Аналитика - Финансист

Взгляд на рынок

08.11.11 11:59

7 ноября российский фондовый рынок вырос. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1521.01 пункта, повысившись на 1.32%.

Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.63% и закрылся на уровне 1261.12 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.34% до 2695.25, индекс DJIA увеличился на 0.71% до 12068.39. Американские индексы закрылись в плюсе по результатам волатильного торгового дня в понедельник. Большую часть сессии индексы провели в минусе, однако затем стали отыгрывать потери после заявления члена исполнительного комитета ЕЦБ Юргена Старка о том, что долговой кризис региона может быть преодолен за один или максимум два года. Кроме того, появились новости о том, что план помощи может иметь внешние источники капитала через инвестиционный фонд, который будет покупать суверенные облигации на первичном и вторичном рынках. Как бы то ни было, инвесторы остались острожными, что подтверждает лидерство защитных секторов здравоохранения и телекоммуникаций. Источником волнений стала также Италия, где премьер-министр Берлускони противостоит давлению по поводу отставки. Многие детали выхода из европейского кризиса по-прежнему остаются без ответов. Ситуация на рынке остается нервозной при недостатке уверенности инвесторов. Индекс VIX находится на высоком уровне 29.85, отражая неопределенность на рынке. Волатильность стала сильнее коррелировать с движениями на долговых рынках Европы. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 3 б.п. до 3.06%, а 10-летних – упала на 3 б.п. до 2.00%.

Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 1.27%, китайский Shanghai Composite упал на 0.24%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.11%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.44%.

Доллар растет относительно корзины валют (USDindex 77.10 (+0.15%)). Доллар дорожает относительно корзины валют, а также евро, продолжающего терять позиции на фоне нарастающей напряженности в Италии. Евро (EUR/USD 1.374; -0.07%) лишь незначительно корректируется при значительных опасениях инвесторов на рынке облигаций. Доходности итальянских облигаций достигли многолетних максимумов, и удивительно, что евро на этом фоне не теряет значительно больше. Одним из объяснений может быть то, что медведи на этом рынке пока проявляют осторожность после роста в конце октября. Тем не менее, перспективы евро нестабильны при том, что правительство Берлускони может не пройти голосование, а участники рынка критически оценивают оглашенные на данный момент меры по разрешению европейского долгового кризиса. Многие аспекты, в том числе детали увеличения фонда помощи, пока непрозрачны. Доходность по десятилетним бумагам Италии достигла 6.7%, что еще раз подчеркивает, что в ситуации с европейским кризисом многое остается нерешенным. Пятилетние СDS Греции превышают 5190 пунктов, Португалии – 1050 пунктов, Ирландии – 710 пунктов, Италии – 500 пунктов. С технической точки зрения евро вновь ушел ниже сопротивления в виде треугольника с линией нисходящего тренда, формирующейся с начала мая, и восходящего годового тренда на уровне $1.41/42 (200-дневная средняя, годовой восходящий тренд). Иена (USD/JPY 78.04; -0.04%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.906; +0.53%) находится под давлением при угрозе интервенций со стороны швейцарских властей.

Цены на нефть растут. Так, декабрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $114.79 (+0.20%), а WTI торгуется у отметки $95.57 (+0.05%). Нефть немного растет на фоне возрастающей неопределенности вокруг ситуации с европейским кризисом. Волатильность продолжает оставаться высокой, и в среднесрочной перспективе рыночная конъюнктура зависима от единичных событий. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.

Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.28% до 1516.7. Негативный внешний фон и европейская неопределенность давят на российский рынок. Индекс ММВБ приближается к важному сопротивлению на уровне 1534 (100-дневная средняя). Ее пробой станет позитивным сигналом. Поддержка на уровне 1500 (10-дневная средняя) и 1450 (20- и 50-дневная средняя). В ближайшие дни продолжим следить за событиями в Европе.

Сегодня днем будут выступать член правления ЕЦБ Юрген Старк, а также глава Швейцарского Национального Банка Philipp Hildebrand. В 21:00 выйдет краткосрочный прогноз цены на сырую нефть от министерства энергетики США.