Аналитика - Финансист

Взгляд на рынок

02.11.11 13:18

1 ноября российский фондовый рынок сильно упал. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1456.29 пункта, понизившись на 3.76%.

Основные фондовые индексы США значительно снизились. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 2.79% и закрылся на уровне 1218.28 пункта, индекс Nasdaq понизился на 2.89% до 2606.96, индекс DJIA уменьшился на 2.48% до 11657.96. Как и в понедельник, американские индексы испытали значительную коррекцию на фоне волнений относительно дальнейших действий по выходу из долгового кризиса Европы. На этот раз инвесторов взволновало объявление греческим премьером George Papandreou о проведении в стране референдума по вопросу принятия плана помощи ЕС. Это, безусловно, добавило сомнений относительно устойчивости октябрьского ралли. Если население отвергнет ужесточающие меры, дефолт Греции будет тяжелым с большими потерями для банков и системными рисками. Многие детали выхода из европейского кризиса по-прежнему остаются без ответов. Ситуация на рынке остается нервозной при недостатке уверенности инвесторов. Индекс VIX снова вырос и находится на высоком уровне 34.77, отражая неопределенность на рынке. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 8 б.п. до 3.05%, а 10-летних – упала на 7 б.п. до 2.05%.

Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei понизился на 2.21%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.52%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.56%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.82%.

Доллар корректируется относительно корзины валют (USDindex 77.07 (-0.31%)). Доллар корректируется после значительного укрепления выше уровня 77 относительно корзины валют, в особенности евро, теряющего позиции на фоне возможного референдума в Греции. Однако, сегодня внимание участников рынка будет обращено на пресс-конференцию ФРС, где будет раскрыта дальнейшая политика и возможность стимулирования. В долгосрочной перспективе дифференциал процентных ставок продолжит давить на американскую валюту. Евро (EUR/USD 1.374; +0.02%) консолидируется, резко скорректировавшись и растеряв прибыли, полученные на оптимизме прошлой недели. Участники рынка начинают критически подходить к оглашенным на данный момент мерам по разрешению европейского долгового кризиса; многие аспекты, в том числе детали увеличения фонда помощи, пока непрозрачны. Неопределенность относительно возможного снижения ставки ЕЦБ ограничивает потенциал роста евро. Многие сомневаются, что Марио Драги предпримет подобные шаги на своей первой конференции в качестве президента. Доходность по десятилетним бумагам Италии достигла 6.19%, что еще раз подчеркивает, что в ситуации с европейским кризисом многое остается нерешенным. Пятилетние СDS Греции превышают 5650 пунктов, Португалии – 1070 пунктов, Ирландии – 760 пунктов, Италии – 510 пунктов. С технической точки зрения евро вновь ушел ниже сопротивления в виде треугольника с линией нисходящего тренда, формирующейся с начала мая, и восходящего годового тренда на уровне $1.41/42 (200-дневная средняя, годовой восходящий тренд). Иена (USD/JPY 78.11; -0.23%) укрепляется против доллара после сильного ослабления в связи с интервенциями Банка Японии. Швейцарский франк (USD/CHF 0.885; -0.04%) не меняется относительно доллара.

Цены на нефть падают. Так, декабрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $109.36 (-0.16%), а WTI торгуется у отметки $92.08 (-0.12%). Нефть корректируется на фоне значительно укрепившегося доллара, возросшей неопределенности вокруг ситуации с европейским кризисом и накануне саммита G20. Волатильность продолжает оставаться высокой, и в среднесрочной перспективе рыночная конъюнктура зависима от единичных событий. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.

Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 1.49% до 1478.0. Вчерашние негативные новости о возможности проведения референдума в Греции обрушили мировые рынки, что сказалось и на российских индексах. Индекс ММВБ потерял 3.76%, сегодня же наблюдается отскок вновь к уровню 1485 (10-дневная средняя), затем 1500. Далее сопротивление на уровне 1537 (100-дневная средняя). Ближайшая поддержка на 1447 (50-дневная средняя). Основные европейские новости будут поступать с саммита G20 к концу недели. Также сегодня важным событием будет пресс-конференция Бернанке.

Сегодня в 16:15 выйдет изменение числа занятых от ADP, в 18:30 - данные по запасам сырой нефти, в 20:30 будет опубликовано решения FOMC по основной процентной ставке, а в 22:15 состоится пресс-конференция Федеральной резервной системы.