Новости

Кузбасская топливная компания стоит $1,4 млрд

Организаторы IPO одного из ведущих производителей энергетического угля в России — Кузбасской топливной компании — оценили ее в 1—1,4 млрд долл. Это чуть ли не в два раза выше ее нынешней стоимости: на РТС капитализация компании составляет 863 млн долл., пишет РБК daily.
Андеррайтеры Кузбасской топливной компании (КТК) провели оценку компании, сообщает Reuters со ссылкой на осведомленные источники. По мнению экспертов UBS, один из ведущих российских производителей энергетического угля стоит 1—1,4 млрд долл. Нижняя граница стоимости компании, по оценкам «Тройки Диалог», несколько выше — 1,2 млрд долл., верхний предел — все те же 1,4 млрд долл.
ФСФР 1 апреля зарегистрировала допэмиссию 14,9 млн акций КТК (15% от нового уставного капитала компании) номинальной стоимостью 0,2 руб. каждая. Не исключено, что совладельцы КТК продадут акции в ходе IPO, тогда общий объем размещения составит около 25%.
КТК может стать первым в России производителем энергоугля, вышедшим на IPO, об аналогичных планах заявляла ранее СУЭК. Объем размещения не объявлен, предполагается, что он может достичь 300 млн долл. На что пойдут привлеченные средства, в компании не раскрывают. В 2008 году, когда КТК впервые говорила о намерении выйти на биржу, инвестиции планировалось направить на строительство обогатительной фабрики мощностью переработки 2 млн т угля в год. В отчете миноритарного акционера компании шведской Vostok Nafta говорится, что цель размещения — привлечь деньги на удвоение объемов добычи угля (в 2009 году этот показатель составил около 6,2 млн т) и увеличение запасов до 800 млн т с нынешних 349,4 млн т.
«Перспективы размещения КТК пока остаются туманными, учитывая недавнее размещение «Русала», считает аналитик ФГ БКС Олег Петропавловский. По его словам, динамика акций КТК будет зависеть скорее от общерыночной ситуации, чем от конкретных перспектив компании.


Пятилетка невыполнима

ТНК-ВР предлагает вновь вернуться к вопросу продления периода действия геологоразведочных лицензий на суше, пишет РБК daily. На протяжении нескольких лет нефтяники неоднократно пытались привлечь внимание чиновников к этой проблеме, но безрезультатно. Согласно закону «О недрах» на работы отводится пять лет. Однако из-за сложности и удаленности ряда месторождений, в частности в Восточной Сибири, к разработке которых сейчас приступают нефтяники, им не уложиться в данный период, считают в ТНК-ВР. Если вопрос не будет решен в ближайшее время, интерес к новым проектам со стороны разработчиков может снизиться.
Главный операционный директор ТНК-ВР Билл Шрейдер считает, что правительству необходимо пересмотреть алгоритм разработки новых удаленных месторождений. В частности, компания предлагает увеличить сроки проведения геологоразведочных работ (ГРР) на суше с пяти до семи—десяти лет. «На тех месторождениях, где сейчас работает ТНК-ВР (например, Оренбургская область, Самотлорский проект), пять лет — вполне нормальный срок. Однако в Астрахани, на Ямале этого недостаточно, поскольку иногда только два года уходит на оформление разрешительных документов», — пояснил Билл Шрейдер. По его словам, это вопрос географического расположения отдельно взятого месторождения.
Главная проблема для российских месторождений — это их удаленность, отсутствие логистики и инфраструктуры, добавляет исполнительный вице-президент по технологиям Фрэнсис Соммер. «Поэтому время между открытием месторождения и началом добычи удлиняется», — говорит он. Кроме того, по его словам, наращивание инвестиций в геологоразведку возможно, если со стороны государства будут гарантированы налоговые льготы, учитывающие дополнительные расходы компаний на создание инфраструктуры, а также приобретение сейсмического оборудования.
В прошлом году ТНК-ВР потра­тила на ГРР около 120—130 млн долл., в результате прирост доказанных запасов составил свыше 1 млрд барр. н.э. и свыше 240 млн барр. недоказанных. В текущем году в планах израсходовать около 400 млн долл. По словам вице-президента ТНК-ВР по геологоразведке Инессы Варшавской, это разумный уровень инвестиций в геологоразведочные работы для компании такого размера. «На этом уровне бюджет на ГРР сохранится в ближайшие несколько лет. Возможно, будут небольшие колебания», — поясняет она.
Вопрос продления сроков дей­ствия геологоразведочных лицензий поднимают все нефтяные компании, мотивируя это тем, что ГРР проходится вести в регионах «пионерного» освоения, где нет инфраструктуры и очень высокие затраты, отмечает аналитик ИК «Тройка Диалог» Валерий Нестеров. Хорошим примером в связи с этим является Восточная Сибирь и месторождения на шельфе. «Неф­тяные компании в этих просьбах последовательно отстаивают свои интересы, и их предложения логически обоснованы. Но удлинение сроков чревато снижением интенсивности ГРР, поэтому государство не спешит с принятием положительного решения по этому вопросу», — говорит эксперт.


