Аналитика - Финансист

Взгляд на рынок

17.11.11 10:47

16 ноября российский фондовый рынок упал. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1483.52 пункта, понизившись на 0.29%.

Основные фондовые индексы США снизились. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 1.66% и закрылся на уровне 1236.91 пункта, индекс Nasdaq понизился на 1.73% до 2639.61, индекс DJIA уменьшился на 1.58% до 11905.59. Американские индексы закрылись с потерями на фоне волнений относительно распространения европейского кризиса на глобальную экономику. Потребительские цены в США снизились на 0.1% в октябре, а промышленное производство выросло на 0.7%, превысив ожидания. Инвесторы остаются острожными, пока не принят новый конкретный план и неясно, сможет ли новое итальянское правительство снизить долговую нагрузку. Многие детали выхода из европейского кризиса по-прежнему остаются без ответов. Ситуация на рынке остается нервозной при недостатке уверенности инвесторов. Индекс VIX остается на высоком уровне 33.51, отражая неопределенность на рынке. Волатильность стала сильнее коррелировать с движениями на долговых рынках Европы. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 6 б.п. до 3.03%, а 10-летних – упала на 4 б.п. до 2.00%.

Внешний фон на открытии российского рынка нейтральный. Японский Nikkei

повысился на 0.19%, китайский Shanghai Composite упал на 0.02%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.55%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.39%.

Доллар падает относительно корзины валют (USD index 78.08 (-0.38%)). Доллар корректируется относительно корзины валют после значительного укрепления за последние три дня, особенно слабеющего на фоне проблем еврозоны евро и неспособности европейских лидеров ослабить опасения относительно долгового кризиса. Евро (EUR/USD 1.351; -0.10%) падает относительно доллара на фоне распространения долгового кризиса и необходимости вмешательства ЕЦБ. Новые правительства Греции и Италии пока не демонстрируют конкретных действий по разрешению кризиса, а Ангела Меркель назвала текущую ситуацию «сложнейшей со времен Второй мировой войны». Доходность итальянских облигаций вновь превысила критический и неустойчивый уровень в 7%, что сильно давит на европейскую валюту. Кроме этого, доходность французских облигаций достигает максимального спреда с немецкими. Перспективы европейской валюты остаются достаточно мрачными, учитывая политический и экономический кризис в Греции и Италии. Вопрос о том, сможет ли новое правительство Италии провести жесткие экономические реформы, остается открытым. Доходность десятилетних итальянских облигаций находится на уровне 7.00%, испанских – 6.41%, французских – 3.71%, что еще раз подчеркивает, что в ситуации с европейским кризисом многое остается нерешенным. Греция, Ирландия и Португалия обращались к EFSF после того, как стоимость долга превышала 8%. Пятилетние СDS Греции превышают 7010 пунктов, Италии – 570 пунктов. С технической точки зрения евро торгуется ниже коридора скользящих средних с ближайшей поддержкой на $1.3140 (минимум октября), далее $1.30. Иена (USD/JPY 77.00; -0.06%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.919; +0.28%) слабеет относительно американской валюты.

Цены на нефть падают. Так, январский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $111.68 (-0.18%), а декабрьский WTI торгуется у отметки $102.35 (-0.23%). Нефть корректируется после того, как марка WTI выросла выше $100 за баррель на опасениях, что такая цена слишком высока на фоне волнений относительно европейского долгового кризиса и укрепляющегося доллара. Запасы нефти по данным министерства энергетики упали на 1.05 млн баррелей. Волатильность продолжает оставаться высокой, и в среднесрочной перспективе рыночная конъюнктура зависима от единичных событий. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.

17 ноября российский фондовый рынок растет на открытии. Индекс ММВБ вырос на 0.10% до 1484.7. Исчезнувший в связи с высокой неопределенностью в Европе оптимизм на западных площадках, а также коррекция нефти давят на российский рынок. Индекс ММВБ торгуется в районе сопротивления на уровне 1485/1490 (20- и 10-дневная средняя) и в коридоре между поддержкой на уровне 1445 (50-дневная средняя) и сопротивлением 1524 (100-дневная средняя). Сегодня продолжаем следить за развитием ситуации в Европе, в частности Италии, а также обратим внимание на выходящие макроэкономические данные в США.

Сегодня в 17:30 выйдет число закладок новых фундаментов в США и число первичных обращений за пособием по безработице, а в 19:00 – производственный индекс ФРС-Филадельфии.