Экспертное мнение

Задать вопрос

Уголь - товар года

13.02.2017

Неожиданный виток цен на уголь под властью Китая серьезно повлиял на итоги деятельности "Мечела" в 2016 году.

«Мировые цены на уголь в 2015 году опустились до новых минимумов, и эксперты практически

единогласно прогнозировали не менее тяжелый для отрасли 2016-й. После третьего квартала о

таких прогнозах мало кто вспоминал, поскольку спотовая цена на основной бенчмарк для

угольщиков – премиальный коксующийся уголь на базисе FOB Австралия – к концу года

выросла на 190%. В итоге углю, напротив, присвоили статус самого эффективного сырьевого

товара года.

На наш взгляд, угольный рынок в отчетном периоде практически полностью

находился под влиянием Китая. Власти страны приняли программу снижения объемов

внутреннего производства, половина из 500 млн тонн заявленных избыточных мощностей к

концу 2016 года прекратила работу. Рост цен также подтолкнули неблагоприятные погодные

условия и проблемы с транспортной инфраструктурой в Китае и Австралии.

Раллирующие цены сделали экспортный рынок наиболее привлекательным для коммерческих сделок.

Сбытовые подразделения Группы заняли в данном вопросе проактивную позицию: в четвертом квартале

мы значительно нарастили продажи угля на экспорт, воспользовавшись сложившимся

благоприятным трендом. В четвертом квартале примерно 50% экспортируемого угля было

отгружено в соответствии с обновленными ценами по действующим контрактам, оставшиеся

50% компания реализовала на споте, доля экспорта в структуре реализации угля всех марок на

третьих лиц составила около 85%. Как позитивный для Группы мы отмечаем факт наращивания

добычи коксующегося угля на Эльгинском месторождении, доля которого увеличилась до 75%

в общем объеме добычи. Начиная с сентября и до конца года эльгинская продукция уходила

исключительно на экспорт.

Мы увеличили продажи концентрата коксующегося угля (ККУ), нашего основного продукта, на

5% в сравнении с предыдущим годом. При этом в четвертом квартале минувшего года мы

перераспределили продажи ККУ в пользу более рентабельных азиатских рынков, что позволило

нам дополнительно реализовать в страны АТР около 400 тыс. тонн ККУ и улучшить

квартальные показатели.

Падение продаж PCI (пылеугольное топливо) на 28% вызвано двумя причинами. В результате

сложных горно-геологических условий в 2016 году возросли объемы вскрышных работ на

разрезе «Красногорский», что отразилось на показателях реализации PCI. Кроме этого, в

течение 2015 года мы занимались оптимизацией складских остатков и за счет активных продаж

почти в 3 раза уменьшили запасы угольной продукции на складах. Вместе с тем, все

долгосрочные контрактные обязательства перед нашими потребителями мы выполняли в

полном объеме.

Продажи антрацита имели нисходящую динамику (-15%) из-за пересмотра

условий контракта с нашим ключевым клиентом в Европе в сторону уменьшения отгрузки.

Увеличение продаж энергетического угля на 7% объясняется реализацией скопившихся с 2015

года на складах объемов и переориентацией продаж с внутреннего рынка на внешние. Благодаря

гибкой сбытовой политике нам удалось на миллион с лишним тонн нарастить реализацию

энергетического угля третьим лицам. Причем положительная динамика наблюдается по всем

экспортным направлениям.

Практически весь объем железорудного концентрата (ЖРК) с Коршуновского ГОКа

направлялся на ЧМК в целях замещения сторонних поставок сырья для металлургического

производства.

Внутренний рынок кокса продолжает оставаться профицитным – этот фактор повлиял на

незначительное уменьшение продаж (-3%) в 2016 году. Мы продолжаем искать новые

возможности для сбыта и в России, и за рубежом.

Металлургический дивизион компании сохранил объемы производства чугуна на прежнем

уровне. Незначительное уменьшение производства стали (-2%) произошло по причине

увеличения доли производства стали для более трудоемкого сортамента товарной продукции с

высокой рентабельностью.

По итогам года мы на 195% увеличили продажи высокомаржинальных видов продукции,

произведенной на универсальном рельсобалочном стане (УРБС). В частности, было реализовано

304 тыс. тонн рельсов, из них около 270 тыс. тонн – в адрес «Российских железных дорог». К

настоящему моменту на стане освоено около 30 профилеразмеров, и мы продолжаем расширять

ассортиментный ряд.

Объем продаж сортового проката увеличился на 9%, прежде всего, в результате роста отгрузки

продукции УРБС с высокой добавленной стоимостью. В 2016 году металлургический дивизион

также добился роста продаж арматуры и на внутреннем рынке, и в Европе.

Реализация плоского проката находилась на стабильном уровне, рост в 3% был зафиксирован

благодаря расширению продаж сторонней продукции европейскими подразделениями

металлогортовой сети «Мечела». Также следует подчеркнуть, что в четвертом квартале почти на

треть удалось нарастить продажи такой высокомаржинальной продукции, как листовой

нержавеющий прокат.

Уменьшение в реализации метизов на 4% вызвано снижением объемов строительства и, как

следствие, сокращением потребления проволоки на российском рынке. Тем не менее,

Белорецкий металлургический комбинат достиг больших успехов в деле импортозамещения,

нарастив поставки высокопрочных видов проволоки и канатов для строительной и

нефгегазодобывающей сферы.

Падение спроса в Евросоюзе отразилось на динамике реализации кованых изделий (-15%).

Наращивание продаж штампованной продукции (+12%) связано с оживлением отечественной

вагоностроительной отрасли после вступившего в силу запрета на продление сроков службы

устаревшего подвижного состава. Увеличились закупки вагонных осей железнодорожными

ремонтными предприятиями.

В 2016 году энергетический дивизион «Мечела» произвел электронергии на 18% меньше, чем

годом ранее, вследствие снижения объемов производства на Южно-Кузбасской ГРЭС, где

проводились ремонты основного оборудования в рамках подготовки к осенне-зимнему

максимуму нагрузок. Выполнение запланированных ремонтных работ позволит дивизиону

почти на треть увеличить выработку электроэнергии в текущем году. Производство тепловой

энергии осталось на прежнем уровне и составило +1% в связи с дополнительным календарным

днем в високосном 2016 году».