Энергетический кризис миновал

Потребление электроэнергии в России в январе-марте 2010 года оказалось на 0,5% выше докризисного спроса 2008 года. Пока показатели потребления значительно превосходят все прогнозы на 2010 год, но существенный вклад в это внесла холодная зима. Поэтому генерирующие компании и аналитики на итоги первого квартала пока смотрят с осторожностью и не готовы пересматривать свои прогнозы по году в целом, пишет сегодня "Коммерсантъ".
В первом квартале 2010 года энергопотребление в России поднялось выше докризисного уровня, рост относительно января-марта 2008 года составил 0,5%, сообщил вчера "Системный оператор ЕЭС". Относительно первого квартала прошлого года спрос на энергию увеличился на 5,9%. Эти цифры значительно превосходят прогнозы, которые делались на 2010 год. Минэнерго на основе расчетов Агентства по прогнозированию балансов в электроэнергетике (АПБЭ) ожидало роста на 3,1% к 2009 году, "Совет рынка" (регулятор оптового и розничного рынков энергии и мощности) предполагал увеличение спроса не более чем на 0,5%.
Скачок потребления с начала года несколько затормозился, но темпы в целом остаются достаточно высокими. В январе "Системный оператор ЕЭС" отметил рост на 7% относительно 2009 года, в феврале — 5,7%, в марте — 5,9%. Уже в феврале впервые отмечалось, что спрос за первые два месяца 2010 года поднялся на 0,2% выше уровня докризисного 2008 года. При этом, по данным АПБЭ, увеличение спроса сейчас затрагивает практически всю территорию России. Спад отмечается только в двух регионах — на Таймыре (-4,8% в марте) и в Якутии (-4,3%). Темпы роста выше 10% в марте демонстрировали Смоленская (+11,2%), Тамбовская (10,4%), Нижегородская (+17,1%), Челябинская (+13,2%) области, Бурятия (+10,3%) и Республика Марий Эл (+37,7%).
Участники рынка также видят заметный рост энергопотребления, но в своих производственных прогнозах на год пока осторожны. Уверен в росте только "Газпром энергохолдинг" (контролирует ОГК-2, ОГК-6, "Мосэнерго" и ТГК-1), в компании прогнозируют на 2010 год суммарную выработку по четырем компаниям около 175 млрд кВт ч, что на 6,4% выше прошлогоднего уровня. В "КЭС-холдинге", управляющем ТГК-5, ТГК-6, Волжской ТГК и ТГК-9, напомнили, что в 2009 году эти компании снизили производство на 7,77%. В начале 2010 года спрос на электроэнергию действительно вырос, отмечают в холдинге, но "с учетом аномально низких температур января-февраля говорить о стабильной тенденции роста потребления пока рано". "РусГидро" прогнозирует в 2010 году падение полезного отпуска по компании на 13%, до 69,7 млрд кВт ч, из-за последствий аварии на Саяно-Шушенской ГЭС и низкой водности в Сибири. Без учета выработки Саяно-Шушенского энергокомплекса спад у "РусГидро" составит только 8%. Для покрытия пиков потребления существующих мощностей вполне хватает. В декабре 2009 года в ряде регионов были побиты исторические максимумы нагрузки, но энергосистема справилась.


