Символ «Чёрной пятницы» – ложка дёгтя в бочке мёда

Одну из наиболее весомых ставок мы делаем на американских ритейлеров, рост которых, связанный с первой предварительной статистикой предрождественских продаж, пока что вызывает реплики лишь в превосходной степени. Вместе с тем, первая ложка дёгтя уже оказалась внутри столь многообещающей бочки мёда. Работники Walmart в самый разгар покупательского задора устроили забастовку.

В день начала сезона распродаж и на фоне бравого рапорта представителей сети о самом удачном начале «высокого периода» в своей истории (рост оборота более чем на 14% год-к-году) и роста акций за один день почти на 2%, многие работники покинули свои места, потребовав повышения почасовой оплаты, введения возможности посменных отпусков в публичные праздники и улучшения пакетов социальных выплат. При зарплате линейных сотрудников крупнейшей в мире сети гипермаркетов менее 9 долларов в час, протестующие захотели поднять эту планку до не менее 13 долларов в час. По-видимому, зрелище многотысячной толпы покупателей, принявшейся «штурмовать» полки магазинов, окончательно убедило их в том, что «час икс» настал. По некоторым данным, в общей сложности в 100 городах США в забастовке приняли участие не менее тысячи человек. И этим проблемы «Черной пятницы» не ограничились. В городе Таллахасси между покупателями Walmart возник конфликт, и двое получили огнестрельные ранения.

Несмотря на оптимизм глобальных рынков, пятницу незьзя было назвать безоблачным днём: лидеры еврозоны продолжали жаловаться друг другу и СМИ о трудностях достижения компромисса по вопросу Греции, а тем временем Кипр «очень кстати» вновь всех огорошил сообщением, что бывший оффшорный рай вновь испытывает острые «кассовые разрывы» и надеется, что «полновесная» помощь со стороны Европейского стабилизационного механизма (ESM) начнёт поступать уже в конце января 2013 года. Не лучше с новостным фоном обстояли дела и у Японии: Fitch Ratings снизило рейтинги корпораций Sony и Panasonic до «мусорного» уровня, обосновав своё решение значительным ухудшение структуры их балансов и потерей былых недосягаемых конкурентных высот на мировом рынке продукции электроники. Единственной отдушиной удивительным образом оказалась на этот раз макростатистика из Европы.

Так, германские индекс делового оптимизма и индекс ожиданий от Ifo, которые по данным за ноябрь на удивление многим экспертам оказались лучше ожиданий, позволили фондовому индексу DAX закончить торги с повышением на 0.88%. Вслед за Ifo, Markit Economics опубликовал ещё одну порцию закрепляющего позитива: композитный индекс деловой активности еврозоны (PMI), по первоначальной оценке, в ноябре вырос до 45.8 пкт против 45.7 пкт в октябре при отсутствии изменений согласно консенсус-прогнозу рынка.
Цена январских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent к завершению пятничных торгов выросла на 0.83 доллара до 111.38 доллара за баррель. Стоимость январских фьючерсов на легкую нефть марки WTI увеличилась на 0.9 доллара до 88.28 доллара за баррель. Мы ожидаем продолжения умеренного восходящего тренда в «чёрном золоте».

Прогнозы Nord Capital:

    Нефть обоих ключевых сортов – Brent и WTI – при сохраняющейся повышенной волатильности сможет прибавить по итогам текущей недели 3-3.5%.
    Цены акций большинства американских ритейлеров будут продолжать показывать динамику лучше рынка, несмотря на отдельные истории.
    Индекс экономической активности ФРБ Чикаго (National Activity Index)за октябрь выйдет на уровне, близком к ожиданиям рынка.

Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1410 - 1415 п. по индексу ММВБ. Значимыми поддержками останутся уровни 1400, 1390 п. Ближайшими сопротивлениями выступят отметки 1420, 1440 п.
Выхода важной статистики в течение дня не ожидается. Вероятно, в первой половине дня индекс ММВБ перейдёт в боковое движение вблизи уровней открытия.
Главным событием текущего дня станет плановое заседание еврогруппы, на котором ожидается принятие решения о выделении Греции очередного кредитного транша. Во второй половине дня мировые рынки могут резко сдвинуться под воздействием новостей и спекуляций по этому поводу.

Акции

В минувшую пятницу российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с существенным повышением. В первой половине дня локальный рынок продолжил безыдейную консолидацию в узком коридоре, сформированном в ходе предыдущего торгового дня. Тем не менее, в последний час основной торговой сессии на российском рынке возобладал позитив. Вслед за вечерним подъёмом основных европейских индексов и на фоне позитивного открытия рынка акций в США, российские индексы ММВБ и РТС сумели обновить свои двухнедельные максимумы.

