Очередной искусно инсценированный фальстарт

В свою очередь, падение экспорта приписывают снижению спроса на американскую продукцию в Европе, вступившей в фазу неглубокой, но весьма болезненной рецессии, а также – Юго-Восточной Азии, потребители которой просто перестраховываются и стали делать меньше ненужных покупок, а также укреплению американского доллара в предшествующие месяцы, сделавшее американские товары менее конкурентоспособными в плане их ценообразования. Небольшая ложка мёда: отрицательное сальдо внешнеторгового баланса в сентябре после пересмотра данных составило 40.3 млрд долларов вместо 41.5 млрд долларов. Сентябрьское значения оказалось минимальным с 2010 г.

Вчера сразу после закрытия российских торгов по основным американским новостным каналам прошёл громкий анонс внеочередного публичного выступления главного оппонента президента Обамы по вопросу бюджетной оптимизации республиканского спикера Джона Бейнера. Судя по поведению фондовых индексов, рынки ждали в том или ином виде сообщения о том, что «лёд тро¬нулся», и точки соприкосновения непримиримых позиций сторон, наконец, найдены. Между тем, как оказалось, суть вопроса сводилась всего лишь к информированию населения об очередном обмене альтернативными пакетами предложений – в частности, Белый дом снизил свои ожидания по росту бюджетных доходов с 1.6 трлн долларов до 1.4 трлн долларов, на что республиканцы дали официальное согласие на повышение налогов для богатых – правда, не в том объёме, на который изначально рассчитывали демократы. Детали пока не разглашаются. Демократический лидер в сенате Гарри Райд (Harry Reid) заявил, что окончательного соглашения сторон вряд ли удастся достичь до наступления Рождества, хотя готовность работать не покладая рук у его однопартийцев «очень высокая». В отсутствие значимых корпоративных новостей, за исключе¬нием истории об успешном завершении судебного иска против крупнейшего в мире банка HSBC, который согласился заплатить штраф в размере 1.9 млрд долларов для снятия с него обвинений американских регуляторов об «отмывании денег», американские фондовые индексы показывали вялый инерционный рост. В результате по итогам очередной предрождественской торговой сессии Dow продвинулся на 0.59% до 13248, Nasdaq более ощутимо окреп на 1.17% до 3022, а S&P 500 добавил 0.67% до отметки 1428.

Судя по предварительным публичным высказываниям представителей нефтедобывающих стран, ОПЕК не изменит ныне действующие предельные квоты производства нефти по итогам работы открывающейся в среду в Вене сессии нефтяной картели. Таково же и мнение большинства операторов Лондонской нефтяной биржи. Деловой мир считает, что нынешние размеры добычи стабильны и сохранятся в ближайшие месяцы на текущем уровне. Это подтверждают и собственные расчеты ОПЕК. Так, согласно распространенной сегодня руководством организации оценке, в наступающем 2013 году средний объем добычи нефти странами ОПЕК составит 30 миллионов баррелей в сутки.

Впрочем, остывающие с начала недели нефтяные цены могут сегодня получить краткосрочную, но ощутимую встряску: по последним данным, Северная Корея сегодня утром запустила ракету дальнего радиуса действия. По сообщению южнокорейского агентства Йонхап, первая ступень ракеты, предположительно, упала в акватории Желтого моря; обломки второй ступени упали в море у берегов Филиппин. В этой связи ВВС Южной Кореи и Японии приведены в состояние повышенной боеготовности.

Говоря о вчерашнем дне, нефть сорта WTI упорно держалась ниже уровня 86 долларов за баррель – видимо, ожидая от ОПЕК сокращения квот, которое по факту вряд ли произойдёт, так что сегодня общий новостной фон уже благоприятствует восстановлению рыночной позиции «чёрного золота», что и происходит на утренних торгах в Азии, где оно прибавляет на 9:00 МСК порядка 0.2%.

