Новости

АФК "Система" заплатит Гуцериеву за 49% «РуссНефти» $100

Получив в кратчайшие сроки разрешение Федеральной антимонопольной службы (ФАС), основной владелец «РуссНефти» Михаил Гуцериев и АФК «Система» столь же быстро оформили соглашение купли-продажи 49% акций нефтяной компании. Учитывая, что долг «РуссНефти» составляет около 7 млрд долл., что сопоставимо с ее стоимостью, АФК заплатит за бумаги лишь 100 млн долл. Но у руля нефтяной компании останется г-н Гуцериев: по условиям соглашения смены менеджерской команды не произойдет, пишет РБК daily.
«Сумма сделки не превысит 100 млн долл. и зависит от достижения НК «РуссНефть» ряда финансовых и операционных показателей», — говорится в сообщении «Системы». Завершение процесса покупки увязано с выполнением ряда предварительных условий, в том числе с одобрением акционерами в соответствии с корпоративными процедурами и согласованием с крупными кредиторами.
«Система» настаивает на проведении финансового и юридического аудита, говорит вице-президент АФК Ирина Потехина. Цена определена, в том числе исходя из текущей долговой ситуации. В случае завершения сделки «Система» рассчитывает на получение пропорционального числа мест в совете директоров, но не собирается через него инициировать кадровые перестановки в менеджерской команде. Невмешательство «Системы» в оперативное управление прописано отдельным пунктом соглашения. Право на кадровые решения остается в руках Михаила Гуцериева.
Сделка должна быть закрыта к сентябрю, при этом соглашение не предусматривает обязательной реструктуризации долга «РуссНефти». Весь долг остается на нефтяной компании, она самостоятельно будет справляться с обязательствами.
Сейчас рыночная стоимость «РуссНефти» сопоставима с ее долгом: 6,6 млрд и 7 млрд долл. соответственно, отмечает начальник отдела инвестанализа ИГ «Универ Капитал» Дмитрий Александров. Понятно, что «Система» не будет гасить долг «РуссНефти» за счет собственных средств, но поучаствовать в реструктуризации ей все же придется. Компания г-на Гуцериева может рассчитаться с кредиторами за счет собственной операционной прибыли примерно за восемь лет, часть которой теперь будет приходиться на АФК, говорит аналитик.
Впрочем, покупка «РуссНефти» — все равно очень выгодное приобретение для «Системы». Бизнес прибылен и органично вписывается в структуру нефтяного блока АФК, считает г-н Александров. Стоит отметить, что соотношение долговой нагрузки между партнерами может измениться в случае возможного объединения активов г-на Гуцериева и предприятий Башкирского ТЭКа, подконтрольных «Системе». Нерешенным остается и вопрос с возможным вхождением в капитал «Русс­Нефти» Сбербанка. Ранее сообщалось, что госбанк, являющийся основным кредитором компании, может получить 1—2% ее акций.


ФНС стрижет нефтяные купоны

Согласно данным ФНС, в январе-феврале 2010 года в консолидированный бюджет поступило 977 млрд руб.— это на 13% больше, чем в первые два месяца 2009 года, когда из-за кризиса бюджеты исполнялись с большим напряжением, пишет "Коммерсантъ". В основном (на 82%) сумма поступлений 2010 года сложилась за счет четырех налогов: НДС (284 млрд), НДПИ (228 млрд), налога на доходы физических лиц (218 млрд) и налога на прибыль (74 млрд). Напомним, НДС и НДПИ составляют основу федерального бюджета, подоходный и налог на прибыль — региональных.
Единственный налог с заметным ростом поступлений — НДПИ. Его сборы в январе-феврале 2010 года к тому же периоду 2009 года почти удвоились — с 122 млрд до 228 млрд руб. Это объясняется сопоставимым повышением цены на нефть — с $40,4 в декабре 2008 года — январе 2009-го до $74,6 в декабре 2009 года — январе 2010-го. Из-за завершения централизации нефтяного НДПИ в федеральном бюджете регионам из 228 млрд руб. этого налога досталось только 4 млрд. При этом даже с учетом двукратного роста сборы НДПИ пока не вышли на докризисный уровень — 263 млрд руб. в январе-феврале 2008 года.


