Новости

О том, как она создавалась, и каковы преимущества ее использования, в интервью редакции сайта ОАО «Газпром» рассказал заместитель председателя правления — начальник финансово-экономического департамента ОАО «Газпром» Андрей Круглов.
По его словам, если говорить совсем просто, cash pooling — это система, которая дает возможность головной организации оперативно распоряжаться средствами на счетах компаний, входящих в группу. То есть cash pooling— это централизованное управление денежными потоками внутри группы.
Такая система имеет неоспоримые преимущества. Очевидно, что у одних дочерних организаций к концу рабочего дня остаются временно свободные денежные средства, в то время как другие вынуждены привлекать краткосрочные банковские кредиты для покрытия кассовых разрывов. Система cash pooling позволяет минимизировать потребность в дополнительных краткосрочных займах, а, следовательно, в расходах на их получение и на процентные выплаты. Кроме того, система упрощает учет движения средств внутри группы, и дает руководству компании оперативную информацию о нем.
Денежные средства участников системы cash pooling могут быть объединены в виртуальный пул (иначе он еще называется номинальным, или notional pool) или же реальный пул (real pool). Организация виртуального пула означает объединение счетов участников без фактической их концентрации на основном счете (мастер-счете). Зачастую на практике виртуальный пул предшествует созданию системы реального пула.
Организация реального пула предполагает перечисление средств со счетов его участников на мастер-счет в конце банковского дня и перераспределение этих средств между счетами участников согласно их потребностям.
Каждый из вариантов имеет свои достоинства и недостатки, которые следует учитывать при принятии итогового управленческого решения.
В международной практике cash pooling уже давно используется крупными корпорациями: например, Total, ExxonMobil, GDF-SUEZ, в качестве эффективного инструмента оптимизации процедуры управления своими денежными потоками. Практически все ведущие международные банки имеют в своей продуктовой линейке предложения по организации системы cash pooling.
А вот со стороны российских компаний интерес к подобного рода технологиям наблюдается лишь последние несколько лет, так что говорить о каком-либо существенном накопленном практическом опыте пока рано.
«Газпром» начал работу над проектом по cash pooling весной 2008 года. Было изначально принято решение о выделении двух направлений: формирование отдельной системы cash pooling в зарубежных компаниях Группы «Газпром» и создание cash pooling в российских дочерних компаниях.
Причин такого разделения было несколько. Во-первых, в России нет достаточного практического опыта по реализации такого рода проектов, поэтому пришлось практически с нуля выстраивать бизнес-схему создаваемого пула, а кроме того — совместно с банком разрабатывать необходимое программное обеспечение. Во-вторых, действующие нормы российского законодательства в области налогового и валютного регулирования сегодня не позволяют применять типовую схему организации cash pooling, которая широко используется в международной практике. В большей степени это относится к реальным пулам, в основе работы которых заложена идея внутригрупповых займов.
Выбор банковских площадок рассматривался «Газпромом» как одна из ключевых задач проекта — ведь cash pooling подразумевает концентрацию средств на счетах одного или нескольких банков, а это, следовательно, может увеличить потенциальные кредитные риски компании. «Газпром» изучил предложения восьми ведущих зарубежных банков, занимающих лидирующие позиции в этом секторе банковских услуг. Для их оценки была разработана специальная система критериев: предложения, в частности, оценивались с точки зрения степени надежности банка, опыта организации кэш-менеджмента, странового покрытия, а также опыта сотрудничества с компаниями Группы «Газпром» и стоимости услуг.
В результате для организации зарубежных пулов были определены два банка — Deutsche Bank и BNP Paribas. Выбор был подтвержден специалистами компании KPMG, оказывавшей консультационную поддержку по проекту. А расчетным банком для формирования виртуального пула с участием российских компаний Группы «Газпром» был выбран «Газпромбанк» — в силу объективных причин: ведь именно его филиальная сеть максимально адаптирована к потребностям наших дочерних организаций. Кроме того, одной из основных предпосылок выбора «Газпромбанка» являлось наличие необходимой информационной платформы — автоматизированной системы дистанционного банковского обслуживания и расчетного центра корпорации, что позволило реализовать проект в сжатые сроки.
На сегодняшний день созданная система централизованного управления ликвидностью охватывает несколько денежных пулов.
