Взгляд на рынок

24.11.11 11:33

Основные фондовые индексы США снизились. По итогам сессии индекс S&P 500

упал на 2.21% и закрылся на уровне 1161.79 пункта, индекс Nasdaq понизился на 2.43% до 2460.08, индекс DJIA уменьшился на 2.05% до 11257.55. Американские индексы продолжили падение, при этом S&P снизился в среду в шестой день подряд, вновь обновив минимумы ноября. Неожиданно слабый спрос на аукционе новых 10-летних немецких облигаций зародил волнения о распространении кризиса периферийных стран еврозоны на более крупные основные страны. Тем не менее, стоит отметить, что фундаментально немецкая экономика остается сильной. Вышедшие данные скорее оказались нейтральными: число первичных обращений за пособием по безработице лишь немного превысило ожидания (393k против 390k), заказы на товары долгосрочного пользования упали на 0.7% в октябре, а падение в сентябре было значительно пересмотрено до -1.5%. Неопределенность в Европе сохраняется; инвесторы остаются острожными, пока неясно, сможет ли новое итальянское правительство снизить долговую нагрузку, а также приближаются даты значительных выплат, предстоящих Греции. Многие детали выхода из европейского кризиса по-прежнему остаются без ответов. Ситуация на рынке остается нервозной при недостатке уверенности инвесторов. Индекс VIX остается на высоком уровне 33.98, отражая неопределенность на рынке. Волатильность сильно коррелирует с движениями на долговых рынках Европы. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 5 б.п. до 2.83%, а 10-летних – упала на 3 б.п. до 1.88%.

Внешний фон на открытии российского рынка нейтральный. Японский Nikkei

понизился на 1.80%, китайский Shanghai Composite упал на 0.07%, индекс Гонконга

Hang Seng в плюсе на 0.04%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.22%.

Доллар консолидируется относительно корзины валют (USD index 78.95 (-0.10%)). Доллар не меняется относительно корзины валют после вчерашнего значительного роста, выступая безопасным активом при понижении аппетитов к риску на новостях о неудачном аукционе немецких облигаций. Евро (EUR/USD 1.337; +0.02%) также взял паузу после коррекции относительно доллара, опустившись до минимумов начала октября. Доходность итальянских и испанских облигаций остается в опасной близости к критическому и неустойчивому уровню в 7% даже на фоне скупок ЕЦБ. Кроме этого, доходность французских облигаций достигает максимального спреда с немецкими. Неудачное размещение немецких бумаг только добавило волнений и повысило доходности испанских и французских облигаций. Доходность десятилетних итальянских облигаций находится на уровне 6.96%, испанских – 6.64%, французских – 3.69%. Долгосрочные перспективы европейской валюты остаются достаточно мрачными. Пятилетние СDS Греции превышают 9530 пунктов, Италии – 560 пунктов. С технической точки зрения евро торгуется ниже коридора скользящих средних с ближайшей поддержкой на $1.3140 (минимум октября), далее $1.30. Иена (USD/JPY 77.12; -0.32%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.919; -0.03%) не меняется против американской валюты.

Цены на нефть растут. Так, январский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у

отметки $107.39 (+0.35%), а WTI торгуется у отметки $96.27 (+0.10%). Нефть немного растет на фоне значительного падения запасов на 6.2 млн. баррелей согласно министерству энергетики, при этом волнения относительно европейского долгового кризиса и укрепляющегося доллара давят на котировки. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.

Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. Индекс ММВБ вырос на 0.43% до 1410.3. Негативные итоги размещения немецких облигаций усиливают неопределенность в Европе, что, в свою очередь, продолжает оказывать давление на российский рынок. В начале недели индекс ММВБ уверенно пробил вниз поддержку на уровне 50-дневной средней (1434) и теперь торгуется значительно ниже коридора средних между 1434 (50-дневная средняя) и долгосрочным сопротивлением 1510 (100-дневная средняя). Тем не менее, индекс RSI-14 на уровне 41 не говорит о перепроданности. Сегодня в США отмечают День Благодарения, что негативно отразится на активности торгов. Сегодня в 11:00 выйдет изменение объема ВВП в Германии, а в 13:00 – индикатор условий деловой среды от IFO.

 

Читайте также: