщает PFC. Это примерно две трети от объемов импортируемого Европой из России газа.
Разработку технологий добычи газа из сланцев, например, с помощью воды под высоким давлением, ведет независимая газовая компания Devon Energy. В частности она совместно с Total пытается получить от Франции концессию на добычу сланцевого газа на 1,4 миллиона акров.


Первая кризисная эмиссия

Завтра должны стать известны итоги эмиссии акций Alliance Oil Company на сумму 100 млн долл. и размещения конвертируемых облигаций на 225 млн долл., пишет РБК daily.
Alliance Oil, контролируемая семьей президента группы «Альянс» Мусы Бажаева, стала первой российской компанией, пошедшей на открытое размещение акций с начала кризиса. Аналитики полагают, что компания выбрала удачный момент для выхода на рынок и направит средства прежде всего на ликвидацию коротких долгов, которые по итогам первого квартала составляли чуть менее 410 млн долл.
Вчера Alliance Oil объявила о начале открытого размещения конвертируемых облигаций на 225 млн долл. и акций новой эмиссии в форме шведских депозитарных расписок (SDR) на 100 млн долл. Листинг облигаций со сроком погашения в 2014 году пройдет на Люксембургской фондовой бирже. Заем может быть погашен через три года, если цена SDR превысит 130% от стоимости облигаций. Бумаги предусматривают ежеквартальный купон, ставка по которому будет определена в интервале 6,75—7,5%. SDR, как ожидается, выйдут в листинг на NASDAQ OMX Nordic. Книга заявок будет закрыта уже сегодня, размещение проходит без установки ценового коридора, а результаты размещения планируется обнародовать в пятницу.
В 2008 году Alliance Oil (до 28 мая носившая название West Siberian Resources Ltd.; WSR) объединилась с НК «Альянс». В результате была создана вертикально интегрированная нефтяная компания, работающая в России и Казахстане. Суммарные доказанные и вероятные запасы составляют около 65 млн т, текущий уровень добычи — около 2,5 млн т нефти в год. К 2011 году Alliance Oil планирует добывать более 4 млн т. Основным перерабатывающим активом компании является Хабаровский НПЗ, принявший в 2008 году чуть более 3,3 млн т нефти. По итогам первого квартала 2009 года чистая прибыль WSR составила 50,5 млн долл., что на 10% больше, чем годом ранее. Выручка за отчетный период снизилась на 40% — с 549 млн до 328 млн долл. При этом рентабельность WSR по EBITDA и чистой прибыли составила 30 и 15%, что лучше других российских нефтяных компаний.
Привлекаемый объем средств — до 350 млн долл. — может пойти и на инвестиции в расширение добычи, так как это интересно в условиях снижения цен на новые лицензии и обустройство промыслов. Основной инвестпроект «Альянса» — модернизация Хабаровского НПЗ — продолжится за счет кредита, гарантии на 700 млн долл. по которому уже получены от государственного страхового агентства Испании CESCE.