Кузнец своего "Газпрома"

Владелец компании Gunvor Геннадий Тимченко договорился с "Газпромом" о разработке месторождения на Ямале. Ямальский проект — это очередной шаг Тимченко к созданию мирового энергетического гиганта, пишет журнал "Огонек".
Круглые сутки по России перемещаются тысячи цистерн, принадлежащих Тимченко: им есть куда спешить: в российских портах — от Балтики до Новороссийска и побережья Тихого океана — их ждут десятки танкеров, арендованных компаниями Тимченко. Через эти компании, в первую очередь Gunvor, проходит до трети всего нефтяного экспорта России.
Тимченко хорошо знаком с руководителями всех нефтегазовых концернов России, премьер Владимир Путин состоит с ним в одном клубе дзюдо, Виктор Якунин, сын главы РЖД Владимира Якунина, работал в Gunvor директором по юридическим вопросам, а глава танкерного гиганта "Совкомфлот" Сергей Франк приходится Тимченко сватом.
Геннадию Тимченко 57 лет, он выходец из семьи военного. В школу Геннадий Тимченко пошел в ГДР (отсюда — прекрасный немецкий), но заканчивал ее уже в СССР.
Звездный час наступил 1 января 1987 года: СССР разрешил 70 крупным предприятиям страны самостоятельно проводить внешнеторговые операции. В список попало предприятие "Киришинефтеоргсинтез" (на базе НПЗ в городе Кириши Ленинградской области). При нем было создано экспортное предприятие "Киришинефтехимэкспорт" (позже Кинэкс).
В 1990 году создается СП "Юралс", а Тимченко и компаньоны переводят туда все экспортные потоки подконтрольной им компании.
В 1991 году "Киришинефтехимэкспорт" получил от властей Ленинграда экспортную квоту на 150 тысяч тонн нефтепродуктов, в обмен город должен был получить продовольствие. Это была одна из многих бартерных сделок, организованных Комитетом внешнеэкономических связей (КВС) мэрии, которым тогда руководил Владимир Путин.
Продукты по ряду контрактов не пришли, и Ленсовет начал расследование, пояснил "Огоньку" бывший председатель Ленсовета Александр Беляев. Выяснилось, что коммерсанты нефтепродукты по квоте вывезли, но товар для города покупать не стали, говорит Беляев. Сам Тимченко утверждает, что не имел к той сделке никакого отношения, и выражает уверенность: компания выполнила все обязательства перед городом.
В 1993 году "Кинэкс" предложил построить другой терминал — в бухте Батарейная в Ленинградской области — и соединить его нефтепроводом с НПЗ в Киришах. В 1998 году руководитель аппарата Путина Игорь Сечин защитил кандидатскую диссертацию как раз по экономике проекта нефтепродуктопровода Кириши — Батарейная. Геннадий Тимченко отказался комментировать этот эпизод.
С 1991 года Тимченко работал в финском подразделении СП "Юралс", чуть позже оно сменило название на International Petroleum Products Oy (IPP Oy), а в 1995 году Тимченко возглавил IPP. Позже партнеры приватизировали созданный по их инициативе "Кинэкс". Ключевым партнером компании в регионе стал "Сургутнефтегаз", которому отошел Киришский НПЗ.
В начале 2000-х, Тимченко резко расширяет операции. Если верить отчету комиссии Пола Волкера, которая расследовала махинации вокруг программы ООН "Нефть в обмен на продовольствие", две фирмы с названием Gunvor работали с режимом Саддама Хусейна. Торговля с Ираком шла через "Зарубежнефть", которую возглавлял хороший знакомый Тимченко, ныне глава "Транснефти" Николай Токарев. В общей сложности Gunvor, по данным отчета Волкера, причастен к продаже нефти на сумму порядка 500 млн долларов. В "Зарубежнефти" утверждали, что все поставки были законными, "Gunvor не принимала участие в этой программе",— заявили "Огоньку" в компании.
Но настоящий прорыв в работе Gunvor пришелся на середину нулевых. Если в 2004-м оборот компании был примерно 5 млрд долларов, то к 2007 году обороты Gunvor приблизились к 70 млрд долларов, и Тимченко задумался об экспансии. Бизнесмен создал фонд Volga Resources, который начал скупать активы. В итоге сегодня фонд Тимченко — крупнейший акционер ведущего независимого производителя газа "Новатэк", он же контролирует "Стройтрансгаз", одного из крупнейших в стране подрядчиков при строительстве объектов газовой инфраструктуры. Также Тимченко удалось получить крупные доли в двух крупнейших газовых месторождениях — Южно-Тамбейском (Ямал) и Ангаро-Ленском и в проекте строительства завода по производству сжиженного природного газа на Ямале.
Не забывал бизнесмен и о нефти: его компании стали крупнейшим инвестором и владельцем нефтяного терминала в Усть-Луге (Ленинградская область). В перспективе терминал (планируемая мощность оценивается в 25 млн тонн в год) станет одним из крупнейших в мире. Инвестиции в проект составили более 800 млн долларов США.
Структуры Тимченко стали совладельцами строящегося мазутного терминала в Новороссийске, партнерами при разведке и освоении нефтяных месторождений на шельфе Каспия. Принадлежит ему и крупнейший в стране перевозчик нефти по железной дороге "Трансойл". В прошлом году Gunvor запустил подразделение, рассчитанное на еще один перспективный рынок: торговлю квотами углекислого газа.
Хорошие отношения связывают Тимченко с нынешними главами крупных госмонополий и госкомпаний — Владимиром Якуниным из РЖД, Николаем Токаревым из "Транснефти" и главой "Совкомфлота" и бывшим министром транспорта Сергеем Франком. По странному стечению обстоятельств, все три компании играют ключевую роль в нефтяном бизнесе: "Транснефть" управляет трубопроводами, от РЖД зависит, придут ли вовремя в порты цистерны с нефтью, а "Совкомфлот" управляет крупнейшим в России танкерным флотом. Глава Федерального агентства по недропользованию Анатолий Ледовских тоже старый приятель Тимченко, как и главы крупных российских нефтегазовых компаний.


