Аналитика - Финансист

Взгляд на рынок

23.11.11 11:45

22 ноября российский фондовый рынок вырос. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1401.68 пункта, повысившись на 0.78%.

Основные фондовые индексы США снизились. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.41% и закрылся на уровне 1188.04 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.07% до 2521.28, индекс DJIA уменьшился на 0.46% до 11493.72. Американские индексы продолжили падение, снизившись во вторник до минимумов ноября на реакции инвесторов на слабый прирост рост экономики, а также неутихающие волнения относительно проблем еврозоны. Данные показали, что прирост ВВП США по уточненным данным составил лишь 2% против прогноза в 2.5%, что было обусловлено сильным снижением запасов. Тем не менее, при наличии отдельных прогнозов до 3% это стало негативным сюрпризом. Заседание ФРС усилило надежды на стимулирующие меры. Неопределенность в Европе сохраняется; инвесторы остаются острожными, пока неясно, сможет ли новое итальянское правительство снизить долговую нагрузку. Moody’s заявляет, что может изменить прогноз рейтинга Франции на негативный, и что немецкие банки сильно зависят от вложений в проблемные страны еврозоны. Многие детали выхода из европейского кризиса по-прежнему остаются без ответов. Ситуация на рынке остается нервозной при недостатке уверенности инвесторов. Индекс VIX остается на высоком уровне 31.97, отражая неопределенность на рынке. Волатильность сильно коррелирует с движениями на долговых рынках Европы. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 11 б.п. до 2.88%, а 10-летних – упала на 9 б.п. до 1.92%.

Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Япония отмечает день

Благодарения, китайский Shanghai Composite упал на 0.49%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 1.91%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 1.06%.

Доллар растет относительно корзины валют (USD index 78.44 (+0.26%)). Доллар растет относительно корзины валют, выступая безопасным активом при понижении аппетитов к риску на новостях о дальнейшей судьбе плана по спасению франко-бельгийского банка Dexia, а также на падении производственной активности в Китае. Евро (EUR/USD 1.347; -0.38%) дешевеет относительно доллара, замедлив, однако, темпы падения прошлой недели. Новые правительства Греции и Италии пока не демонстрируют конкретных действий по разрешению кризиса. Доходность итальянских и испанских облигаций остается в опасной близости к критическому и неустойчивому уровню в 7% даже на фоне скупок ЕЦБ. Кроме этого, доходность французских облигаций достигает максимального спреда с немецкими. Доходность десятилетних итальянских облигаций находится на уровне 6.82%, испанских – 6.60%, французских – 3.53%. Долгосрочные перспективы европейской валюты остаются достаточно мрачными. Пятилетние СDS Греции превышают 9170 пунктов, Италии – 550 пунктов. С технической точки зрения евро торгуется ниже коридора скользящих средних с ближайшей поддержкой на $1.3140 (минимум октября), далее $1.30. Иена (USD/JPY 76.98; -0.01%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.914; +0.15%) стабилен против американской валюты.

Цены на нефть падают. Так, январский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у

отметки $107.90 (-1.04%), а WTI торгуется у отметки $96.63 (-1.41%). Нефть корректируется при замедлении экономического роста в США и Китае, вызывая опасения ослабления спроса со стороны двух крупнейших потребителей. Волнения относительно европейского долгового кризиса и укрепляющегося доллара также давят на котировки. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.

Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. Индекс ММВБ упал на 1.18% до 1385.4. Негативные данные об экономическом росте США и производстве в Китае, а также коррекция цен на нефть продолжают оказывать давление на российский рынок. В начале недели индекс ММВБ уверенно пробил вниз поддержку на уровне 1435 (50-дневная средняя) и теперь торгуется значительно ниже коридора средних между 1435 (50-дневная средняя) и долгосрочным сопротивлением 1513 (100-дневная средняя). Тем не менее, индекс RSI-14 на уровне 36 еще не говорит о перепроданности. Сегодня важным фактором станет множество макроэкономических данных в США и ЕС. Сегодня в 13:00 выйдет композитный индекс PMI в ЕС, в 17:30 – изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования в США, изменение уровня расходов и доходов населения и число первичных обращений за пособием по безработице.