Аналитика - Финансист

«Мысли о своём» не дают насладиться корпоративным «представлением»

23.01.13 11:27

Согласно опросам многих авторитетных американских изданий, заокеанских инвесторов чрезвычайно беспокоит исход голосования в конгрессе (которое, к слову, по инициативе республиканцев, началось вчера) по вопросу повышения максимального уровня госдолга, так же как и отсутствие окончательного решения по вопросу бюджетного «фискального обрыва».

Между тем, в отдельных публичных высказываниях и аналитических исследованиях эти темы звучат не так уж часто. Получается, что свои истинные чувства американские трейдеры предпочитают скрывать, хотя, глядя на существенно замедлившийся в последние недели рост индексов, несмотря на наличие сразу двух программ «количественного смягчения» и весьма благопристойную квартальную корпоративную отчётность, нетрудно предположить присутствие растущей всеобщей неуверенности.

Несмотря на слабую макростатистику (региональные индексы деловой активности от ФРБ Чикаго и Ричмонда – так же как и динамика продаж домов на вторичном рынке – сильно разочаровали, причём индекс деловой активности ФРБ Ричмонда умудрился даже уйти в отрицательную зону), корпоративный сектор вновь не подкачал. Квартальные отчёты DuPont, Johnson & Johnson и Travelers оказались лишь «затравкой» последующей череды наиболее ожидаемых финансовых публикаций: первый по чистой прибыли превысил консенсус-прогноз рынка более чем вдвое, показав прибыль на акцию в размере 11 центов, а последний превысил тот же показатель более чем вчетверо, выдав на гора 78 центов на акцию против ожидавшихся 14 центов на акцию. Мировой гигант, производитель медицинских и косметических товаров Johnson & Johnson (JNJ), увеличил чистую прибыль в 4-м квартале 2012 года аж в 11.8 раз до 2.57 млрд долларов, или 0.91 доллара на акцию, по сравнению с 218 млн долларов, или 0.08 доллара на акцию годом ранее. После такого начала на провал телефонного оператора Verizon никто не обратил особого внимания.

Freeport-McMoRan Copper & Gold, (+4.61% по итогам дня), крупнейший в мире публичный производитель меди сообщил о росте чистой прибыли по итогам отчётного периода на 16%. Далее пришёл черёд «смотрин» высокотехнологичных акций. Хотя Google отчитался также лучше прогнозов: по итогам прошедшего квартала чистая прибыль на акцию составила 8.62 доллара по сравнению с прошлогодними 8.22 доллара на акцию, рост оказался не слишком существенным, тогда как по выручке поисковый гигант даже недотянул до ожиданий. Тем не менее, его акции выросли после публикации в дополнительную торговую сессию более чем на 5%. Отчётность Apple ожидается сегодня, однако у игроков присутствуют растущие опасения, что прогнозная планка по EPS на уровне 13.41 доллара выглядит завышенной, и бывший кумир рынка может вновь «слегка» ударить лицом в грязь. По итогам дня Dow прибавил 0.46% до 13712, Nasdaq поосторожничал, показав рост на 0.26% до 3143, а S&P 500 более уверенно подрос на 0.47% до нового рекордного значения 1493.

Индексы делового оптимизма германского ZEW вышли вчера, вопреки прогнозам, лучше ожиданий. Вкупе с прогнозами очередного снижения коммерческих запасов сырой нефти вплоть до 1 млн баррелей по данным Минэнерго США, которые должны выйти сегодня поздно вечером по мск, это придало дополнительный импульс росту нефтяных цен: американский сорт WTI вчера по итогам торгового дня снова подрос почти на 0.7% до 96.15 доллара за баррель, хотя североморская Brent незначительно отступила на 0.24% до по-прежнему высокого уровня 112.19 доллара за баррель.

Вчера вечером официально открылся международный экономический форум в Давосе, на котором председательствует Россия. Хотя инвесторы едва ли ожидают от этого мероприятия каких-то прорывных судьбоносных решений, которые могли бы оказать существенное влияние на рынки, сам факт наличия дополнительного макроэкономического новостного фона может оказать некоторое тонизирующее влияние на глобальных трейдеров.

В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с умеренным понижением. Вскоре после нейтрального старта торгов на рынок пришли продавцы. Формальной причиной для начала падения локального рынка стало некоторое ухудшение внешнего фона. Наметившиеся в первый час торгов распродажи усилились на фоне резкой краткосрочной просадки основных европейских фондовых индексов.

Дополнительным фактором, сыгравшим в пользу российских медведей, стали объективные опасения назревшего коррекционного падения. В последний раз заметная трёхдневная просадка рынка наблюдалось в конце ноября прошлого года. В минувший понедельник индекс ММВБ не сумел преодолеть значимое четырёхмесячное сопротивление, расположенное в районе 1542 п. Текущие уровни представляют хорошую возможность для фиксации среднесрочной прибыли и для попытки открытия «коротких» позиций с технически обоснованными близкими «стопами», расположенными несколько выше недавних максимумов.

По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ понизился на 0.80%. Индекс РТС днём потерял 0.69%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС умеренно повысились на 0.15% и 0.28% соответственно.

Под закрытие вечерней торговой сессии мартовский фьючерс на индекс РТС (RIH3) пришёл в состояние незначительного контанго величиной в 3 п., или 0.2% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.

На фоне умеренной просадки индекса ММВБ ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1 - 2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Лидером однодневного падения среди относительно ликвидных бумаг стали акции розничной торговой сети «Магнит» (MGNТ RM, -2.65%). Состоявшиеся распродажи носили характер умеренного коррекционного падения после недавнего стремительного прироста.

Сигналом для начала фиксации прибыли стала публикация ожидаемо сильной неаудированной финансовой отчетности ритейлера за 4 кв. и весь 2012 год по МСФО. Чистая прибыль компании за 2012 год увеличилась в рублях на 103.15% и составила 24994.79 млн руб. против 12303.84 млн руб. по итогам 2011 года. «Магнит» планирует продолжить текущую стратегию агрессивного наращивания количества магазинов, а также элементов логистической инфраструктуры. Тем не менее, генеральный директор компании Сергей Галицкий заявил о том, что несмотря на текущие успехи эмитента, хотел бы предостеречь инвесторов от чрезмерного оптимизма.

Несколько слабее рынка торговались акции «Сбербанк»-ао (SBER RM, -1.24%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -1.58%), «Газпром» (GAZP RM, -1.29%), ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, -1.42%), «Холдинг МРСК»-ао (MRKH RM, -1.79%). Бумаги «Роснефти» (ROSN RM, +0.85%) умеренно повысились против рынка на фоне публикации итогов независимого аудита запасов углеводородов, выполненного компанией DeGolyer&MacNaughton. В частности, в результате недавних приобретений обеспеченность НК «Роснефть» доказанными запасами углеводородов увеличилась до 25 лет, в том числе по нефти – до 21 года, по газу – до 62 лет.

Ещё одним позитивным для акций «Роснефти» информационным сигналом стала позитивная оценка потенциала роста капитализации эмитента, высказанная И. Сечиным в ходе состоявшейся встречи с президентом РФ. Глава нефтяной компании оценил текущую капитализацию «Роснефти» в 92 млрд долларов и заявил о том, что капитализация величиной в 120 млрд долларов являлась бы справедливой оценкой.

Прогнозы Nord Capital:

Индекс стоимости жилья в США выйдет чуть лучше консенсус-прогноза.

Индекс потребительской уверенности в еврозоне выйдет на уровне заниженных ожиданий.

Apple отчитается хуже прогнозов.