Динамика нефтяных котировок сохраняет неопределенность

Декабрьские фьючерсные контракты на североморскую нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на лондонской бирже IСE (InterContinental Exchange Futures) подешевели на 0,53 доллара - до 108,17 доллара за баррель.

Мировые цены на нефть изменились разнонаправленно на фоне данных по занятости от агентства ADP, а также отчете по деловой активности в производственном секторе от института управления поставками ISM (Institute for Supply Management).

Промышленный сектор экономики США продолжил свой рост в октябре, после того как месяцем ранее прервал трехмесячный цикл падения. Индекс менеджеров по закупкам, представляющий из себя результаты опроса представителей 400 крупнейших компаний страны из 18 отраслей, который проводится Институтом управления поставками, был вновь зафиксирован выше пограничной для рецессии отметки 50% на уровне 51,7%.

Для сравнения, на дне кризиса 2008 года значение PMI составляло 33,1%, а в первой половине 2011 года достигало 59,9%. Максимальное значение во время бурного роста в 2002-2006 гг. находилось на уровне 61,4%.

Его ключевые составные индексы находятся на уровнях, соответствующих скромным темпам экономического роста.

Так, индекс текущих объемов производства также вышел в положительную территорию после двух месяцев снижения, прибавив 2,9 п.п. и достигнув значения 52,4%.

Индекс новых заказов, отображающий потенциал для роста на ближайшие месяц-два, также второй раз подряд увеличился на 1,9 процентного пункта до вполне высокой отметки 54,2%.

Очевидно, что американская экономика несколько ускоряется в последние месяцы. Рост делового оптимизма был спровоцирован сентябрьским решением Комитета по открытым рынкам ФРС США, объявившего о намерении и далее проводить ультрамягкую денежно-кредитную политику. Она включает в себя стремление поддерживать учетную ставку на нынешнем рекордно низком уровне <0,25%, а также ежемесячную покупку долговых обязательств на сумму в 40 млрд долларов до улучшения ситуации на рынке труда, где безработица находится на неприемлемом для регулятора уровне 7,9%.

В центре внимания инвесторов окажутся данные по рынку труда, которые будут опубликованы  в пятницу 2 ноября. Учитывая, что данные от ADP Inc продемонстрировали уверенный рост новых рабочих мест на уровне 158 тысяч, а заявки на пособия по безработице продолжают падать, отчет от Бюро трудовой статистки имеет все шансы оказаться позитивным и зарядить рынки оптимизмом относительно чувствительных к росту активов на весь ноябрь.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 27 октября, уменьшилось по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели на 9 тысяч, составив 363 тысячи. Аналитики полагали, что число заявок снизилось на 1 тысячу.

Последний отчёт Минэнерго США удивил неожиданным снижением коммерческих запасов нефти на 2 миллиона баррелей. Очевидно, что текущие уровни – 86.84 долларов за баррель по сорту WTI и 107.16 долларов за баррель по Brent – уже более не отражают текущих реалий и фактически обречены на корректировку вверх до восстановления реального баланса спроса и предложения на биржах Старого и Нового Света.

Коммерческие запасы нефти в США (исключая стратегические запасы) за неделю, завершившуюся 26 октября, снизились на 2 миллиона баррелей, или на 0,5% - до 373,1 миллиона баррелей. При этом общие запасы бензина увеличились на 0,9 миллиона баррелей, или на 0,5%, и составили 199,5 миллиона баррелей. Запасы дистиллятов снизились на 0,1 миллиона баррелей, или на 0,1%, составив 117,9 миллионов баррелей.

Выборы 6 ноября в США, вероятно, станут спусковым крючком опережающего роста инертных рынков. Традиционно, в течение года после выборов американские фондовые площадки прибавляют порядка 10% при любом раскладе. Конечно, для рынком была бы более предпочтительна победа республиканца Мита Ромни, так как он считается представителем интересов большинства консервативного американского бизнес-сообщества. Однако, даже и в случае переизбрания Барака Обамы, потрясений ждать не стоит. Рынки настроены на рост, а топливом движения вверх станут средства, поступающие от реализации программы QE3. Новую интригу в предвыборную гонку добавляет и ураган Сэнди. Дело в том, что администрация Обамы проводила активную политику в природоохранной сфере, и, сейчас, когда природная стихия воспринимается в США как последствия глобального потепления, избиратели крайне чувствительны к риторике на эту тему. Поэтому неспроста мэр Нью-Йорка Майкл Блумберг призвал голосовать за Обаму, так как тот проводит активную компанию против глобального потепления.

Накануне американские фондовые площадки выросли более чем на 1%, сегодня эстафету позитива подхватили и биржи Азии, где также наблюдается рост покупок. Фьючерс на S&P 500 незначительно отступает. Баррель нефти марки Brent опустился ниже отметки в $108. Тем не менее, на фоне всеобщего позитива российские рынки могут открыться выше уровня вчерашнего закрытия на 0,4%.

Сегодня будет опубликована октябрьская статистика по рынку труда в США. Если уровень безработицы вернется к 8%, то демократам придется отвечать на неудобные вопросы, и это добавит очков Миту Ромни.