«РБК daily», «Коммерсантъ», «Ведомости», «The Sunday Times»

Глава BP встретился с Владимиром Путиным

Президент британской компании Роберт Дадли надеется заручиться поддержкой премьер-министра Владимира Путина в сделке с «Роснефтью». В пятницу он приехал в Москву за заседание попечительского совета Российского географического общества, пишет РБК daily. Накануне заседания глава «Роснефти» Эдуард Худайнатов заявил, что у компании достаточно свободных средств для совместного с ВР выкупа доли AAR.
Роберт Дадли сообщил, что не планирует встречаться со своими партнерами по ТНК-ВР. Он приехал в Москву на следующий день после того, как 14 апреля «Роснефть» согласилась продлить еще на месяц срок завершения сделки по созданию стратегического альянса между компаниями. Целью визита г-на Дадли в российскую столицу в ВР официально называют включение его в члены попечительского совета Российского географического общества. Однако, по неофициальным данным, намечена неформальная встреча г-на Дадли с главой российского правительства.
Ради сделки с «Роснефтью» британская ВР готова выкупить долю у консорциума AAR в ТНК-ВР за 27 млрд долл. Рассматривался вариант отказа от дивидендов, причитающихся ВР, в размере 2 млрд долл. в пользу российских акционеров, а также выход самой британской компании из СП. В то же время десять крупнейших инвесторов BP хотят, чтобы компания не приобретала, а распродавала активы, сообщила "The Sunday Times". Они считают, что BP должна удвоить объем объявленной в прошлом году программы по продаже собственности на сумму 30 млрд долл., сократив размер компании вдвое. По их мнению, это сделает компанию более привлекательной для инвесторов.
"Роснефть" и ВР договорились в середине января о создании стратегического альянса путем обмена акциями (за 5% акций ВР "Роснефть" отдает 9,53% своих ценных бумаг) и совместной работе на арктическом шельфе, напоминает "Коммерсантъ". Однако сделку удалось заблокировать российскому акционеру ТНК-ВР — консорциуму AAR (Alfa, Access, Renova), который обвинил своих партнеров в нарушении акционерного соглашения. По его иску Стокгольмский трибунал в конце марта запретил ВР вступать в стратегический альянс с "Роснефтью" и создавать СП по работе на шельфе. После этого ВР еще раз обратилась в трибунал с просьбой разрешить обмен акциями, сейчас рассмотрение этого вопроса продолжается. При этом сделка между ВР и "Роснефтью" должна была быть закрыта в четверг, 14 апреля. Но тогда ВР сообщила, что ей удалось договориться с "Роснефтью" о переносе этого срока на месяц — на 16 мая. К этому моменту британская компания рассчитывает получить окончательный ответ трибунала по поводу возможности обмена акциями с "Роснефтью". "BP планирует обмен акциями с "Роснефтью", это не имеет отношения к AAR. Своп с AAR не связан со сделкой с "Роснефтью"",— заявил господин Дадли в пятницу. Впрочем, не исключено, что уже на следующей неделе британской компании придется принять участие еще в одном судебном процессе — иски к ней собираются подать AAR и ТНК-ВР, которые будут добиваться возмещения своих потерь от несоблюдения акционерного соглашения в $5-10 млрд.
Скандал, которым сопровождается попытка ВР договориться с "Роснефтью" о создании стратегического альянса, дорого обходится британской компании. С середины января ее котировки на Нью-Йоркской бирже снизились на 9%, что не может не волновать акционеров. В Лондоне 14 апреля прошло их ежегодное общее собрание. Оно проходило в напряженной обстановке, так как руководству компании предстояло отчитаться перед акционерами о проблемах с "русской сделкой" и об аварии на буровой платформе в Мексиканском заливе, которая привела к крупнейшему в мировой истории разливу нефти. Многие инвесторы раскритиковали то, как Роберт Дадли пытается разрешить конфликты со своими российскими партнерами, однако председатель совета директоров Карл-Хенрик Сванберг вступился за него, сказав, что "все правление поддерживает Боба как гендиректора". "Мы проработали в России 15 лет и установили отношения с "Роснефтью" и нашими партнерами по ТНК-BP. Хотя все не всегда просто, ТНК-BP была успешной компанией, приносящей исключительные прибыли. Но доступ к Арктике — это крайне существенно. Поэтому нам очень приятно, что мы продлили дедлайн для завершения нашей сделки с "Роснефтью"",— сказал господин Сванберг.


