Позитив из Китая вновь «взорвал» рынок

Впервые за последние 13 месяцев китайская экономика, словно приветствуя избрание на свой высокий пост новоиспеченного генсека Си Цзиньпина, начала экспансию, что отразилось в росте производственного индекса PMI (по версии консервативного HSBC, отражающей по большому счёту результаты лишь частного сектора) до 50.4 в ноябре против ожидавшихся 49.5 пкт. При этом суб-индекс, оценивающий «очищенный» рост выработки товарной продукции повысился аж до 51.3.

Согласно первым новостным утечкам,одной из важнейших задач развития КНР Си Цзиньпин видит в стимулировании внутреннего потребления, а также в ускорении урбанизации страны (в особенности, переселении людей из районов бедного и низкоплодородного Северо-запада на территории, где отмечается производственно-строительный бум; причём, речь теперь идёт не только о припортовых городах Юго-Востока КНР, но также и центральной части страны). Собственно, сказано было в точности всё то (и даже чуть больше), что хотели услышать инвесторы, так что утреннее ралли в азиатских фондовых индексах (индекс AsiaDowподрастает на 9:30 МСК более чем на 0.6%, арост индекса MSCIAsiaPacific (MXAP) прибавляет почти 0.7%. Подавляющее большинство региональных фондовых индексов находятся в единодушном плюсе, в диапазоне от 0.2% (для индийскогоSENSEX) до 1.2% (для японского Nikkei 225) – выглядит вполне логичным.

Индекс Hang Seng завершил утреннюю сессию ростом на 0.65% до 21663.25. Весьма позитивно отреагировали на данную новость и рынки промышленных металлов: медь перед открытием торгов в Лондоне прибавляет 0.33% (мы ожидаем интенсификации её роста в течение дня на торгах в Европе), никель плюсует на 0.7%. Золото с поставкой в декабре на COMEX поднялось в цене на 0.3% до 1728.20 долларов за тр. унцию (текущее значение – 1731 долларов за тр. унцию).

Что касается нефти обоих сортов, то ещё на вчерашних торгах она продолжила рост в пределах 0.5-1%, практически проигнорировав сообщение о прекращении огня между Израилем и Хамас, которое лишь на короткое время спровоцировало снижение котировок «черного золота» с внутридневного максимального роста на 1.5%, однако в текущий момент WTI торгуется в пределах 87.60 долларов за баррель, так что набранная в последние дни хорошая повышательная динамика практически не замедлилась.

Согласно опубликованным в США вчера данным, продолжая череду разочаровывающей макростатистики, индекс опережающих индикаторов в октябре замедлился с пересмотренных 0.5% до 0.2%; при этом, окончательные значения индексов потребительских ожиданий и доверия университета Мичигана в ноябре существенно снизились и не дотянули до прогнозов. Трейдеры пребывали в каком-то полудрёме, и на рынке даже родилась шутка, что в этом году «чёрная пятница» (BlackFriday, начало сезона праздничных распродаж) станет «чёрным четвергом» ввиду повсеместной моральной усталости от зубодробительной волатильности и желания побыстрее окунуться в кутерьму тотального шоппинга.

Из наиболее интересных корпоративных историй, акции крупнейшего производителя сельхозоборудования Deere&Co отступили на 3.7% на фоне опубликованной квартальной отчетности: чистая прибыль компании составила 687.6 млн долларов или 1.75 долларов на акцию по сравнению с 669.6 млн долларов или 1.62 долларов на бумагу годом ранее при консенсус-прогнозе на уровне 1.88 долларов на акцию. В результате американские фондовые индексы смогли найти в себе мотивацию закрыться на позитивной ноте: Dow прибавил 0.38% до 12837, NASDAQ приплюсовал 0.35% до 2927, а S&P 500 продвинулся на 0.23% до 1391. Несмотря на общую эйфорию, мы считаем текущую ситуацию – в особенности на перекупленных американских фондовых площадках – весьма неустойчивой и предпочитаем использовать подобные моменты для фиксации прибыли и перемещения средств преимущественно в недооценённые сырьевые фьючерсы.

Прогнозы Nord Capital:

    Фьючерсы на медь, никель и цинк в оставшиеся два торговых дня прибавят в среднем по 3-3.5% на позитивной макростатистике из Китая.
    Индекс деловой активности в промышленности (Markit ManufacturingFlash PMI) в еврозоне выйдет хуже прогнозов.
    Индекс потребительского доверия(ConsumerConfidenceIndex)в еврозоне также недотянет до ожиданий рынка.