Таким образом, российский рынок продолжил среднесрочное коррекционное повышение, наметившееся с середины ноября. Под занавес недельных торгов индекс ММВБ сумел преодолеть значимое сопротивление, располагавшееся в районе 1410 п. Следующей целью и сопротивлением для «рублёвого» индикатора российского рынка станет район 1440 – 1450 п.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ прибавил 0.75%. Индекс РТС днём вырос на 0.85%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС повысились на 0.28% и 0.43% соответственно.
Недавнее контанго декабрьского фьючерса на индекс РТС (RIZ2) по отношению к базовому активу, составлявшее 3 п., незначительно сократилось до 2 п., или 0.14%. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса ММВБ.
На фоне существенного дневного прироста индекса ММВБ ликвидные бумаги завершили торги преимущественно с повышением в широком диапазоне от 1% до 7% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Безусловными лидерами роста стали некоторые акции сектора электроэнергетики.
Бумаги «ФСК ЕЭС» (FEES RM, +7.66%), «Холдинг МРСК-ао» (MRKH RM, +6.21%), «Холдинг МРСК-ап» (MRKHP RM, +6.72%) резко повысились в связи с новостями, определяющими будущее компаний-эмитентов. Стало известно, что президент РФ подписал указ о переименовании «Холдинга МРСК» в ОАО «Российские сети», в капитал которого в качестве вклада государства будет внесено 79.55% акций «ФСК ЕЭС». В будущем государственная доля в «Российских сетях» составит 54.52%, в «ФСК ЕЭС» - в размере 1 акции. Ранее озвучивались различные варианты объединения «ФСК ЕЭС» и «Холдинга МРСК», что неоднократно становилось стимулом для резких спекулятивных движений в акциях этих компаний.
Бумаги «РусГидро» (HYDR RM, +1.44%) продолжили опережающее повышение предыдущего дня, поводом для которого стал указ президента РФ Владимира Путина о докапитализации компании на сумму в 50 миллиардов рублей за счёт средств федерального бюджета с целью развития электроэнергетики Дальнего Востока. За последние два месяца акции «РусГидро» проседали примерно на 17%. Свежая позитивная новость стала сигналом для начала коррекционного повышения к ближайшему уровню сопротивления, расположенному в районе 0.79-0.80 рублей.
Бумаги ММК (MAGN RM, +3.03% резко повысились на фоне публикации позитивной финансовой отчетности эмитента за 3-й квартал и 9 месяцев 2012 года по МСФО. Благодаря улучшению основного финансового показателя по итогам 3 квартала, компания отчиталась
о полученной чистой прибыли в размере $47 млн за 9 месяцев 2012 года, против убытка в размере $58 млн годом ранее. Выручка компании за 9 месяцев 2012 года увеличилась на 2.8% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года, до уровня в $7260 млн.
Сильнее рынка также закрылись акции «Сбербанк-ао» (SBER RM, +1.48%), «Сбербанк-ап» (SBERP RM, +1.56%), «ИНТЕР РАО» (IRAO RM, +4.66%), «Татнефть-ао» (TATN RM, +2.31%), ОГК-2 (OGKB RM, +3.64%).
Среди «голубых фишек» вновь хуже рынка торговались акции «Роснефти» (ROSN RM, -0.71%). После недавних неудачных попыток преодоления сопротивления, расположенного в районе 254-255 рублей, эти бумаги перешли в состояние коррекционного отката. В ходе внутридневного падения акции «Роснефти» нашли ожидаемую поддержку в районе 239 рублей на подступах к своему двухнедельному минимуму. Информационным поводом для текущих распродаж сталоообщения «Роснефти» о подписании окончательного соглашения с ВР о приобретении 50-процентной доли в ТНК-ВР в обмен на $17.1 млрд денежных средств и 12.84% казначейских акций эмитента. Кроме того, британская ВР заключила соглашение о приобретении у ОАО «Роснефтегаз» дополнительных 600 млн акций НК «Роснефть», составляющих долю в 5.66% в «Роснефти», по цене 8.00 долларов за акцию.
Текущее падение акций «Роснефти» носит характер фиксации прибыли «по факту» после их существенного повышения в течение последнего месяца. Акции ТНК-ВР-ао (TNBP RM, -1.56%), ТНК-ВР-ап (TNBPP RM, -1.01%) продолжили своё затяжное падение, связанное с предстоящим поглощением компании «Роснефтью».
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с понижением в пределах 0.3%. Контракты на нефть обоих ключевых сортов также теряют около 0.3%. Японский индекс Nikkei225 растет на 0.7%. Гонконгский Нang Seng незначительно понизился.
Внешний фон перед открытием российского фондового рынка можно оценить как умеренно-негативный. Вместе с тем, сильное пятничное закрытие рынка акций в США отыграно российскими индексами ещё не в полной мере, что сглаживает негативное влияние текущего ухудшения внешнего фона.