Инвесторы идут на Ямал

В пятницу закончился прием заявок на конкурс по четырем крупным нефтегазовым участкам на Ямале, которые по распоряжению правительства должны стать ресурсной базой для развития производства сжиженного газа (СПГ) на полуострове. Все участки из-за масштаба относятся к недрам федерального значения. Так что событие сопоставимо с недавним конкурсом по нефтяным месторождениям им. Требса и Титова. Правда, сумма стартовых платежей за газовые участки почти втрое ниже — 6,87 млрд руб., пишет газета «Ведомости».
НОВАТЭК, "Итера" и группа "Сумма Капитал" подали заявки в Роснедра на участие в конкурсах по продаже нефтегазовых участков на Ямале: Салмановскому, Геофизическому, Северо-Обскому и Восточно-Тамбейскому. Совокупные ресурсы участков превышают 2,3 трлн кубометров, и они утверждены премьером Владимиром Путиным в качестве сырьевой базы для производства на Ямале СПГ. Кроме НОВАТЭКа интерес к подобным проектам на Ямале никто не декларировал, поэтому участие "Итеры" и "Суммы Капитал" в конкурсах Роснедр, скорее всего, будет формальным, пишет "Коммерсантъ".
Четыре участка будут выставлены на конкурсы 23 июня. До 20 мая претенденты на участки должны предоставить Роснедрам ТЭО их разработки, а также внести задаток для участия в конкурсах. Комплексный план развития производства СПГ на Ямале (утвержден в октябре) оговаривает нулевую ставку НДПИ для инвесторов в течение 12 лет. План предполагает освоение Южно-Тамбейского (запасы — 1,256 трлн кубометров), Северо-Тамбейского (724,14 млрд кубометров) и Западно-Тамбейского месторождений (100,96 млрд кубометров; последние два принадлежат "Газпрому").
Окончательно судить о составе участников конкурса Роснедр можно будет после 20 мая, когда претенденты перечислят ведомству задатки для участия в конкурсе: по Салмановскому участку он оговорен на уровне 4,8 млрд руб., по Геофизическому — 1,34 млрд руб., по Северо-Обскому — 634,5 млн руб., по Восточно-Тамбейскому — 66,7 млн руб. Однако в целом, чем бы ни закончился конкурс, сама идея развития Ямала как региона производства СПГ "коммерчески сомнительна", считает глава East European Gas Analysis Михаил Корчемкин. Он напоминает, что мелководье в прибрежной зоне Ямала ограничивает размер танкеров, способных подойти к полуострову, на уровне дедвейта в 30 тыс. тонн, а при углублении фарватера — в 70 тыс. тонн (Катар использует танкеры в 270 тыс. тонн). Одного этого достаточно, говорит эксперт, чтобы затраты на транспортировку СПГ с Ямала стали "слишком высокими".


