Взгляд на рынок

Основные фондовые индексы США также почти не изменились. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.04% и закрылся на уровне 1285.09 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.05% до 2737.15, индекс DJIA увеличился на 0.18% до 12231.11. В последний день недели американские индексы остались на уровне закрытия четверга, однако закончили неделю в значительном плюсе по мере того, как инвесторы позитивно восприняли информацию о шагах по разрешению долгового кризиса, поступающую из Европы. Европейские лидеры пришли к тому, что частные банки добровольно примут на себя 50% потерь по греческим облигациям для снижения долга Греции на 100 млрд. евро с целью понизить долг с 160% до 120% ВВП к 2020 году. Индикатор уверенности потребителей от университета Мичигана составил 60.9 при ожиданиях в 58.0. Многие детали европейского кризиса пока остаются без ответов; ситуация на рынке стабилизировалась, но остается нервозной при недостатке уверенности инвесторов. Индекс VIX находится на умеренно высоком уровне 24.53, отражая неопределенность на рынке. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 11 б.п. до 3.34%, а 10-летних – упала на 11 б.п. до 2.29%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 0.69%, китайский Shanghai Composite упал на 0.21%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 1.13%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.76%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 76.07 (+1.30%)). Доллар значительно укрепляется относительно корзины валют, в частности против иены после интервенций Банка Японии. В долгосрочной перспективе дифференциал процентных ставок продолжит давить на американскую валюту. Евро (EUR/USD 1.401; -1.00%) падает, торгуясь вокруг уровня $1.40. Оглашенные меры по разрешению европейского долгового кризиса положительно сказались на настроениях инвесторов, несмотря на то, что многие аспекты, в том числе детали увеличения фонда помощи, пока непрозрачны. Неопределенность относительно возможного снижения ставки ЕЦБ ограничивает потенциал роста евро. Многие сомневаются, что Марио Драги предпримет подобные шаги на своей первой конференции в качестве президента. Пятничный дорогой займ Италии еще раз подчеркивает, что в ситуации с европейским кризисом многое остается нерешенным. Пятилетние СDS Греции превышают 3130 пунктов, Португалии – 960 пунктов, Ирландии – 680 пунктов, Италии – 390 пунктов. С технической точки зрения евро тестирует сопротивление в виде треугольника с линией нисходящего тренда, формирующейся с начала мая, и восходящего годового тренда на уровне $1.41/42 (200-дневная средняя, годовой восходящий тренд). Иена (USD/JPY 78.97; +3.99%) обрушилась против доллара после того, как Банк Японии провел массивную интервенцию по продаже валюты своей страны на рынке. Несмотря на то, что японцы ранее отрицали возможность такого шага, участники рынка заговорили об установлении порога для курса иены. Швейцарский франк (USD/CHF 0.872; +1.03%) ослаб относительно доллара.
Цены на нефть падают. Так, декабрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $109.20 (-0.65%), а WTI торгуется у отметки $92.74 (-0.62%). Нефть откатилась на фоне значительно укрепившегося доллара и накануне саммита G20, где будет уделено внимание вопросам европейского долгового кризиса. Волатильность продолжает оставаться высокой, и в среднесрочной перспективе рыночная конъюнктура зависима от единичных событий. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. ММВБ упал на 0.17% до 1524.0. Оптимизм мировой финансовой общественности относительно решений европейских лидеров о добровольном участии частных банков в потерях и расширении фонда помощи разогрел рынки, что позволило российскому рынку показать хороший недельный рост. Сегодня индекс ММВБ технически корректируется, встретив сопротивление на уровне 1541 (100-дневная средняя). Основные европейские новости будут поступать с саммита G20 к концу недели. Также следим за подходящим к концу сезоном корпоративных отчетов в США. Сегодня в 14:00 выйдет оценка индекса потребительских цен и уровень безработицы ЕC, в 17:45 - индекс Chicago PMI, а в 18:30 – индекс производственной активности от ФРС-Далласа. После закрытия рынка отчитывается Anadarko Petroleum.