«Заморозка» уровней добычи – это совсем не то, что ожидал нефтяной рынок

Дело в том, что страны картеля в январе в сравнении с декабрем 2015 года нарастили объемы на 131 тыс. баррелей в день до 32,33 млн. По данным Международного энергетического агентства, Саудовская Аравия в январе добывала 10,2 млн баррелей в сутки (б/с), Россия - 10,9 млн б/с.  По России известно,  что на текущий момент она добывает около 10,1 млн баррелей нефти в день. Причем ОПЕК в середине января прогнозировала, что среднесуточная добыча РФ в текущем году составит 10,74 млн баррелей,  а по прогнозу российского Минэнерго, производство нефти в России останется на уровне прошлого года и составит около 534 млн тонн (10,72 млн баррелей в день). Таким образом, Россия не будет  снижать добычу, а может даже немного нарастить. А вот от ОПЕК можно ждать урезание квот, если большая часть январского роста произошла после 11 числа.

Сейчас мы видим, что известия давят на нефть, так как рынок все же ждал, что будут предприняты попытки урезать квоты. Тем более, что называлась даже вполне четкая цифра – на 5%. Не исключено, что в ближайшее время Brent попытается спуститься в район 30 долл./барр., однако ненадолго.

В общем, учитывая продолжительную тенденцию наращивания объемов добычи, даже текущие договоренности очень позитивны. Здесь еще под вопросом поведение Ирана, который намеревался увеличить объемы. В конце января даже было подписано распоряжение о росте добычи ещё на 500 тысяч баррелей. Среднесуточная добыча Ирана составляет сейчас 3,6 млн баррелей. Если Иран согласится пойти на уступки, это может оказать поддержку ценам  на нефть и даже поможет пробить верхнюю границу текущего диапазона 30-36 долл./барр. по Brent. Однако пока шансов на то, что все члены ОПЕК поддержат такое решение невелики: по слухам, Иран уже отказался, Ирак готов, но если все остальные согласятся. Кроме того, стало известно, что Азербайджан не намерен ограничивать объемы добычи.

Валютный рынок

Рубль, конечно, сильно расстроился по поводу несложившихся переговоров Саудовской Аравии и России. «Заморозка» уровней  добычи – это совсем не то, что ожидал рынок и что может взбодрить инвесторов. Особенно учитывая, что январские уровни – это фактически максимальные отметки по объемам и у России, и у Саудовской Аравии. Теперь все будет зависеть от настроя остальных членов ОПЕК – от них пока поступают разрозненные комментарии. Таким образом, несмотря на поддержку со стороны экспортеров в рамках российского  налогового периода, USD/RUB будет сохранять высокую волатильность, реагируя на каждое выступления официальных лиц представляющих нефтедобывающие страны. Действующий диапазон для пары на ближайшие дни будет 75,70 – 77,60.

GBP/USD никак не удается показать более или менее уверенную коррекцию вверх. Поначалу пара смогла резко укрепиться, благодаря результатам очередного опроса, проведенного британской телевизионной сетью. Стало известно, что теперь большая часть населения склоняется-таки к нахождению в рамках ЕС. Однако эффект от такого позитива длился недолго – все еще слабоватые данные по ценовому давлению и отрицательный показатель CPI в декабре создает все условия для продолжительного периода ультрамягкой монетарной политики и поддерживает давление на фунт стерлингов. Таким образом, стратегия по паре остается все той же: каждая коррекция вверх  - это  прекрасная точка входа для продаж. Ближайшая цель на пути вниз – уровень 1,4230, после пробоя которого откроется путь на 1,4160.

Фондовый рынок

Сегодня нас ждет главное событие недели – протокол прошлого заседания ФРС. Напомним, что регулятор сделал несколько корректировок в сопроводительном заявлении, причем каждая из них указывала на менее агрессивный настрой центробанка.  Все это создает условия для того, чтобы в марте ставка осталась неизменной, по крайней мере, если нефть и фондовый рынок не вырастут. На прошлом заседании признали и замедление темпов роста, и слабость инфляции, предупредили, что они внимательно наблюдают за мировой экономикой и финансовыми рынками. Напоминание рынкам о том, что даже крупнейшая экономика мира чувствует себя не очень хорошо и вызывает опасения у ФРС – это новый повод для распродаж на фондовым рынке. Таким образом, Dow (YM) и S&P (ES) могут вновь добраться до недавних минимумов 15600 и 1820, соответственно.

Алена Афанасьева,  старший аналитик ГК Forex Club    

См. также:
«Белгородэнерго» потратит на приобретение средств защиты 67,6 млн рублей в 2012 году
Как выборы в США могут повлиять на личные финансы
Таможенный союз наращивает товарооборот