Российский фондовый рынок показал существенный рост

Подавляющее большинство бумаг оказалось в зеленой зоне (84%), при этом 45% акций выросли более чем на 1%. Банк Возрождение уже второй день находится в лидерах, показывая сильный рост, на этот раз +6.9%. Таким образом, российский рынок продолжает обновлять локальные максимумы, вплотную приближаясь к максимумам сентября 2012 года. Этот уровень (1540) будет важным сопротивлением. Теперь индекс ММВБ торгуется значительно выше ключевого уровня на 1429/39 (50-, 200-дневная средняя) и остается значительно перекупленным (RSI-14 = 72). Ближайшая поддержка на 1495 (10-дневная средняя), 1429/52 ((100-, 200-, 50-дневная средняя), затем 1400 и 1350/1360 (минимум июля/ноября).

Основные фондовые индексы США не продемонстрировали существенной динамики, при этом Nasdaq упал на 0.26% после того, как акции Apple (AAPL) потеряли 3.6% на фоне волнений относительно спроса на продукцию компьютерного гиганта. Компания снизила заказы на LCD экраны и другие комплектующие для iPhone5 в этом квартале из-за слабого спроса. На этой неделе участники рынка будут следить за множеством отчитывающихся компаний, среди которых основные - банки Goldman Sachs (GS), JPMorgan (JPM), Bank of America (BAC), Citigroup (C), Morgan Stanley (MS). Именно банковские результаты зададут тон начинающемуся сезону квартальных отчетов, за которым будут следить инвесторы после того, как неопределенность в вопросе фискального обрыва хотя бы частично разрешилась. Позитивные данные из Китая продолжают поддерживать настроения на рынке; на этой неделе также выйдут данные по объему ВВП и промышленного производства Китая. Вторым важным вопросом ближайшего времени станет ситуация с лимитом долга США, так как принятое решение по фискальному обрыву не меняет ситуацию с его достижением, что заставляет Казначейство принимать меры, чтобы избежать неплатежеспособности правительства США. Индекс VIX остается на минимумах последнего года, отражая исчезновение одного из источников волнений для участников рынка.

Доллар зафиксировался после потерь как относительно корзины валют, благодаря чему USD Index откатился ниже 80, так и непосредственно против евро. Европейская валюта достигла 11-месячного максимума с февраля-марта 2012 года, сумев превысить отметку $1.33 после выступления Марио Драги с итогами очередного заседания ЕЦБ. Было объявлено о том, что ставка не будет снижена, и это решение было принято единогласно. По словам Марио Драги, несмотря на то, что в последние 6 месяцев произошли значительные улучшения на финансовых рынках, реальная экономика по-прежнему остается слабой, и эта слабость продлится в 2013 году. Это не позволяет ЕЦБ думать о прекращении нестандартных мер помощи экономике. Однако, удержаться выше уровня $1.34 евро не удалось после того, как вышли данные по изменению объема промышленного производства в Еврозоне в ноябре; оно составило -0.3%, что меньше ожиданий. В дальнейшем евро может тестировать новые максимумы вплоть до уровня $1.35, однако перспективы будут зависеть от развития ситуации в реальной экономике. На этом фоне позитивные новости из Китая также оказывают поддержку.

Арсен Балишян, PhD, CFA