«Газпром нефть» увеличит дивиденды на 25%

Бумажные убытки, которые «Газпром» получил от переоценки акций «Газпром нефти», окупятся высокими дивидендами нефтяной «дочки». На выплаты акционерам будет направлено 22% от чистой прибыли по US GAAP «Газпром нефти». В итоге «Газпром» получит 624 млн долл., пшет РБК daily.
В минувшую пятницу совет директоров «Газпром нефти» рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 2010 год в размере 4,44 руб. на акцию. По итогам 2009 года держателям бумаг было начислено по 3,57 руб. Таким образом, размер выплат может возрасти почти на 25% по отношению к предыдущему году. Всего предполагается выплатить 21,05 млрд руб., что составляет 22% от чистой прибыли.
«Газпром нефть» одна из крупнейших нефтяных компаний. Ее чистая прибыль по US GAAP за 2010 год выросла на 8% и составила 3,1 млрд долл. (в 2009 году — 3,01 млрд долл.) «Газпрому» принадлежит 75,68% компании, 20% акций у итальянской Eni. Из-за отрицательной переоценки акций «Газпром нефти» (капитализация за прошлый год упала на 22%) газовый концерн недополучил 152 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ.
Согласно долгосрочной политике дивидендных выплат, принятой в марте 2010 года, «Газпром нефть» направляет на дивиденды не менее 15% от чистой прибыли. Именно столько компания выплатила своим акционерам за 2009 год — 16,9 млрд руб.
Из консолидированной чистой прибыли на дивиденды за 2010 год будет направлено чуть меньше 700 млн долл., 624 млн долл. получит «Газпром», посчитал аналитик ИФД «КапиталЪ» Виталий Крюков. По его словам, дивидендная доходность бумаг составит 3,2%. «Это может спровоцировать их спекулятивную покупку в преддверии закрытия реестра 25 апреля», — не исключает г-н Крюков.
Днем ранее план выплат раскрыла «Роснефть», пишет газета «Ведомости». В этом году госкомпания предложила увеличить дивиденды к уровню 2009 г. на 20% до 29,25 млрд руб. (2,76 руб. на акцию), а это пока 1,1% доходности. Акционеры «Роснефти» могут получить 15,2% прибыли компании по РСБУ (по дивидендной политике — 10%) и 9,7% от результата по US GAAP (по текущему курсу). Но выплаты «Роснефти» будут расти — ежегодно на 20%, пообещал в пятницу президент госкомпании Эдуард Худайнатов.
Увеличить дивиденды планирует и «Лукойл». О таких планах ранее заявлял вице-президент компании Леонид Федун. Рекомендацию совет директоров компании еще не утвердил, но в пятницу президент «Лукойла» Вагит Алекперов пообещал, что дивиденды «точно будут не меньше, чем за 2009 г.». Тогда на их выплату компания потратила 44,23 млрд руб. (52 руб. на акцию), что соответствовало почти 21% прибыли по US GAAP. Скорее всего, «Лукойл» заплатит примерно 20% от прибыли по US GAAP (в 2010 г. составила $9 млрд), говорит аналитик Банка Москвы Денис Борисов. Его прогноз — 48,4 млрд руб. (57 руб. на акцию), что соответствует доходности по пятничным котировкам в 2,9%.
Насколько щедрыми будут остальные нефтяники первой пятерки — «Сургутнефтегаз» и ТНК-BP — пока не ясно. Как и в предыдущие годы, рекордсменом по выплатам станет «ТНК-ВР холдинг», уверены Борисов и аналитик БКС Андрей Полищук. Каждый год компания отдает акционерам почти 100% прибыли. Только за девять месяцев 2010 г. выплаты составили 124,2 млрд руб. (8,04 руб. на акцию обоих типов), что уже на 8,5% больше, чем за весь 2009 год и дает 8,7% доходности по обыкновенным акциям и 10% по привилегированным. Дивиденды за IV квартал 2010 г. пока не определены; ожидается, что совет директоров утвердит рекомендации в мае.
За IV квартал «ТНК-ВР холдинг» выплатит 2,4 руб. на акцию обоих типов, или 37 млрд руб., направив по итогам года на дивиденды почти всю чистую прибыль, уверены Борисов и Полищук. Если это произойдет, то за год компания может обеспечить доходность по обыкновенным акциям 11,3%, префам — 13% (в 2009 г. — 13,7 и 17,4% соответственно). Второе место сохранят префы «Сургутнефтегаза», считают эксперты: их доходность будет практически соответствовать показателю прошлого года — 7,2% (1,18 руб. на акцию), по обыкновенным акциям она будет гораздо ниже — 1,7% (0,5 руб. на акцию).


