Новости

Российский рынок подтверждает свою репутацию рынка с высокой бетой, быстро растеряв позитив предыдущих дней на фоне публикации протокола заседания ФРС, в котором инвесторы усмотрели намеки на возможное сокращение программы покупки активов. Такие перспективы перевешивают позитивные данные, вышедшие в пятницу в Европе и США. Около половины акций снизились более, чем на 1%. Пока внешняя конъюнктура является ключевым фактором, влияющим на ситуацию: американские индексы находятся на максимумах, однако технически ситуация крайне нестабильная, и падение может произойти в любой момент. Таким образом, индекс ММВБ продолжает торговаться в диапазоне между минимумом апреля (1330) и максимумом мая (1430), однако сильно скорректировался внутри него. С начала года индекс теряет 6.3% и по-прежнему остается ниже ключевого уровня на 1453 (200-, 100-дневная средняя), который будет сдерживать дальнейшие покупки. Ближайшая поддержка на 1350/1360 (минимум июля/ноября 2012) и 1330 (минимум апреля 2013); долгосрочная поддержка на 1250 (минимум мая 2012).

Основные фондовые индексы США почти не изменились. Хорошие данные по изменению объема заказов на товары долгосрочного пользования (3.3% при ожиданиях 1.5%) и состоянию деловой среды в Европе помогли рынку не упасть перед длинными выходными, несмотря на волнения относительно времени сокращения программы покупки активов ФРС. Некоторые члены ФРС готовы к ужесточению уже в июне. Очевидно, это зависит от состояния рынка труда и экономики в целом. Таким образом, бычий тренд на рынке США продолжается уже пятый год. С минимума 2009 года он вырос на 147% на корпоративных результатах и трех раундах количественного смягчения от ФРС. Именно поэтому комментарии отдельных представителей ФРС о том, что программа покупки активов может быть окончена или урезана, так пугают инвесторов, которые пытаются принять участие в росте, который фактически продолжается без коррекций с начала 2013 года на фоне ликвидности, предоставляемой центральными банками. Индекс VIX вернулся к уровням ниже 14 после периода волатильности. Таким образом, преодолев психологические отметки 1650 по S&P и 15000 по DJIA, рынок пытается продолжить рост после бокового тренда апреля, который мог привести к развороту, так долго ожидаемому участниками рынка. Тем не менее, факторов неопределенности более чем достаточно. Долгосрочный растущий тренд в индексах США скорее всего подходит к концу, и дальнейший рост будет трудно поддерживать до важных позитивных новостей.

Доллар консолидируется ниже отметки 84 по USD Index относительно корзины валют. Европейская валюта, в свою очередь, остановилась чуть выше уровня $1.29. В пятницу данные по изменению объема ВВП в Германии оказались на уровне ожиданий, а индикатор условий деловой среды от IFO – лучше ожиданий (105.5). Такая статистика поддержала евро. Основное внимание инвесторов по-прежнему остается на американском континенте, где разрастаются дебаты вокруг возможности сворачивания программы количественного смягчения, что позитивно скажется на долларе. Безусловно, на евро по-прежнему давит готовность ЕЦБ к отрицательным депозитным ставкам, а также негативные макроэкономические данные региона. Это увеличивает надежды участников рынка на дальнейшие шаги по смягчению от ЕЦБ. Заявления Марио Драги о том, что банк технически готов к отрицательным депозитным ставкам и само снижение основной ставки ЕЦБ до 0.5%, безусловно, негативны для евро в краткосрочной и долгосрочной перспективе, что уже начинает сказываться на валютной паре и создавать давление вниз. С начала февраля евро остается в нисходящей тенденции, потеряв с 15-месячного максимума на $1.37 более 5%.

Цены на нефть корректируются. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $102.40, а WTI - $93.55. Вышедшие данные по производству в Китае на прошлой неделе разочаровали. В США предложение остается высоким, а спрос – низким. Спред между Brent и WTI остается на минимумах с начала прошлого года ниже $10. Нефть Brent остается ниже ключевых сопротивлений на $105/110 (50-, 200-дневная средняя), а WTI пока выше поддержки на $92/93.5 (50-, 200-дневная средняя).

Арсен Балишян, PhD, CFA

07:20, 19 Января 26 Московские предприятия нарастили производство машин и оборудования дальше..		07:18, 19 Января 26 Недропользователи Казахстана будут перечислять средства на науку напрямую в республиканский бюджет дальше..
07:12, 19 Января 26 Столичный производитель обеспечил электроустановочной продукцией более 40 домов по программе реновации в 2025 году дальше..		07:08, 19 Января 26 Ученые Пермского Политеха создали универсального робота для диагностики и ремонта труб любого диаметра дальше..
07:04, 19 Января 26 Новый резидент ТОР «Забайкалье» запустит производство износостойких материалов для промышленности в 2027 году дальше..		06:59, 19 Января 26 «Красный котельщик» ввел в эксплуатацию электромостовой кран грузоподъемностью 50 тонн дальше..
06:57, 19 Января 26 Казахстан перестанет быть энергодефицитной страной в 2027 году дальше..		06:55, 19 Января 26 «Газпром трансгаз Ухта» передал очередную партию техники для нужд СВО дальше..
06:52, 19 Января 26 Кемеровские элекстростанции СГК не снижали производственную нагрузку в период НМУ-1 дальше..		06:13, 19 Января 26 МЭС Сибири получили 62 единицы новой спецтехники высокой проходимости дальше..
06:03, 19 Января 26 После крушения танкеров в Керченском проливе собрано более 185 тысяч тонн загрязнённого грунта дальше..		05:53, 19 Января 26 В Казахстане вводится обязательная цифровая маркировка моторных масел дальше..
05:50, 19 Января 26 Ростовская область создает мобильный резерв генерирующих мощностей дальше..		05:39, 19 Января 26 На Южную тепловую станцию Рубцовска доставлены дополнительные объемы мазута дальше..
05:31, 19 Января 26 МАГАТЭ обновило стратегию рекультивации объектов уранового наследия в Центральной Азии дальше..		04:48, 19 Января 26 В Санкт-Петербурге в 2025 году просканировано 19 км трубопроводов с помощью роботов дальше..
04:44, 19 Января 26 «Россети Центр» электрифицировали 31 объект здравоохранения в Курской области дальше..		04:40, 19 Января 26 На Багаевском гидроузле в Ростовской области завершен первый этап дноуглубительных работ дальше..
04:19, 19 Января 26 В ЯНАО при поддержке СИБУРа создана мастерская по переработке пластика дальше..		04:12, 19 Января 26 Модифицированная установка штангового насоса позволит увеличить добычу нефти на Ярегском месторождении   дальше..
04:05, 19 Января 26 На Солнце произошла первая в 2026 году вспышка высшего балла X дальше..		03:58, 19 Января 26 КазТрансОйл зафиксировал рекордный объём прокачки казахстанской нефти за последние семь лет дальше..
03:51, 19 Января 26 «Мособлэнерго» отремонтировало кабельную ЛЭП в Электростали дальше..		03:44, 19 Января 26 По итогам 2025 года общий прогресс строительства Амурского ГХК достиг 92% дальше..
03:39, 19 Января 26 «Газпром трансгаз Ухта» протестировал предсерийный образец нового автокрана дальше..		03:35, 19 Января 26 В Москве рядом с ТЭЦ-11 установлен зарядный хаб для электромобилей дальше..