Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии

Основные фондовые индексы США упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 1.17% и закрылся на уровне 1205.35 пункта, индекс Nasdaq понизился на 1.26% до 2523.14, индекс DJIA уменьшился на 0.84% до 11766.26. Американские индексы снизились к закрытию понедельника, уничтожив рост на открытии, после осторожных комментариев президента ЕЦБ Марио Драги относительно состояния европейской экономики, а также после падения акций банков в ожидании более жестких требований к капиталу. Драги заявил, что экономический прогноз связан с высокой неопределенностью при высоких рисках, а ЕЦБ пытается делать «все, что может», чтобы не допустить эскалации кризиса. Тем временем, ФРС собирается ужесточить требования к капиталу банков, что заставило акции крупнейших банков упасть более чем на 3%. В целом инвесторы остаются острожными; Европа входит в рецессию, и вопрос заключается в том, насколько жесткой она будет. Ситуация на рынке остается нервозной при недостатке уверенности инвесторов. Индекс VIX остается на высоком уровне 24.92, отражая неопределенность на рынке. Волатильность сильно коррелирует с движениями на долговых рынках Европы. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 4 б.п. до 2.81%, а 10-летних – упала на 1 б.п. до 1.84%.

Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei повысился на 0.49%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.10%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.65%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.58%.

Доллар консолидируется относительно корзины валют (USD index 80.28 (-0.09%)). Доллар взял паузу после внушительного роста относительно корзины валют выше максимума октября (79.78) и торгуется чуть выше отметки 80, где USD Index в этом году находился лишь в начале января. Евро (EUR/USD 1.301; -0.02%) также не меняется, найдя поддержку на уровне $1.30. Марио Драги заявил, что покупки ЕЦБ периферийных долгов носили временный характер и не могут длиться бесконечно, таким образом расстроив инвесторов, ожидавших поддержки облигаций для сохранения доходностей на стабильных уровнях. Также президент ЕЦБ заявил, что 2012 будет сложным годом для банков еврозоны, а восстановление экономики будет медленным. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.83%, испанских – 5.17%, французских – 3.09%. Долгосрочные перспективы европейской валюты остаются достаточно мрачными, хотя закрытие коротких позиций может временно сдерживать падение. Пятилетние СDS Греции превышают 10770 пунктов, Италии – 530 пунктов. С технической точки зрения евро торгуется ниже коридора скользящих средних с ближайшей поддержкой на $1.29 (минимум января). Иена (USD/JPY 77.95; +0.00%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.937; +0.05%) консолидируется против американской валюты.

Цены на нефть растут. Так, февральский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $104.40 (+0.73%), а январский WTI торгуется у отметки $94.46 (+0.62%). Нефть растет на прогнозе снижения запасов в США, а также волнений относительно возможного снижения предложения из-за санкций против Ирана. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.

Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.53% до 1375.5. Несмотря на общий позитивный фон и рост цен на нефть, российский рынок продолжает умеренную коррекцию последних дней. После сильного падения позапрошлой недели и небольшого отскока на прошлой неделе рынок вновь устремился вниз. Пока индекс ММВБ находит поддержку на минимумах ноября (1360), однако по-прежнему ниже коридора скользящих средних. Ближайшее сопротивление на уровне 1395 (10-дневная средняя). Следующие сопротивления на 1430/45/60 (20-, 50-, 100-дневная средняя соответственно).

Сегодня в 13:00 выйдет индикатор условий деловой среды от IFO в Германии, а в 17:30 - объем выданных разрешений на строительство и число закладок новых фундаментов в США.

Арсен Балишян, PhD, CFA