Взгляд на рынок

Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.68% и закрылся на уровне 1351.77 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.95% до 2931.39, индекс DJIA увеличился на 0.57% до 12874.04. Американские индексы прибавили в понедельник после того, как стало известно, что греческий парламент одобрил меры экономии, необходимые для получения следующего пакета помощи. Снижение расходов и пенсий поддержали 199 членов парламента, что вызвало бурные протесты со стороны населения. Беспокойство на улицах Афин вносит дополнительную неопределенность. На надеждах на успех греческих преобразований S&P достиг уже 7-месячного максимума и важного сопротивления на уровне максимумов мая/июля 2011 (1355). Инвесторам следует оставаться острожными; Европа входит в рецессию, и вопрос заключается в том, насколько жесткой она будет. Индекс VIX значительно снизился в последнее время, но остается высоким на отметке 19.04. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 4 б.п. до 3.10%, а 10-летних – упала на 3 б.п. до 1.96%.

Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei повысился на 0.59%, китайский Shanghai Composite упал на 0.41%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.06%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.34%.

Доллар растет относительно корзины валют (USD index 79.34 (+0.26%)). Доллар незначительно подрастает относительно корзины валют от минимумов этого года, торгуясь ниже максимумов октября и ноября (79.50). Евро (EUR/USD 1.314; -0.38%), в свою очередь, корректируется относительно доллара, сняв перекупленность и пройдя вниз уровень $1.32.
После вчерашнего голосования в Греции евро укрепился, однако затем стал терять свои позиции после того, как стало ясно, что Греции необходимо пройти еще ряд шагов, в том числе получить одобрение министров финансов в среду. Последним сроком выплаты 14.4 млрд евро является 20 марта. Волнения в Афинах и тот факт, что одобрение министров финансов ЕС еще предстоит получить на этой неделе в среду, не дает возможности рынку успокоиться.

На этой неделе греческая тема останется центральной. Агентство Moody's вслед за S&P понизило рейтинги шести стран ЕС, в том числе Италии и Испании. Несмотря на отскок, нисходящая тенденция по евро остается в силе, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе.
Безусловно, 2012 будет сложным годом для банков еврозоны, а восстановление экономики будет медленным. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.59%, испанских – 5.23%, французских – 2.91%. Пятилетние СDS Греции превышают 6530 пунктов, Италии – 390 пунктов.
С технической точки зрения евро торгуется с ближайшей поддержкой на $1.319/305 (10-/50-, 20-дневная средняя). Иена (USD/JPY 77.98; +0.53%) упала против доллара после того, как Банк Японии решил расширить программу покупки активов на 10 трлн иен и установить цель по инфляции. Швейцарский франк (USD/CHF 0.919; +0.29%) слабеет против американской валюты.

Цены на нефть падают. Так, мартовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $117.17 (-0.64%), а WTI торгуется у отметки $100.56 (-0.35%). Нефть корректируется на новостях о понижении рейтингов, что усиливает волнения относительно усиления долгового кризиса и падения темпов роста спроса на товары. Эмбарго на иранскую нефть вступит в силу с июля этого года. Исключения для существующих контрактов на поставки ослабят эффект от эмбарго. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.

Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.11% до 1557.6. Вчера российский рынок значительно вырос вслед за мировыми площадками, однако сегодня с утра немного компенсирует этот рост на сменившихся настроениях участников рынка. Тем не менее, индекс ММВБ остается выше ближайшей поддержки на 1549 (10-дневная средняя) и сильной поддержки на 1523/27 (200-, 20- дневная средняя). Следующая важная поддержка на уровне 1500, долгосрочная поддержка на 1445/60 (100-, 50-дневная средняя). На этой неделе рынок вновь будет подвержен влиянию европейских новостей по вопросу одобрения греческого пакета помощи.

Сегодня в 14:00 выйдет изменение объема промышленного производства в ЕС, а в 17:30 - изменение объема розничной торговли в США.