Взгляд на рынок

Лучше рынка выглядел Норникель на сообщении об очередном buy-back и росте финансовых показателей. Продолжаются покупки в Полиметалле – производителе золота, бьющего рекорды. Невпечатляющая отчетность вышла у Росинтера, Магнита и Мечела. Негативное влияние на ход торгов оказывали появившиеся на рынке слухи о возможных банкротстве Societe Generale и снижении рейтинга Франции. Впрочем, впоследствии Moody’s, S&P и Fitch подтвердили кредитный рейтинг Франции на уровне AAA. Помимо этого, подпортило настроение инвесторам понижение Банком Англии годового прогноза прироста ВВП с 1,9 до 1,45% и слабые корпоративные отчетности.
В США также индексы показали падение в среднем на 4,5%, что во многом было связано с продажами в банковском секторе. Последние отчетности банков оказываются хуже ожиданий, и есть риски, что финансовые институты будут вынуждены зафиксировать убытки от переоценки долговых инструментов. Впрочем есть регион, экономическая ситуация в котором дает поводы для оптимизма – Азия. Так, вчера стало известно, что сальдо торгового баланса Китая остается сильным за счет роста экспорта, а в Японии повысились заказы на промышленное оборудование. Азиатские индексы, торговавшиеся в глубоком минусе, в настоящее время восстанавливают утраченные позиции. Неплохо также выглядят commodities на ожиданиях мягкой денежной политики, а также на данных о снизившихся запасах нефти и нефтепродуктов в США.
Из статистики 11 августа можно обратить внимание на публикуемые данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице и сальдо торгового баланса в США. Отечественные новости вселяют некоторый оптимизм. Инфляция за последний отчетный период вышла в ноль. Помимо этого, Минфин готов разместить на депозитах в банках до конца августа 160 млрд. руб. из бюджета, что обеспечит дополнительную ликвидность. Тем не менее, мы рекомендуем с осторожностью относиться к акциям банковского сектора.
10 августа валюта США смогла значительно укрепить свои позиции против большинства основных конкурентов. Основную поддержку доллару оказало нежелание инвесторов рисковать. Опасения, связанные с возможным понижение кредитного рейтинга Франции, а также сообщения Банка Англии о снижении прогнозов по экономическому росту и инфляции в Великобритании оказали давление на курсы EURUSD и GBPUSD: единая валюта опустилась в район 1.4200, «британец» совсем немного не добрался до 1.6100.
Что касается валюты Швейцарии, то ее дальнейшему росту помешало заявление ЦБ этой страны о скором принятии дополнительных мер, целью которых будет понижение курса уже до невозможности переоцененного франка. Лишь японская иена в среду продолжила укрепляться против «зеленого». Причина все та же – нежелание инвесторов рисковать в сложившейся ситуации. К экватору дневных торгов пара доллар/иена опускалась ниже отметки 76.50. Ближе к окончанию сессии доллар стоил около 76,80 иен.
11 августа позиции евро и фунта могут вновь пошатнуться. Основным двигателем на финансовых рынках остаются долговые проблемы еврозоны. И если теперь уже вовсю заговорили о трудностях во Франции, которая, к слову сказать, является второй крупнейшей экономикой еврозоны, то стоит ожидать еще больших потрясений и изменений курсов валютных пар. Очередным рубежом для евро/доллара в четверг, вероятно, станет отметка 1.4100; британский фунт может оказаться у уровня 1.6000. Швейцарский франк и японская иена продолжат рост до 0,7100 и 76,00 соответственно, хотя существует вероятность проведения центральными банками этих стран интервенций с целью ослабления курсов национальных валют, что может привести пары USD/CHF и USD/JPY к уровням 0.7500 и 80,00