В системе cash pooling для зарубежных компаний Группы к созданному в августе 2009 года реальному пулу, куда входит группа компаний «„Газпром“ Германия», вскоре добавится и виртуальный пул. Его участниками станут Gazprom E.P. International B.V., Gazprom Sakhalin Holdings B.V. и Gazprom Finance B.V. Реальный пул для зарубежных компаний работает на площадке Deutsche Bank, виртуальный пул будет функционировать на площадке голландского подразделения BNP Paribas.
Такая система для зарубежных компаний позволяет учитывать различный характер деятельности участников пулов, особенности их организационной структуры, разные уровни развития системы управления краткосрочной ликвидностью, а также особенности налогового регулирования в ряде европейских стран. Немаловажно и то, что избранная модель дает возможность поддерживать конкурентную среду между обслуживающими банками. Кроме того, оптимизируются кредитные риски Группы «Газпром».
Что касается России, то здесь успешно работает виртуальный рублевый денежный пул. Сегодня в него входит уже 76 дочерних компаний, филиалов и представительств «Газпрома», расположенных в нескольких часовых поясах, и на стадии подключения — еще 10 организаций. Благодаря работе пула ведется оперативный контроль движения денежных средств по счетам Группы «Газпром», обеспечивая равные для всех участников пула рыночные условия по размещению средств.
Таким образом, сегодня «Газпром» имеет в своем распоряжении мультибанковскую мультивалютную систему мониторинга и управления денежными потоками с единым центром консолидации оперативной информации.
Внедрение системы позволило увеличить эффективность размещения временно свободных средств Группы примерно на 40%. Также удалось сформировать благоприятные условия для привлечения «Газпромом» краткосрочного кредитования по льготной ставке. Максимальный объем такого кредита составляет 25 млрд руб.
Система cash pooling не является статичной — она способна адаптироваться к изменяющимся условиям, так что у нее есть потенциал дальнейшего развития. В частности, сегодня, в дополнение к имеющемуся виртуальному рублевому пулу, планируется создание виртуального валютного пула на площадке «Газпромбанка» .
Помимо этого, продолжается работа по развитию системы централизованного управления ликвидностью на площадке банка «Россия»: в нем обслуживаются некоторые крупные дочерние организации «Газпрома», в частности — ООО «Газпром межрегионгаз» и ООО «Газпром комплектация».
Что касается зарубежных компаний, то прорабатываются вопросы организации реального пула в Gazprom E.P. International B.V. на площадке BNP Paribas.
 

15:25, 29 Января 26 В Озерске изготовили ректификационную колонну для переработки отработавшего ядерного топлива дальше..		15:15, 29 Января 26 На стройплощадке АЭС «Эль-Дабаа» Египте армируют фундамент хранилища ядерного топлива дальше..
14:03, 29 Января 26 Казахстан и Китай реализуют три проекта ВИЭ на 2,2 млрд долларов дальше..		14:02, 29 Января 26 Более половины выпускников научных школ «Росатома» 2025 года получили повышение дальше..
14:00, 29 Января 26 Главы энергетических ведомств России и Китая обсудили перспективы взаимодействия во всех отраслях ТЭК дальше..		13:54, 29 Января 26 В 2025 году «Росатом» реализовал более 100 проектов по развитию «атомных» городов дальше..
13:42, 29 Января 26 Проект на Среднеуральской ГРЭС получил статус климатического дальше..		13:36, 29 Января 26 «Россети Тюмень» пресекли хищения электроэнергии почти на 15 млн рублей в Тюменской области дальше..
13:33, 29 Января 26 «Транснефть – Верхняя Волга» обследовала 269 км нефтепроводов в январе 2026 года дальше..		12:53, 29 Января 26 «Башнефть» оснастила три городские больницы в Уфе современным оборудованием дальше..
12:23, 29 Января 26 «Россети» обеспечили дополнительной мощностью полимерный завод на Ставрополье дальше..		12:19, 29 Января 26 Эксперты РЭА Минэнерго России провели валидацию климатического проекта «РуссНефти» дальше..
12:15, 29 Января 26 На ПГУ Могилевской ТЭЦ-3 выполнен капитальный ремонт компрессорной станции топливного газа дальше..		12:12, 29 Января 26 Дизель-солнечная электростанция обеспечит энергоснабжение поселка Сангар в Якутии дальше..
11:58, 29 Января 26 «Восточный Порт» помогает следить за здоровьем тюленей и белух дальше..		11:41, 29 Января 26 «Якутскэнерго» подключило к электросетям около 6 тысяч новых объектов в 2025 году дальше..