Фондовый рынок региона также показывает осторожный оптимизм, следуя по стопам вчерашних торгов в США: сводный индекс Asia Dow подрастает почти на полпроцента, причём, в зоне роста находится подавляющее большинство индексов, за исключением, как это часто наблюдается в последнее время, раскоррелированного с рынком Шанхайского композитного индекса, снижающегося к моменту написания данного обзора на 0.13%.

Прогнозы Nord Capital:

    Нефть обоих ключевых сортов будет постепенно возвращаться к своим равновесным уровням – 88 долларов за баррель по сорту WTI и 109 долларов за баррель по сорту Brent на отсутствии искомых перемен от ОПЕК и значительном снижении коммерческих запасов по ожидаемым сегодня данным от Минэнерго США.
    Глава ФРС Бен Бернанке, по-видимому, объявит о запуске выкупа казначейских облигаций в объёме 45 млрд долларов в месяц дополнительно к существующему «стимулированию» ипотечных облигаций в размере 40 млрд долларов в месяц, а не вместо него.
    Падение промпроизводства в еврозоне за октябрь будет соответствовать ожиданиям рынка.

В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили тор¬ги с незначительным повышением. Поводом для умеренного – негативного старта торгов стало утреннее снижение во фьючерсах на фондовые индексы США. Впрочем, осторожные утренние распродажи не имели существенного развития. В середине дня локальный рынок получил некоторую поддержку в связи с выходом позитивной европейской статистики, указавшей на заметное повышение индексов делового доверия к экономике Германии и еврозоны в декабре.

Таким образом, ожидавшаяся техническая коррекция к заметному двухнедельному по¬вышению протекает в форме бокового движения. Диапазон внутридневного изменения индексов ММВБ и РТС не превысил 1%. В последние дни российский рынок продемон¬стрировал явное нежелание снижаться. Улучшившийся внешний фон играет на стороне «быков» и говорит в пользу вероятного возврата индекса ММВБ к недавнему локальному максимуму, в район 1455 п.

По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ подрос на 0.05%. Индекс РТС днём не изменил своего значения. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС незначи¬тельно повысились на 0.11% и 0.18% соответственно.

Недавняя незначительная бэквордация декабрьского фьючерса на индекс РТС (RIZ2) по отношению к базовому активу сменилась на состояние контанго величиной в 5 п., или 0.34%. Участники срочного рынка несколько улучшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.

На фоне незначительного изменения индекса ММВБ ликвидные бумаги завершили торги разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1 - 2% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Наиболее заметной внутридневной тенденцией на рынке стало возвратное падение недавних лидеров роста в связи с реализацией ожидаемых корпоративных новостей.

Так, акции «АВТОВАЗ»-ао (AVAZ RM, -7.87%), «АВТОВАЗ»-ап (AVAZP RM, -7.98%) резко просели после опережающего повышения, состоявшегося в течение двух предыдущих торговых дней. Сигналом для начала текущей фиксации прибыли послужило официальное сообщение эмитента об одобрении советом директоров ОАО «АВТОВАЗ» генерального соглашения о создании совместного предприятия Alliance Rostec Auto BV, в котором, как ожидается, иностранный альянс автопроизводителей Renault-Nissan получит 67.13% и обеспечит себе контроль над 50.01% акций российского автопроизводителя. Совет директоров поручил президенту ОАО «АВТОВАЗ» подписать указанное генеральное соглашение от лица автозавода.
Бумаги ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, -2.14%) просели по факту заключения ранее анонсированного соглашения между крупнейшими акционерами компании, направленного на урегулирование затянувшегося корпоративного конфликта. Стало известно, что компания Millhouse Романа Абрамовича выкупит у «Интерроса» и «РУСАЛА» пакеты акций, составляющие, соответственно, 2.84% и 2.03% уставного капитала «Норильского Никеля». Эти бумаги будут приобретены по 160 долларов, что примерно на 6% ниже их текущей курсовой стоимости. Таким образом, ожидавшаяся выплата специальных дивидендов за счёт средств от предполагавшейся продажи части квазиказначейского пакета «Норникеля» Р. Абрамовичу не состоится.