Взгляд на рынок

Основные фондовые индексы США снизились. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.27% и закрылся на уровне 1158.67 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.75% до 2441.51, индекс DJIA уменьшился на 0.23% до 11231.78. При низких объемах торгов на укороченной неделе торгов американские индексы снизились, при этом DJIA показал худшую неделю Дня Благодарения с празднования его рынками с 1942 года. Европа продолжила поставлять негатив: агентство S&P понизило рейтинг Бельгии в связи с новыми рыночными рисками. В четверг Fitch понизило рейтинг Португалии с предупреждением о возможных дальнейших понижениях. Доходности итальянских облигаций продолжили расти. Неопределенность в Европе сохраняется; инвесторы остаются острожными, пока неясно, сможет ли новое итальянское правительство снизить долговую нагрузку, а также приближаются даты значительных выплат, предстоящих Греции в декабре. Многие детали выхода из европейского кризиса по-прежнему остаются без ответов. Ситуация на рынке остается нервозной при недостатке уверенности инвесторов. Индекс VIX остается на высоком уровне 34.47, отражая неопределенность на рынке. Волатильность сильно коррелирует с движениями на долговых рынках Европы. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 12 б.п. до 2.95%, а 10-летних – выросла на 12 б.п. до 2.00%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei повысился на 1.56%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.05%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 2.06%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 2.07%.
Доллар корректируется относительно корзины валют (USD index 79.26 (-0.44%)). Доллар корректируется относительно корзины валют после двух недель существенного роста, встретив сопротивление на максимуме октября (79.78), выше которого USD Index в этом году находился лишь в начале января. Евро (EUR/USD 1.330; +0.48%) растет относительно доллара, отыгрывая потери прошедших недель на минимумах начала октября. Закрытие коротких позиций наряду с сообщением итальянских СМИ о том, что IMF готовит пакет помощи Италии в виде 600 млрд. евро по ставке 4-5% поддерживают евро. Тем не менее, рынок скептически относится к новости, а эффект закрытия коротких позиций кратковременен. Доходность итальянских и испанских облигаций остается в опасной близости к критическому и неустойчивому уровню в 7% даже на фоне скупок ЕЦБ. Кроме этого, доходность французских облигаций достигает максимального спреда с немецкими. Доходность десятилетних итальянских облигаций находится на уровне 7.26%, испанских – 6.70%, французских – 3.69%. Долгосрочные перспективы европейской валюты остаются достаточно мрачными, хотя закрытие коротких позиций может временно сдерживать падение. Пятилетние СDS Греции превышают 7290 пунктов, Италии – 550 пунктов. С технической точки зрения евро торгуется ниже коридора скользящих средних с ближайшей поддержкой на $1.3140 (минимум октября), далее $1.30. Иена (USD/JPY 77.64; -0.12%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.928; -0.22%) укрепляется против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, январский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $107.80 (+1.32%), а WTI торгуется у отметки $98.68 (+1.97%). Нефть растет вслед за оптимизмом на фондовых рынках на фоне сильного начала сезона шоппинга в США. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. Индекс ММВБ вырос на 1.42% до 1430.9. Успешные продажи в магазинах США с Черной Пятницы позволили западным индексам расти, что поддерживает российский рынок. Индекс ММВБ приблизился к пробитому вниз на прошлой неделе уровню сопротивления на 1430 (50- и 10-дневная средняя) и пытается тестировать его. В случае успеха следующей целью будет 1466 (20-дневная средняя), долгосрочное сопротивление на 1504 (100-дневная средняя). Сегодня ждем статистику по рынку жилья в США.
Сегодня в 19:00 выйдет объем продаж жилья на первичном рынке США, а в 19:30 -
индекс производственной активности от ФРС-Далласа.