Conoco Philips продает «Лукойл» из-за «Роснефти» и «Газпрома»

Гендиректор ConocoPhillips Джим Малва рассказал, почему компания решила продать 10% акций «Лукойла»: все лакомые куски в нефтянке Россия отдает госкомпаниям, пишет газета "Ведомости".
О продаже половины из 20%-ного пакета акций «Лукойла» Conoco объявила на прошлой неделе. Бумаги будут продаваться на рынке в течение двух лет, а деньги пойдут на выкуп акций Conoco для поддержания их котировок. В пятницу Малва объяснил британской газете "The Financial Times", почему для продажи был выбран именно этот актив.
Для разработки крупных месторождений российское правительство предпочло государственные «Газпром» и «Роснефть», а «Лукойл» оказался в неблагоприятном положении, признал он: «Новые возможности в России нам не удавалось использовать так быстро, как хотелось бы <...> крупнейшие стратегические возможности были зарезервированы для компаний, которые российские на 100%, мы это понимали».
Conoco работает в России с 1990 г. и, по ее оценке, с тех пор инвестировала более $11 млрд. Большая часть — $7,5 млрд — была потрачена на пакет «Лукойла» (вчера он стоил $9,4 млрд). Его акционером Conoco стала в 2004 г., а в 2006 г. довела долю до 20%. Тогда «Лукойл» добывал в России больше всех нефти, но уже в следующем году уступил первенство государственной «Роснефти», скупившей активы ЮКОСа.
«Усиление госкомпаний вызывает у нас озабоченность, — признал тогда президент и совладелец “Лукойла” Вагит Алекперов. — Мы бы не хотели, чтобы было разделение на государственные и частные компании». Есть национальные компании, которые работают в интересах страны, аргументировал он. Дальнейшее усиление государства в нефтянке «нецелесообразно», потому что может ударить и по отрасли, и по населению, примерно тогда же предупреждал и гендиректор «Сургутнефтегаза» Владимир Богданов: без конкуренции «уже завтра» будет падение добычи, рост цен на нефть и нефтепродукты, а следом «и на все абсолютно».
Чиновники не прислушались к мнению частных компаний, и влияние государства на отрасль лишь выросло. С 2008 г. месторождения на континентальном шельфе могут получать только подконтрольные правительству компании, причем «Газпром» (у государства — 51%) и «Роснефть» (75%) — без конкурса. Газовая монополия по закону о газоснабжении без тендера может получить лицензии и на суше, чем активно пользуется (например, в 2008 г. взяла 10 лицензий с запасами 3,3 трлн куб. м газа и 143,3 млн т нефти и конденсата).
Представитель «Газпрома» не скрывает, что его компания пользуется преференциями: «Мы еще несколько лет назад провозгласили принцип для акционеров: «Инвестируй вместе с государством». Представитель «Роснефти» сказал лишь, что компания работала и работает в соответствии с законами и не просит больше того, что ей положено.
Иностранцы приспосабливаются к таким условиям. «Чему мы научились, так это тому, что в России надо работать только с крупными российскими партнерами», — говорил гендиректор Royal Dutch Shell Йерун ван дер Вир в 2007 г., после долгого конфликта уступив «Газпрому» контроль в «Сахалине-2». «В Риме веди себя как римлянин <...> чего хотят в России? Того же, что и на Ближнем Востоке: контролировать свои резервы <...> нельзя их [эти страны] винить. В таких условиях можно работать», — рассуждал в 2009 г. гендиректор Total Кристоф де Маржери (цитата по Petroleum Intelligence Weekly). По оценкам Conoco, 73% традиционных запасов нефти и газа в мире контролируются национальными компаниями, не допускающими приобретения иностранцами их акций, 20% приходится на страны (сюда относится Россия), где доминируют национальные компании, но участие чужаков разрешено, и только 7% запасов — на регионы со свободным доступом для иностранцев.
