Новости

Впрочем, по мнению аналитиков, цена на акции сильно завышена, что могло стать препятствием для успешного размещения бумаг.
Первоначально разместить от 20 до 25% акций предполагалось еще в ноябре, пишет РБК daily. От IPO компания собиралась выручить до 1,5 млрд долл. и даже нашла покупателя в лице своего партнера, китайской Yangtze Power. Последняя собиралась потратить на приобретение акций 168 млн долл. Однако, поскольку доля в китайской компании принадлежит государству, ей необходимо получить разрешение от властей на проведение подобной сделки.
Декабрь не лучшее время для проведения IPO, с середины месяца деловая активность практически прекращается, отмечает аналитик UniCredit Securities Дмитрий Коновалов. «Многие компании в конце года занимаются ребалансировкой фондов. Те, кто за текущий год получил прибыль, ничего нового под конец года покупать не хотят, чтобы не портить финансовую отчетность. Те, у кого прибыль была не ахти, тем более не будут рисковать».
Процедура первичного размещения акций могла быть отложена по причине недостаточно высокого спроса со стороны рынка. На этапе маркетинга спроса на акции «Евросибэнерго» не было даже по нижней границе. Теперь IPO планируется провести в начале 2011 года.
Как считают участники рынка, Yangtze Power — один из самых желанных покупателей для российской компании и, возможно, в «Евросибэнерго» хотят предоставить китайским партнерам возможность первоочередного выкупа. С другой стороны, по мнению некоторых аналитиков, цена на акции генератора завышена. Еще одной возможной причиной задержки IPO в инвесткомпаниях считают неопределенность с «Иркутскэнерго» (6,5 ГВт мощности), 40% акций которой будет передано в «Интер РАО». В будущем это может означать изменение структуры расходов компании, отмечают эксперты. В пресс-службе «Евросибэнерго» заверяют, что компания была и остается контролирующим акционером, а значит, ситуация не изменится.
China Yangtze Power Company — крупнейшая в Китае публичная гидроэнергетическая компания; управляет каскадом гидростанций на реке Янцзы, в том числе крупнейшей в мире ГЭС «Три ущелья». Компания контролируется госкорпорацией Three Gorges Corporation; акции котируются на Шанхайской фондовой бирже.
Вчера ОАО "Евросибэнерго" сообщило о подписании соглашения с китайской государственной China Yangtze Power, пишет "Коммерсантъ". Компании намерены создать на паритетной основе СП для строительства гидро- и тепловых электростанций. Речь идет о реализации в течение трех лет шести проектов по строительству электростанций на территории Восточной Сибири и Дальнего Востока суммарной мощностью около 10 ГВт. Компании планируют, что часть энергии новых ГЭС будет экспортироваться из России в энергодефицитные северные и северо-восточные провинции Китая.
О планах "Евросибэнерго" провести IPO стало известно в начале года. На прошлой неделе организаторы — Deutsche Bank и Bank of China International — провели предварительные встречи с инвесторами. "Евросибэнерго" собиралось провести IPO в Гонконге до конца года и рассчитывало получить $1,5 млрд за 25% акций, то есть оценивало себя в $6 млрд.
Размещение "Евросибэнерго" планировалось завершить 15 декабря, но вчера стало известно, что IPO откладывается. Причиной стало как раз соглашение с China Yangtze Power, которая не успевает получить разрешение на покупку акций "Евросибэнерго". "Сразу после получения разрешения можно будет проводить IPO. Скорее всего, оно состоится в начале следующего года.
На балансе "Евросибэнерго", на 100% принадлежащего En+ Group, находятся контрольные пакеты акций ОАО "Иркутскэнерго", ОАО "Красноярская ГЭС", ООО "Автозаводская ТЭЦ", сбытовые ЗАО "Волгаэнергосбыт" и ЗАО МАРЭМ+, а также инжиниринговая компания ООО "Евросибэнерго-инжиниринг". Установленная мощность электростанций составляет 19,5 ГВт.
"Интерфакс" со ссылкой на источники в финансовых кругах еще одной причиной переноса IPO называет низкий спрос. "Формально не было ценового диапазона. Фактически организаторы спрашивали инвесторов, есть ли желание брать, хотя бы исходя из оценки $3,5 млрд за всю компанию",— сказал собеседник агентства. Ряд источников "Ъ" уточняют, что проблемой является плохая конъюнктура на азиатских рынках.
В результате коррекции, которая наблюдается на протяжении трех недель, гонконгский индекс Hang Seng потерял более 7%, корейский KOSPI — около 4%, китайский SSE Composite — более 9%. На настроения инвесторов оказали влияние несколько факторов. В первую очередь ужесточение монетарной политики в Китае. За этот месяц Народный банк Китая дважды повышал нормы резервирования местных финансовых организаций. С начала года регулятор пошел на повышение норм в пятый раз. Кроме того, долговая проблема ряда европейских стран — снижение интереса инвесторов к рискованным активам по всему миру. Тем не менее с начала осени гонконгский фондовый рынок вырос на 13%.
Источник "Ъ", знакомый с ходом подготовки IPO, утверждает, что за счет прихода China Yangtze "Евросибэнерго" надеется увеличить интерес к себе и других инвесторов. По оценке Екатерины Трипотень из БКС, исходя из максимальной оценки стоимости "Евросибэнерго" в $6 млрд, за $168 млн китайская компания получит 2,8% акций. Если же "Евросибэнерго" оценят в $3,5 млрд, доля вырастет почти до 5%. Екатерина Трипотень согласна, что приход China Yangtze может повлиять на мнение колеблющихся покупателей, которые в результате с большей вероятностью приобретут бумаги "Евросибэнерго".
Александр Селезнев из "Уралсиба" считает, что одним из основных интересов китайской стороны является перспектива экспорта российской электроэнергии. Сейчас монополистом по экспорту-импорту является ОАО "Интер РАО".