Аналитика - Финансист

Взгляд на рынок

26.10.11 14:29

25 октября российский фондовый рынок упал. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1462.17 пункта, понизившись на 1.39%.

Основные фондовые индексы США снизились. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 2.00% и закрылся на уровне 1229.05 пункта, индекс Nasdaq понизился на 2.26% до 2638.42, индекс DJIA уменьшился на 1.74% до 11706.62. Американские индексы значительно упали после на фоне квартальных отчетов и очередного витка волнений относительно решения европейского долгового кризиса. Акции компании 3M упали на 6.25% после того, как прибыль не оправдала ожиданий, и был понижен прогноз на год. После рынка акции Amazon упали на 12.4% на слабых результатах компании, обусловленных высокими затратами. Индикатор потребительской уверенности в США резко снизился до более чем 2-летнего минимума и составил 39.8 против ожиданий в 46.0. Негатива добавила отмена сегодняшней встречи министров финансов ЕС, хотя долгожданный саммит европейских лидеров все еще должен состояться. Тем не менее, хотя что-то сегодня будет объявлено, скептицизм относительно содержательности этих заявлений нарастает. В целом ситуация на рынке остается нестабильной при недостатке уверенности инвесторов. Индекс VIX снова вырос и находится на высоком уровне 32.22, отражая неопределенность на рынке. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 12 б.п. до 3.15%, а 10-летних – упала на 11 б.п. до 2.13%.

Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei понизился на 0.02%, китайский Shanghai Composite вырос на 1.37%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.27%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.40%.

Доллар не меняется относительно корзины валют (USD index 76.23 (+0.04%)). Доллар консолидируется относительно корзины валют, значительно скорректировавшись от равновесного в краткосрочном периоде уровня 77. Центральной темой остается принятие европейскими лидерами решения о фонде помощи и реструктуризации греческого долга. В долгосрочной перспективе дифференциал процентных ставок продолжит давить на американскую валюту. Евро (EUR/USD 1.391; - 0.08%) консолидируется вокруг уровня $1.39, оставаясь на уровне своих локальных максимумов против доллара, однако отмена встречи министров финансов подрывает рыночные ожидания относительно мер по разрешению долгового кризиса, которые европейские лидеры огласят сегодня. Как мы уже отмечали, рынок продолжает испытывать недостаток конкретики, и достаточность действий, предпринятых для разрешения европейского долгового кризиса, пока остается под сомнением. Принятые на выходных решения не впечатлили инвесторов. Пятилетние СDS Греции превышают 6000 пунктов, Португалии – 1110 пунктов, Ирландии – 780 пунктов, Италии – 450 пунктов. С технической точки зрения евро торгуется сильно ниже линии нисходящего тренда, формирующейся с начала мая, а также восходящего годового тренда. Важное сопротивление на уровне $1.41 (200-дневная средняя, годовой восходящий тренд), долгосрочная поддержка на $1.30. Иена (USD/JPY 75.99; +0.07%) окрепла против доллара до новых максимумов со времен Второй мировой войны. Швейцарский франк (USD/CHF 0.879; -0.15%) окреп относительно доллара.

Цены на нефть растут. Так, декабрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $111.35 (+0.39%), а WTI торгуется у отметки $93.42 (+0.27%). Нефть Brent остается вокруг отметки $111 на фоне опасений относительно состояния экономики Европы, а WTI растет при остающихся ниже 5-летнего среднего запасах, сокращая спрэд Brent-WTI. Тем не менее, волатильность продолжает оставаться высокой, и в среднесрочной перспективе рыночная конъюнктура зависима от единичных событий. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.

Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. Индекс ММВБ вырос на 0.30% до 1466.5. После вчерашних продаж сегодня на российском рынке наблюдается локальный отскок в ожидании новостей из Европы. Индекс ММВБ по-прежнему выше сопротивления на уровне 50-дневной средней (1440) и коридора между 20-дневной (1389) и 50-дневной средней (1440). Следующее техническое сопротивление на уровне 1500. Сегодня продолжаем пристально следить за новостями относительно долговой ситуации Греции и расширения фонда помощи, а также за продолжением сезона корпоративных отчетов в США.

Сегодня в 16:30 выйдет изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования в США, в 18:00 - объем продаж жилья на первичном рынке, а в 18:30 – данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики. До открытия рынка отчитываются ConocoPhillips, Ford Motor, General Dynamics, Lockheed Martin, Sprint Nextel.