Да и Conoco не собирается отказываться от работы в России: она ведет переговоры о возможности добычи газа на Ямале, сохранит 10% «Лукойла». У Conoco есть и другие проекты в России: 30% в СП с «Лукойлом» — «Нарьянмарнефтегазе», 50% старейшего российско-американского СП «Полярное сияние» (партнер — «Роснефть»). «Думаю, появятся возможности для таких компаний, как наша, нам просто следует быть терпеливыми», — надеется Малва.
«Правительство в курсе заявления Малвы, но он же не раз говорил, что компания хорошо чувствует себя в России и что у нее нет претензий», — говорит представитель премьера Дмитрий Песков, отмечая, что «Лукойл» развивается, «прирастает новыми активами и месторождениями». Получить комментарии «Лукойла» не удалось. «Существует экспертное мнение, что Conoco продает этот актив, потому что ей нужны деньги, ведь “Лукойл” — лакомый кусочек и приносил американскому акционеру стабильный доход», — говорит Песков.
Conoco избавляется от тех активов, которые портят ее баланс, отмечает аналитик Argus Research Филипп Вайс: «У меня нет ощущения, что причина продажи акций “Лукойла” — российский инвестиционный климат».


Деньги на продолжение нефтепровода

"Транснефть" может увеличить уставный капитал, чтобы финансировать нефтепровод Заполярье — Пурпе, пишет газета "Ведомости".
"Транснефть" попросила государство выделить ей около $2 млрд на трубопровод Заполярье — Пурпе, передало агентство Reuters слова представителя «Транснефти» Игоря Демина, предложения направлены в Минфин. Оптимальным было бы строительство Заполярье — Пурпе за счет увеличения уставного капитала «Транснефти», заявил на прошлой неделе ее президент Николай Токарев, другой вариант — взять деньги у нефтяников.
На новости о возможной допэмиссии котировки привилегированных акций «Транснефти» росли два дня и вернулись на уровень августа 2008 г. — $1020 за акцию.
«Обычно, когда появляется информация о возможной допэмиссии акций, капитализация компании снижается, но с “Транснефтью” вышло наоборот: перспектива размещения новых акций — единственный шанс, что государство и менеджеры “Транснефти” повернутся к инвесторам лицом, а не тем, что мы видим много лет», — говорит управляющий партнер «Дашевский и партнеры» Стивен Дашевский.
Инвесторы воодушевились зря: если эмиссия и будет, то скорее всего в пользу государства, пишут аналитики Банка Москвы и «Тройки диалог». Демин подтверждает, что появление голосующих акций на рынке маловероятно; SPO «префов» также не планируется. Чтобы привлечь $2 млрд, «Транснефти» по нынешним котировкам пришлось бы разместить 1,96 млн обыкновенных акций, тогда доля миноритариев сократилась бы с 22% до 17,2% капитала.
Деньги на строительство Заполярье — Пурпе вряд ли понадобятся «Транснефти» раньше 2012 г., думает аналитик «Тройки диалог» Валерий Нестеров: к этому моменту «Транснефть» может завершить трубопровод Пурпе — Самотлор, который свяжет месторождения Ямало-Ненецкого автономного округа с системой «Транснефти» в районе Нижневартовска. Труба Заполярье — Пурпе длиной около 600 км продолжит Пурпе — Самотлор на север.
Новый трубопровод может быть интересен «Роснефти», ТНК-BP и «Газпром нефти», думает Нестеров. Но они не решили, стоит ли финансировать трубу. Представитель «Роснефти» сказал, что компания будет анализировать это. Пресс-секретарь ТНК-BP говорит, что решение появится после принятия программы Минэнерго по освоению месторождений ЯНАО.