11:38, 29 Января 26 РусГидро выплатило 217,35 млн рублей купонного дохода по биржевым облигациям дальше..		11:19, 29 Января 26 В ТПУ разработали задания по автоматизации систем и электростанциям для студенческой олимпиады «Газпрома» дальше..
11:18, 29 Января 26 «Росатом» представил на AMTEXPO-2026 примеры кооперации по выпуску деталей для атомной промышленности дальше..		10:56, 29 Января 26 «Мособлэнерго» модернизировало подстанцию в Сергиевом Посаде дальше..
10:50, 29 Января 26 В Ленинградской области заемщик ФРП запустил производство криогенного емкостного оборудования для СПГ дальше..		10:10, 29 Января 26 «Росатом» и МИФИ договорились о создании образовательной информационной системы поддержки аспирантов дальше..
10:08, 29 Января 26 «Россети Юг» электрифицировали два новых ФАПа в Волгоградской области дальше..		09:56, 29 Января 26 Парк спецтехники «Пермэнерго» пополнен новыми мобильными дизельными электростанциями дальше..
09:18, 29 Января 26 «Транснефть – Дружба» в 2025 году увеличила выпуск энергоэффективных котельных на 55%. дальше..		09:07, 29 Января 26 В Свердловской области построена сеть газораспределения в посёлке Троицкий дальше..
09:03, 29 Января 26 ТехноКамчатка: применение трехмерной сейсморазведки дальше..		09:01, 29 Января 26 Ученые ТПУ объяснили особенности микровзрыва композиционных капель при микроволновом нагреве дальше..
08:55, 29 Января 26 «Газпромнефть-СМ» представила мультимедийный справочник по уходу за автомобилем дальше..		08:36, 29 Января 26 РУСАЛ применяет технологию инертных анодов при электролизе алюминия дальше..
08:28, 29 Января 26 «Швабе» в 2025 году нарастил поставки дифракционных решеток более чем в 1,5 раза дальше..		08:24, 29 Января 26 «Газпром добыча Ноябрьск» проверил газобаллонное оборудование дальше..
08:15, 29 Января 26 Пропускная способность подстанции 110 кВ «Адыл-Су» в Кабардино-Балкарии вырастет до 25 МВА дальше..		08:10, 29 Января 26 Ростех поставил третью серийную турбину ГТД-110М для крупнейшей электростанции Юга России дальше..
08:06, 29 Января 26 Барнаульская ТЭЦ-3 модернизирует циркуляционную насосную дальше..		08:04, 29 Января 26 «КазМунайГаз» наращивает долю местного содержания в нефтегазовых проектах дальше..
07:57, 29 Января 26 Инвестиции Сибирской генерирующей компании в ТЭЦ Новосибирска достигнут в 2026 году 12 млрд рублей дальше..		07:54, 29 Января 26 На западе Москвы прокладывают газопровод высокого давления в районе Раменки дальше..
07:48, 29 Января 26 «Мосэнерго» снизило производство электроэнергии на 2% дальше..		07:45, 29 Января 26 «Астраханьэнерго» в 2025 году предоставило 151 МВт мощности новым объектам дальше..
07:35, 29 Января 26 «Россети Северный Кавказ» направят более 262 млн рублей на ремонт и техобслуживание энергообъектов в Ингушетии дальше..		07:29, 29 Января 26 Компьютеры для энергетики: от советских ГРЭС до современных АЭС дальше..
06:57, 29 Января 26 «Росатом» сформировал полный цикл аддитивных технологий дальше..		06:51, 29 Января 26 ОЭК помогает Москве ликвидировать последствия сильного снегопада дальше..
06:49, 29 Января 26 НИЯУ МИФИ запускает программу профессиональной переподготовки «Медицинская физика» дальше..		06:14, 29 Января 26 «Норникель» снизил производство всех металлов, кроме платины дальше..
05:56, 29 Января 26 «Гидропрессу» — 80 лет дальше..		05:51, 29 Января 26 В Краснодарском крае газифицирован православный храм в Курганинске дальше..
05:47, 29 Января 26 Поставки природного газа на терминалы сжижения в США существенно сократились дальше..		05:33, 29 Января 26 МЭС Сибири оснастили цифровым информационным комплексом главный питающий центр Бийска и города-курорта Белокурихи дальше..