"Сургутнефтегаз" не добрался до MOL

Вопрос его участия в годовом собрании акционеров остается открытым, пишет "Коммерсантъ".
За год, прошедший с момента покупки "Сургутнефтегазом" 21,2% венгерской MOL, ему так и не удалось зарегистрироваться в качестве акционера, чтобы поучаствовать в годовом собрании. Потратив на сделку €1,4 млрд, в прошлом году "Сургутнефтегаз" даже не получил от MOL дивидендов. На что он сможет рассчитывать в этом году, станет ясно на следующей неделе.
Собрание акционеров MOL состоится 29 апреля, сообщила на прошлой неделе венгерская нефтекомпания. Сможет ли принять в нем участие "Сургутнефтегаз", остается непонятным. Российская компания стала акционером MOL чуть больше года назад и должна была принять участие в собрании акционеров, которое проходило в конце апреля. Однако выяснилось, что для этого нужно одобрение сделки со стороны минэнерго Венгрии, которое вовремя не дало заключения. Министерство запросило у "Сургутнефтегаза" сведения о составе акционеров. По данным венгерской газеты Magyar Nemzet, "Сургутнефтегаз" предоставил эту информацию.
MOL добывает около 2,16 млн тонн нефти и 3,4 млрд кубометров газа в год. Половина сырья производится в России, где MOL принадлежит 50% в СП с "Русснефтью" по разработке Западно-Малобалыкского месторождения. Другие активы MOL — это НПЗ Duna в Сазхаломбатте (Венгрия), перерабатывающий российскую нефть, и Slovnaft в Братиславе. Суммарная мощность переработки — около 18 млн тонн нефти в год. Также в MOL входят НПЗ Zala и Tisza, завод по производству смазок и присадок Almasfuzito. Компании принадлежит более 1 тыс. АЗС.
Сразу после сделки и менеджеры MOL, которые фактически контролируют принятие акционерных решений в компании, и власти Венгрии заявили, что считают сделку недружественной и готовы воспринимать "Сургутнефтегаз" только как финансового инвестора. Усилия российских чиновников по урегулированию ситуации успехом не увенчались. Глава "Сургутнефтегаза" Владимир Богданов в середине марта говорил, что "доволен сделкой" и избавляться от актива не собирается. Но доходов от своей инвестиции "Сургутнефтегаз" пока не получил. После того как он купил пакет в MOL, компания решила дивидендов не выплачивать. Ее чистая прибыль по итогам 2008 года составила $700,2 млн. Годом ранее MOL заплатила своим акционерам почти 40% от чистой прибыли ($434 млн). Информация о том, как совет директоров компании рекомендует распределять прибыль по итогам прошлого года ($534 млн), будет раскрыта до 14 апреля.


Надежда на спрос

Бумаги электроэнергетических компаний вчера были самыми популярными «фишками» на ММВБ. Сильнее всего подорожали «префы» ТГК-2 — на 22,73% (обыкновенные акции прибавили 8,6%). Среди лидеров роста — ТГК-9, ОГК-1 и ТГК-14, их котировки выросли на 13-15%. Был рост и у сетевых компаний: «МРСК Центра» — 8,3%, «Холдинг МРСК» — 6%. Индекс «ММВБ-энергетика» прибавил 2,5%, индекс ММВБ — всего 0,2%, пишет газета "Ведомости".
В РТС сделок с бумагами сектора было меньше. В числе лидеров те же ОГК-1 и ТГК-2 — их котировки выросли на 14,8% и 14,3%, акции ТГК-11 прибавили 13,3%, ТГК-1 — 10,3%. Индекс биржи вырос на 0,76%.
Очередным скачком цен энергетики обязаны отчету «Системного оператора», считают аналитик Альфа-банка Александр Корнилов и трейдер «ВТБ капитала» Олег Ачкасов. По сообщению диспетчера, в I квартале 2010 г. энергопотребление в России выросло на 5,9% к 2009 г. — 281,4 млрд кВт ч, превысив показатель докризисных января — марта 2008 г. на 0,5%. Спрос на электричество — один из основных движущих факторов для оценки стоимости энергетических компаний, как генерирующих, так и сетевых, объясняет Корнилов.
Сектор недооценен — во время кризиса акции электроэнергетических компаний падали сильнее всего, добавляет вице-президент департамента торговых операций Deutsche Bank Сергей Суверов, напоминая, что энергетики выглядят лучше рынка уже несколько недель. Причин для этого несколько, объясняет он: продолжается либерализация энергорынка, чиновники и инвесторы наконец-то договорились о параметрах долгосрочного рынка мощности, а сети переходят на тарифообразование RAB.
Но поддаваться эйфории не следует, предупреждает Корнилов, уже сейчас есть вопросы относительно адекватности такого роста на фоне общей экономической ситуации. Инвесторы начнут фиксировать прибыль, что приведет к обратному процессу, резюмирует он. Энергетике вообще свойствен скачкообразный рост, добавляет Ачкасов: инвесторы плохо разбираются в отрасли, а компании недостаточно открыты.


