Взгляд на рынок

Основные фондовые индексы США изменились слабо. По итогам сессии индекс S&P500 вырос на 0.03% и закрылся на уровне 1292.48 пункта, индекс Nasdaqповысился на 0.31% до 2710.76, индекс DJIAуменьшился на 0.10% до 12449.45. Американские индексы на этот раз закончили торговый день относительно спокойно по мере того, как волнения относительно слабеющей экономики Европы уравновесили недавний оптимизм на рынках. Данные, вышедшие в среду, показали неутешительные результаты для экономик Германии и Испании. В целом инвесторы остаются острожными; Европа входит в рецессию, и вопрос заключается в том, насколько жесткой она будет. Ситуация на рынке остается нервозной при недостатке уверенности инвесторов. Индекс VIX значительно снизился в последнее время, но остается выше исторически среднего уровня на отметке 21.05, отражая неопределенность на рынке. Волатильность сильно коррелирует с движениями на долговых рынках Европы. На рынке Treasuriesдоходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 5 б.п. до 2.97%, а 10-летних – упала на 6 б.п. до 1.91%.

Внешний фон на открытии российского рынка умеренно нейтральный.Японский Nikkei понизился на 0.74%, китайский Shanghai Composite упал на 0.10%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.21%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.12%.

Доллар не меняется относительно корзины валют (USDindex81.25 (-0.01%)).Доллар консолидируется на своих максимумах, отскочив от поддержки на максимумах декабря 2011 (80.50). Евро (EUR/USD1.272; +0.20%), в свою очередь, немного отыгрывает потери, однако потенциал роста сдерживается ожиданиями размещения облигаций Испанией, которое рассматривается как тест на уверенность в способности Европы получать финансирование. Кроме этого, сегодня инвесторы осторожны накануне заседания ЕЦБ после того, как глава суверенных рейтингов в Fitch заявил, что ЕЦБ стоит наращивать покупки проблемных долгов еврозоны для поддержки Италии и предотвращения коллапса евро. Ожидается, что понижения ставки на этот раз не произойдет, что переключает все внимание на размещения Испании и Италии сегодня и завтра. Коммерческие банки по-прежнему предпочитают хранить деньги в ЕЦБ: депозиты достигли рекордных сумм. Рынок по-прежнему озабочен проблемами, ожидающими евро в наступившем году: понижение суверенных рейтингов, проблемы с долларовым финансированием, рецессия в Европе. Безусловно, 2012 будет сложным годом для банков еврозоны, а восстановление экономики будет медленным. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.96%, испанских – 5.29%, французских – 3.15%. Долгосрочные перспективы европейской валюты остаются достаточно мрачными, хотя закрытие коротких позиций может временно сдерживать падение. Пятилетние СDS Греции превышают 7435 пунктов, Италии – 510 пунктов. С технической точки зрения евро торгуется ниже коридора скользящих средних с ближайшей поддержкой на $1.2580 (минимум августа 2010). Иена (USD/JPY76.61; -0.08%) падает против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF0.885; -0.15%) слабеет против американской валюты.

Цены на нефть растут. Так, февральский фьючерс на нефть марки Brentторгуется у отметки $113.07 (+0.74%), а WTIторгуется у отметки $101.38 (+0.51%). Нефть вновь растет на опасениях относительно уменьшения предложения на фоне угрозы санкций против Ирана и забастовки в Нигерии. Тем не менее, попытки Запада заблокировать импорт из Ирана пока не увенчиваются успехом. Исключения для существующих контрактов на поставки ослабят эффект от эмбарго, кроме того, некоторые страны ЕС, в частности Греция, сильно зависят иранской нефти. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.

12 января российский фондовый рынок растет на открытии. Индекс ММВБ вырос на 0.34% до 1470.5.Российский рынок взял паузу после бурного роста во вторник: индекс ММВБ остается выше коридора скользящих средних и торгуется на уровне 1470 с ближайшей поддержкой на 1440 (100-, 50-, 10-дневная средняя). Далее поддержка на 1415 (20-дневная средняя). Сегодня внимание рынка будет обращено на заседание ЕЦБ и размещение облигаций Испании, а ближе к концу дня на статистику в США.

Сегодня в 14:00 выйдет изменение объема промышленного производства в ЕС, в 16:45 будет опубликовано решение ЕЦБ по ставке, в 17:30 - изменение объема розничной торговли и число первичных обращений за пособием по безработице в США.