Взгляд на рынок

В итоге, индексы завершили сессию минимальным ростом: индекс ММВБ прибавил 0,36% и завершил торги выше отметки 1550 пунктов, а индекс РТС вырос на 0,09% и удержался выше 1700 пунктов. Основные «фишки» торговались разнонаправленно. В лидеры снижения ожидаемо вышли акции «Ростелекома» (-2,6% - коррекция на факте включения в индекс MSCI; в среду бумаги выросли более чем на 7%). Бумаги «Газпрома» потеряли 0,4%, ФСК – 0,7%. Акции «Новатэка» прибавили 2,1%, «Роснефти» - 1,8%, ВТБ - 1,7%.
Инвесторов порадовали данные по еженедельным требованиям по безработице в США и индекс производственной активности ISM, которые вышли лучше ожиданий. Впрочем, Wаll Street сессию завершила снижением в рамках коррекции после существенного отскока.
2 сентября все внимание будет приковано к цифрам по безработице в США за август. Консенсус-прогноз по росту числа рабочих мест составляет 70 тыс. Это слабый показатель для экономики, пытающейся выбраться из кризиса, но в нынешних условиях и такой результат будет неплох. Мы ждем, что итоговые данные могут оказаться несколько ниже, так как практически все августовские показатели, так или иначе связанные с рынком труда, выходили хуже ожиданий. Если рост составит 70 тыс. и более – то нас ждет прилив оптимизма. Тем не менее, если смотреть на ситуацию в экономике с прицелом на QE3, то для инвесторов ключевым показателем будет базовая инфляция. Эти цифры будут опубликованы 15 сентября – практически в преддверии очередного заседания ФРС.
Как и прогнозировалось, доходные «европейцы» ослабли на торгах в четверг к доллару США, а сильный швейцарский франк еще больше укрепил свои позиции. Что касается евро, то основной причиной падения курса стал неудачно прошедший аукцион по продаже гособлигаций Испании сроком на 5 лет. Позже масла в огонь подлили данные по производственным индексам PMI стран еврозоны. Ни композитный индекс, ни индексы отдельных участников-стран зоны евро не смогли оправдать даже относительно скромные ожидания аналитиков. Так, композитный индекс оказался ниже прогноза 49.7 и составил 49.0. В результате, еще до открытия торговли в США, евро уже котировался ниже 1.43. После начала североамериканской сессии давление на евро усугубилось и данными по США. В частности, фактическое значение производственного индекса ISM составило 50.6 против прогнозного 48.5, поэтому после релиза котировка по EUR/USD ушла к минимуму суток в район 1.4220. На этих новостях досталось и фунту стерлингов. Если в первой половине суток опасения инвесторов относительно экономической ситуации в Европе несильно сказались на курсе «британца» и он, хоть и ощущал давление, но котировался выше 1.6200, то после данных из США курс GBP/USD резко пошел вниз, пробив этот уровень поддержки. А минимум суток был зафиксирован в районе 1.6130.
Пара USD/CHF продолжила снижение на торгах в четверг. И это неудивительно, ведь данные по Швейцарии не могут не вселять определенную уверенность в инвесторов: изменение объёма ВВП, вышедшее в первой половине суток, показало стабильный рост в рамках прогнозных значений, индекс PMI для производственного сектора составил 51.7 против прогноза в 51.0. Если сравнивать с предыдущими значениями, то заметно некоторое снижение экономических показателей по Швейцарии, что связано, скорее всего, с ростом курса национальной валюты. Но, даже понимая это, многие участники рынка сейчас не видят лучших вариантов для инвестирования средств, кроме как швейцарский франк. В итоге минимум суток по паре USD/CHF был зафиксирован в районе 0.7920, почти на 150 пунктов ниже отметки, где пара начала день.
В пятницу, конечно, как и всегда в начале месяца, нас ожидают данные из США по уровню безработицы и изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе. Но и во время первой половины суток не стоит пропускать публикации из Британии по индексу PMI для строительного сектора, а по еврозоне - индекс цен производителей. В целом, основываясь на прогнозных значениях, можно сделать ставку на снижение курса доллара США. По EUR/USD актуальным может быть диапазон между 1.4200-1.4400, по GBP/USD вероятно движение в рамках 1.6100 – 1.6300, USD/CHF, скорее всего, отправится к поддержке на 0.7900, а USD/JPY продолжит движение в области 76 фигуры.