Газовый допинг

Минэнерго США готовится радикально скорректировать данные о добыче природного газа в стране, поскольку установило, что показатели завышались, пишет "The Wall Street Journal". В этом изданию признался Гэри Лонг, руководитель группы статистического агентства при Минэнерго США, составляющей доклад о добыче газа. Чиновники выявили фундаментальные проблемы в методике подсчета. Они касаются в основном мелких производителей. Новая методика должна появиться в апреле и показатели в некоторых штатах могут оказаться «значительно» ниже прежних, отмечает газета.
Точных цифр минэнерго пока не называет. А эксперты, опрошенные  "The Wall Street Journal", ждут корректировки итогов 2009 г. на 10-12%.
В каждой стране своя методика расчета добычи. Но один из самых авторитетных источников статистики по всему миру — ежегодные отчеты BP: ее специалисты считают так называемую товарную добычу газа. Это топливо, поступившее в газопроводы для потребителей (т. е. без учета газа, сожженного на факелах, закачанного в пласт и скважины для поддержания давления и проч.).
По оценкам BP, Россия с 2002 г. лидировала в добыче товарного газа. За 2009 г. отчета еще нет, пишет газета "Ведомости". Но если брать собственные данные США и России по валовой добыче, в прошлом году Штаты стали новым лидером — 625 млрд куб. м против 583 млрд куб. м в России. Наша страна снизила производство примерно до уровня 1999 г., потеряв за год 12%. А США, по данным US Energy Information Administration, увеличили добычу на 4%.
США считают и товарную добычу газа, причем эти показатели почти совпадают с оценками BP; за 2009 г. вышло 598 млрд куб. м (рост — те же 4%).
В России главный источник статистики — ЦДУ ТЭК. «В наших показателях нет газа, сожженного на факелах, но из них не вычитаются топливо для собственных нужд производителей и технологические потери», — отмечает начальник отдела ЦДУ ТЭК Оксана Животовская. Так, в 2009 г. на собственные нужды пошло 21,6 млрд куб. м газа, добавляет она. То есть аналог показателя товарной добычи за прошлый год в России — около 561 млрд куб. м.
BP в последние 10 лет «очищает» российские данные ЦДУ ТЭК в среднем на 9,5%. Если пропорция сохранится и в 2009 г., в отчете ВР может быть цифра порядка 528 млрд куб. м. Если США снизят показатели 2009 г. на 10-12%, то их результат будет 526-538 млрд куб. м товарного газа. И поменяется ли мировой «рейтинг», не ясно: все зависит от новой методики США и очередных оценок BP.


В недрах Польши обнаружены запасы сланцевого газа

Американская технология добычи сланцевого газа привела к тому, что началась борьба за право вести бурение в Польше, где, как считают эксперты, хранятся обширные запасы нетрадиционного газа, способные ослабить позицию России в снабжении Европы энергоресурсами. ConocoPhillips начнет в следующем месяце первую программу бурения в поисках сланцевого газа около Гданьска на Балтийском побережье, пишет британская газета "The Times". Две другие американские нефтяные компании, Exxon-Mobil и Marathon, а также канадская фирма Talisman Energy, собираются последовать примеру ConocoPhillips.
Новая технология полностью преобразила энергетику Америки и привела к снижению цен на газ до самого низкого за многие годы уровня.
Wood Mackenzie, нефтяная и газовая исследовательская группа, оценивает запасы нетрадиционного газа на территории северной и центральной Польши в 48 триллионов кубических футов (1,36 триллиона кубометров). Этот газ содержится не в природных бассейнах, как в традиционных месторождениях, а внутри горных формирований. Его извлечение из недр стало доступным благодаря недавно разработанной в Соединенных Штатах технологии гидравлического разрыва пластов.
Если оценки Wood Mackenzie подтвердятся, это означает, что разведанные запасы природного газа на территории Евросоюза, на сегодня составляющие 101 триллион кубических футов, увеличатся на 47 процентов. Польша, сегодня вынужденная импортировать 72 процента газа, в обозримом будущем сможет полностью самостоятельно обеспечивать свои потребности.
«Идёт раздел территорий, - говорит Ойзин Фаннинг (Oisin Fanning), исполняющий обязанности председателя в британской компании San Leon Energy, приобретшей, совместно с компанией Talisman, лицензии на три участка в этом регионе. - Польша становится значительным добытчиком газа и очень в этом заинтересована. Все крупные компании стремятся принять участие в этом процессе, и «Газпром» наблюдает за ситуацией с некоторой тревогой». По словам Фаннинга, компания Talisman планирует потратить на свою польскую программу бурения, которая начнётся в следующем году, 140 миллионов долларов (90 миллионов евро).
Польша потребляет приблизительно 14 миллиардов кубических метров газа ежегодно и в большой степени зависела от российского импорта. Фаннинг утверждает, что сланцевый газ в Польше высококачественный и залегает неглубоко. По характеристикам польское месторождение сходно с газом сланцевого месторождения Монтней (Montney) в канадских провинциях Британская Колумбия и Альберта.
Участки, на которое приобретены лицензии, к тому же, по словам Фаннинга, имеют невысокую плотность населения. Это просто замечательно, ведь добыча сланцевого газа потребует бурения десятков скважин на относительно небольшом участке территории. В скальные разломы под высоким давлением закачивают воду и песок, создавая резервуары, из которых потом можно добывать газ.
Г. Фэннинг указал, что польское правительство, которое стремится диверсифицировать источники энергоснабжения и снизить зависимость от России, благосклонно отнеслось к программе и установило всего 23-процентный налог.
Некоторые скептично относятся к тому, что добыча нетрадиционного газа в Европе сможет развиться столь же быстро, как в Америке, где выработка газа с 1990 года возросла в четыре раза, составляя теперь 50 процентов мировой выработки. Одна из причин – нехватка наземных буровых установок в Европе. Число буровых установок в США достигает 949, согласно цифрам, которые приводит Хьюстонская компания Baker Hughes, предоставляющая услуги в нефтяной промышленности. В Европе приблизительно 100 буровых установок..
Потребность Евросоюза в газе в этом году увеличится на 2 процента - до 554,1 миллиарда кубометров; добыча на его собственной территории составляет примерно половину этого объема, по оценкам компании Wood Mackenzie. Россия поставляет приблизительно 25 процентов от газовой потребности ЕС.


