«Транснефть» готовит выпуск еврооблигаций на сумму до $2 млрд.

08.07.08 12:08

По данным «Прайм-ТАСС» и «Интерфакса», ссылающихся на аналогичный источник, размещение должно состояться до конца июля. «Прайм-ТАСС» указывает сумму заимствования в $1,5 млрд., «Интерфакс» — в $1-2 млрд.
Долговой рынок сейчас непривлекателен для заемщиков, говорит аналитик Lehman Brothers Павел Мамай, недаром из трех российских компаний, планировавших сделки на прошлой неделе, две — «Северсталь» и ТМК — отложили размещение. Рынок плох, но нет гарантий, что дальше будет лучше, говорит Михаил Галкин из МДМ-банка. По его оценке, если бы облигации размещались сейчас и если бы это были пятилетние долларовые бонды, то их доходность составила бы 7,5-8% годовых. Доходность 10-летних облигаций «Транснефти» может составить 8-8,5% годовых, полагает аналитик «Тройки диалог» Александр Кудрин.
«Транснефть» продолжит наращивать заимствования — в основном из-за роста стоимости ВСТО, ожидает Наталья Мильчакова из «Открытия». Если в 2007 г. проект оценивался в $11 млрд, то сейчас строительство первой очереди может обойтись «Транснефти» в $13-14 млрд., пишут сегодня «Ведомости».
Уровень долга «Транснефти» комфортный. За 2006 г. отношение долга к капиталу составило 49% при норме не выше 100%, подсчитала Мильчакова. «Отчета по МСФО за 2007 г. еще не было, но мы ожидаем, что теперь этот показатель составит 62-70%, а за 2008 г. вырастет до 75-80%», — прогнозирует она. Отношение чистого долга «Транснефти» к EBITDA — около 2, после нового займа этот показатель будет 2,8-3.

Справка.
«Транснефть» - нефтепроводная монополия. Протяженность сети – около 48 000 км.
Акционеры  – государство (78,1% уставного капитала, 100% голосов); 100% привилегированных акций (21,9% капитала) на бирже.
Выручка компании  – 164,5 млрд. руб. (9 месяцев 2007 г., МСФО).
Чистая прибыль – 45,9 млрд. руб.

Энергетика бизнес, акции энергетика