Азербайджан корректирует энергетический вектор

Изменение конъюнктуры мирового газового рынка, проблемы в азербайджано-турецких газовых переговорах заставляют официальный Баку пересматривать свои экспортные приоритеты. Начата реализация стратегии диверсификации экспорта газа.
Более того, за последние несколько лет сокращено внутреннее потребление газа, пишет сегодня "Независимая газета". Повышение цены на топливо для населения привело к снижению его потребления. Если в 2006 году на внутреннем рынке было продано 12 млрд. куб. м газа, то в прошлом году только 8,9. Таким образом, Азербайджан в условиях постепенного роста добычи уже в 2010 году может столкнуться с переизбытком газа.
В то же время нет подвижек в затянувшихся азербайджано-турецких переговорах по вопросам поставок и транзита газа. Это выглядит более чем странно для ближайших союзников в регионе, которыми, несомненно, являются Турция и Азербайджан. Дело в том, что именно сотрудничество с Анкарой в энергетической сфере было ключевым при выходе республики на мировой рынок в последние 18 лет. Построены и работают нефтепровод Баку–Тбилиси–Джейхан, газопровод Баку–Тбилиси–Эрзерум, также начато строительство его продолжения в Грецию и Италию (TGI). И теперь, когда после российско-украинских газовых войн вопрос альтернативного газоснабжения европейского рынка является наиболее актуальным и каспийским энергоресурсам отводится особое место, Турция начинает вести свою игру и пытается навязывать условия Азербайджану. Для официального Баку это неприемлемо.
Предыдущее соглашение действовало до 15 апреля 2008 года. В итоге вот уже больше двух лет страны не могут договориться по газовым вопросам. Сейчас идет интенсивный переговорный процесс. Среди вопросов, которые обсуждаются, три ключевых: цена на газ в рамках первой стадии освоения месторождения «Шах-Дениз», объем топлива, которое Анкара обязуется покупать в рамках освоения второй стадии, и его стоимость, а также условия транзита азербайджанского газа по территории Турции.
По скупым официальным заявлениям сторон, наиболее близки их позиции по первому пункту переговоров – цене на газ в рамках первой стадии. Но по другим вопросам сближения пока не наблюдается. Азербайджану пока не удается договориться с союзником, и это ставит под сомнение планы Баку по расширению рынков сбыта газа. Так, после запуска газопровода Баку–Тбилиси–Эрзерум и первой очереди газопровода TGI Азербайджан уже пришел на рынки Турции и Греции, а в перспективе, после строительства трубопровода до Италии, планируется выход и на ее рынок. Еще больше возможностей для начала поставок газа в новые страны дает проект Nabucco. Важнейшим условием здесь является прозрачная и стабильная тарифная политика стран-транзитеров. Анкара при начальном обсуждении строительства проекта Nabucco заявляла о том, что будет покупать весь газ на своей границе, а затем самостоятельно будет его продавать в ЕС. Это вызвало остро негативную реакцию в Баку и Брюсселе. Смягчив свою позицию, Турция попросила резервировать 15% всего транспортируемого газа, что также является неприемлемым условием для участников проекта. Пока сторонам не удается сблизить свои переговорные позиции, и это серьезным образом сдерживает газовые амбиции Азербайджана.
Азербайджан в условиях неопределенности на традиционных для себя рынках вынужден либо отложить реализацию проекта «Шах-Дениз-2», предварительная стоимость которого составит около 20 млрд. долл., либо искать новых покупателей для своего сырья. Одним из ключевых партнеров для Азербайджана становится Россия. 14 октября 2010 года «Газпром» и ГНКАР подписали соглашение о покупке азербайджанского газа по европейской цене с 1 января 2010 года и поставке его по газопроводу Баку–Ново-Филя для снабжения республик Северного Кавказа. Причем в договоре было указано лишь минимальное пороговое значение объемов продаваемого газа – 0,5 млрд. куб. м. Стороны сознательно пошли на этот шаг, отмечая, что Азербайджан готов поставлять столько газа, сколько его купит Россия. Позже «Газпром» и ГНКАР конкретизировали свои планы, ожидается, что в 2010 году будет поставлено 1 млрд. куб. м газа, а в 2011 году – 2 млрд.
И, как сообщил глава «Газпрома» Алексей Миллер, с 5 марта закупка газа у Азербайджана была увеличена вдвое – до 3 млн. куб. м в сутки, что соответствует заявленному годовому объему в 1 млрд. куб. м газа. Существующая инфраструктура позволяет поставлять в северном направлении до 7 млрд. куб. м газа, поэтому в случае сохранения неопределенности в перспективах поставки азербайджанского газа в западном направлении Россия без дополнительных инвестиций может покупать до трети всего экспорта этого вида сырья.
Впрочем, стратегия диверсификации экспортных рисков официальным Баку нацелена на то, чтобы снизить глубокую зависимость от одного партнера и обеспечить стабильную отдачу от освоения природных ресурсов. Поэтому не стоит рассчитывать, что республика весь свой газ будет экспортировать только в Россию и Иран.