Русские хотят покупать

Немецкая газета "Suddeutsche Zeitung" сообщает, что российский концерн "Роснефть" намеревается приобрести долю Венесуэлы в немецких нефтеперегонных заводах.
Государственная венесуэльская нефтяная компания Petroleos de Venezuela (PDVSA) владеет долей в четырех немецких НПЗ в городах Карлсруэ (Miro), Фобург-Нойштадт (Bayernoil), Шведт (PCK) и Гельзенкирхен (Ruhr Oel). Последним, одним из крупнейших НПЗ, сейчас в равных долях владеют британский БР и PDVSA. Продажа других НПЗ наряду с ВР затронет также интересы других нефтяных концернов, например Shell, Conoco Phillips, ENI и OMV.
Не впервые российское предприятие пытается обосноваться на немецком нефтяном рынке, сообщает издание. Несколько лет назад российско-британская ТНК-ВР уже проявляла интерес к доле PDVSA в Ruhr Oel.


«Синтез» продолжит искать

Группа «Синтез» продлила лицензию на разведку блока в Намибии, разработка которого уже привела к претензиям подрядчиков на сумму до 40 млн долл. Компания может вложить в проект еще 70 млн долл. Столько же «Синтез» рассчитывает получить от партнеров по проекту, пишет РБК daily.
Лицензия на разведку на блоке 1711 шельфа Намибии истекала 31 марта, сейчас она продлена на два года, рассказал исполнительный директор группы «Синтез» Андрей Королев. «Оснований для непродления не было, все обязательства перед правительством Намибии выполнены», — уточнил он.
Работы «Синтеза» на шельфе Намибии обернулись недовольством подрядчиков: более десяти компаний, среди которых нефтесервисная Baker Hughes, считают, что им недоплатили за уже проведенные работы 30—40 млн долл. Проектом занимается консорциум акционеров, в который из крупных компаний помимо «Синтеза» входили намибийская Namcor, южноафриканская Petro SA и американская Energulf. В январе «Синтезнефтегаз Намибия Ltd.» передала права на блок аффилированной с ней Nakor Investments Limited. А «Синтез» начал процедуру банкротства «дочки».
В течение двух лет «Синтез» планирует завершить разведку по «сквозной» лицензии, после чего сможет автоматически получить разрешение на добычу углеводородов на участке, рассказал г-н Королев. По данным «Синтеза», инвестиции в проект за четыре года составили 150 млн долл., в августе 2008 года на блоке была пробурена поисковая скважина глубиной более 5 км. На завершение работ группа «морально» готова потратить еще около 70 млн долл., говорит исполнительный директор компании. Этих денег точно хватит для завершения работ на первой скважине, но на завершение работ «реально потребуется в два раза больше». Но «Синтез» является не единственным участником проекта, вопрос о привлечении средств будет решаться на управляющем комитете, который должен пройти в Москве, говорит г-н Королев.