Цена Требса и Титова

«Башнефть» и «Лукойл» подписали соглашение о создании СП для разработки месторождений им. Требса и Титова с запасами 140 млн т нефти. ЛУКОЙЛ за 4,768 млрд руб. приобретет пакет 25,1% в уставном капитале «дочки» «Башнефти», в пользу которой будет переоформлена лицензия. В свою очередь СП выкупит у ЛУКОЙЛа 29 поисковых и разведочных скважин, расположенных на этих месторождениях. Стороны также договорились транспортировать нефть с месторождений им. Требса и им. Титова по трубопроводу через принадлежащий ЛУКОЙЛу нефтеотгрузочный терминал «Варандей» на побережье Баренцева моря, где сырье будет перегружаться на танкеры. Дальнейшее финансирование деятельности СП его участники намерены осуществлять пропорционально долям их участия, пишет РБК daily. Как отметил глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов, инвестиции в проект оцениваются в 6 млрд долл. Он также сообщил, что ЛУКОЙЛ сможет поставить на свой баланс запасы углеводородов этих месторождений пропорционально доле участия в СП. СП будет владельцем всего нефтяного сырья, добываемого на месторождениях, и будет решать вопросы его реализации. Расчеты между участниками будут производиться в денежной форме. В то же время, отметил глава ЛУКОЙЛа, партнеры по СП могут договориться и в случае необходимости произвести расчеты «либо сырьем, либо денежным эквивалентом».
Месторождения могут быть введены в эксплуатацию в конце 2013 — начале 2014 г. По консервативному прогнозу Алекперова, добыча «на полке» составит порядка 6 млн т. «Геологоразведка, которая была сделана в регионе ранее, была сделана некачественно, поэтому мы очень осторожно подходим к прогнозам», — объяснил он. В проектной документации, представленной «Башнефтью» на конкурс, добыча «на полке» составляла 8 млн т в год, пишет газета «Ведомости». Инвестиции в проект будут делиться пропорционально долям партнеров, сообщили компании. Алекперов оценил объем затрат в проект на уровне $6 млрд, руководство «Башнефти» ранее называло сумму $8 млрд.
Сложностей с привлечением средств не будет, уверен аналитик Альфа-банка Павел Сорокин. Партнерство выгодно обеим компаниям, продолжает он: «Лукойлу» нужно загрузить транспортную инфраструктуру, а «Башнефти» — решить проблему транспортировки нефти с месторождений, ведь строительство новой инфраструктуры поставило бы вопрос об экономической целесообразности проекта.


«Славнефть» продала еще один сервисный актив

В рамках программы выхода из сервисных активов компания «Славнефть» продала свою «дочку» ЗАО «Мекаминефть», специализирующуюся на гидроразрыве пластов. По данным РБК daily, покупателем актива стала ИК «Дэн­мар-Финанс», зарегистрированная в Великобритании. Ее учредителями являются два офшора.
«Славнефть» начала распродажу сервисных активов в 2009 году, а в декабре прошлого года сообщила о закрытии сделок по продаже семи вспомогательных блоков, за которые в общей сложности выручила 2,2 млрд руб. Кто стал новым собственником этих активов, не разглашается. Покупателем четырех буровых предприятий «Славнефти» (Мегионское управление буровых работ, «Обь геология», «Мегион геология» и Байкитская нефтегазоразведочная экспедиция) может стать Eurasia Drilling. Сделка должна быть закрыта к середине года.
На российском рынке в последнее время выставлялось на продажу очень много сервисных активов, но во многих из них порой было много «металлолома», например старые буровые станки, подлежащие утилизации, говорит исполнительный вице-президент NewTech Services Камиль Закиров. «Но «Мекаминефть» — очень качественное и хорошо оснащенное предприятие с эффективной системой управления и полным комплексом своих внутренних услуг, поэтому актив интересен и как самостоятельное предприятие, и для последующего поглощения любой крупной сервисной компании», — говорит он.
В разное время «дочкой» «Славнефти» интересовались многие крупные игроки на нефтесервисном рынке, в частности Baker Hughes, Weatherford, знает собеседник РБК daily. «Мекаминефть» ежегодно проводит свыше 400 гидроразрывов пластов. Выручка в 2009 году составила 57 млн долл., а чистая прибыль — 1,5 млн долл. Замруководителя отдела инвестанализа ГК «Алор» Дмитрий Лютягин оценивает «Мекаминефть» в 35—45 млн долл.