«Мечел» обязуется выплачивать на «префы» не меньше 20% от чистой прибыли

25.06.08 09:15

«Мечел» размещает привилегированные акции на 11,67% от уставного капитала и обязуется платить на них 7,6% чистой прибыли, пишут сегодня «Ведомости».
Группа «Мечел» объявила о намерении разместить привилегированные акции на Франкфуртской фондовой бирже и ММВБ. Всего будет размещено до 55 млн. бумаг — 11,67% от увеличенного уставного капитала. Из них 19,25 млн. акций будет торговаться за границей — такое разрешение выдала Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). Организаторы размещения — Morgan Stanley, Renaissance Securities и «КИТ финанс». Road show начнется 5 июля.
По дивидендной политике «Мечела» его акционерам причитается не меньше 50% чистой прибыли — это самая высокая планка из всех российских металлургов (см. график). Теперь с учетом «префов» она составит 57,9%, уточняет источник, близкий к «Мечелу». Представитель компании это не комментирует.
У владельцев «префов» будет преимущество перед владельцами обыкновенных акций — они получат законные 20% от чистой прибыли вне зависимости от изменений дивидендной политики «Мечела», замечает аналитик Deutsche Bank Ольга Окунева. Таким образом, покупатели привилегированных бумаг получат квазидолговой инструмент с фиксированной доходностью, говорит она. Дивидендная доходность «префов» будет примерно на 20% выше, чем у владельцев обыкновенных акций, подсчитал аналитик UnicreditAton Георгий Буженица: за 2007 г. акционеры «Мечела» получили по $1,1 на акцию, а владельцам «префов» причиталось бы $1,3 на акцию. Но размещаться «префы» все равно будут с дисконтом к обыкновенным акциям в 25-30%, считает Буженица.

Справка.
«Мечел» - горно-металлургическая компания. Выручка по US GAAP – $6,68 млрд (2007 г.). Чистая прибыль – $913 млн. Капитализация – $20,18 млрд (NYSE, 20.30 МСК).  Владельцы: около 70% принадлежит Игорю Зюзину, остальное – у портфельных инвесторов.

Энергетика бизнес, акции энергетики