Биотопливо берёт тайм-аут

Биотопливо – это то же углеводородное топливо, но полученное не из нефти, а из возобновляемой биомассы – сахарного тростника, кукурузы, топинамбура, рапса. Его пытаются производить даже из морепродуктов.
Существующие технологии позволяют получать как жидкое биотопливо (этанол, метанол, биодизель), так и газообразное (биогаз). Наступление эры биотоплива прогнозировалось к 2030 году, но кризис скорректировал планы. Горючее из сена и кукурузы уступает по качеству нефтяным аналогам, его использование подчас требует значительных изменений в конструкции двигателей, но что самое важное - оно дороже.
«Наступление эры биотоплива откладывается на семьдесят лет», - эта фраза стала лейтмотивом секции «Биотопливо» на Московской международной научно-практической конференции «Биотехнология: экология крупных городов», пишет журнал «Наука и жизнь».
С экономической точки зрения биотопливо пока остается пусть весьма привлекательной, но всё же забавой. Один из докладчиков привел пример внедрения биоустановок в Австрии, где биотопливо получают, утилизируя пищевые отходы ресторанов и супермаркетов. Однако жизнеспособность этого проекта напрямую зависит от государственных дотаций.
Предполагалось, что переход на биотопливо будет способствовать оздоровлению окружающей среды, однако биоэнергетика создает собственные экологические проблемы. В частности, не решен вопрос утилизации нерастворимых органических отходов производства биотоплива, например, лигнина. Выход лигнина составляет до 30% от перерабатываемой биомассы.
Тем не менее, на конференции было представлено множество разнообразных проектов производства биотоплива, в том числе довольно фантастических. Наиболее живую реакцию присутствующих вызвало предложение оснастить биоэнергетическими установками морские суда, и в качестве сырья использовать тюльку и анчоусы, а еще лучше - планктон.
Впрочем, не исключено, что переход на биотопливо так и останется в проектах. Директор Института биохимической физики член-корреспондент РАН Сергей Варфоломеев сообщил в кулуарах конференции, что обнаружена молодая нефть, возраст которой не превышает пятидесяти лет. Этот неожиданный результат получен был при изучении нефтяных выходов, которые были обнаружены несколько десятилетий назад на Камчатке, в кальдере вулкана Узон. Правда, масштабы такого природного производства чрезвычайно малы: примерно 10 литров нефти за 5 лет. Можно ли сделать промышленную технологию на этой основе – вопрос будущего.