«Коммерсантъ», «Ведомости», «РБК daily», «Российская газета»

Rosukrenergo выдаст «Газпрому» $550 млн и закроется

Завершается одна из самых скандальных историй на российском рынке газа, пишет "Коммерсантъ". Швейцарский трейдер Rosukrenergo, на паритетных началах принадлежащий "Газпрому" и украинским предпринимателям Дмитрию Фирташу и Ивану Фурсину, завершает свою деятельность. Компания будет закрыта, как только продаст "Газпром экспорту" отсуженные у Украины 12,1 млрд кубометров газа. Но "Газпром" хочет заранее забрать у своего старого посредника последние доходы через кредит в размере $550 млн.
В опубликованном вчера отчете по МСФО за январь—сентябрь 2010 года "Газпром" сообщил, что в ноябре заключил договор долгосрочного займа с Rosukrenergo (RUE, на 50% принадлежит "Газпрому", на 45% — Дмитрию Фирташу и на 5% — Ивану Фурсину) на привлечение $550 млн до 2012 года под 3,5% годовых. Как пояснили в монополии, в результате продажи газа из хранилищ Украины у RUE появятся временно свободные денежные средства, часть которых до конца первого полугодия 2011 года будет предоставлена "Газпрому" в виде займа "на текущие нужды". Через кредит "Газпром" сможет быстрее получить доходы от дочерней структуры, чем через выплату дивидендов.
Фактически свою деятельность RUE прекратила в начале 2009 года, когда была исключена из цепочки поставок газа на Украину, пишет РБК daily. Но на тот момент в ПХГ Украины у компании оставалось 11 млрд куб. м газа, которые Киев отказался возвращать, указывая, что он заплатил за них «Газпрому» 1,7 млрд долл.
Однако RUE в суде отстояла свое право на этот газ, к которому добавилось еще 1,1 млрд куб. м газа в качестве неустойки. В ноябре прошлого года компаниям наконец удалось согласовать схему взаиморасчетов. НАК «Нафтогаз Украины» поэтапно, до конца первой половины 2011 года, должен вернуть газ трейдеру, тот в свою очередь выплачивает долг НАКу в 1,7 млрд долл. и 810 млн долл. — «Газпрому». Полученный газ RUE продает «Газпром экспорту». В счет будущих поставок «Газпром экспорт» передал RosUkrEnergo около 3 млрд долл. для выплаты долгов. Еще часть денег, как раз около 550 млн долл., будет перечислена после получения газа. И эти средства газовая монополия решила занять, позволив трейдеру немного заработать.
Однако будет ли газ возвращен в оговоренные сроки, еще вопрос. В декабре Украина вернула 0,78 млрд куб. м газа. А в январе «Нафтогаз» поднял из своих ПХГ всего около 30% от заявки RUE. Не исключено, что ограниченность в свободных средствах заставила «Газпром экспорт» переоформить остаток средств RUE — 550 млн долл. на себя в виде кредита, говорит директор департамента Due Diligence «2К Аудит — Деловые консультации / Morison International» Александр Шток. Долг перед RUE скорее всего будет погашен после реализации газа на европейском рынке. Условия займа, по мнению эксперта, вполне рыночные. И RUE сможет заработать на процентах порядка 20 млн долл.
Как долго будет возвращаться газ, не ясно, пишет газета «Ведомости», украинские источники «Интерфакса» сообщали в январе, что все будет сделано до конца 2011 г. При этом выручка RUE может превысить $4 млрд («Газпром экспорт» платит по формуле, средняя цена по состоянию на январь — $340-350 за 1000 куб. м, отмечал Фирташ). А прибыль трейдера, получается, может составить $1 млрд (с учетом уже сделанных расчетов).
Эту прибыль должны получить в виде дивидендов «Газпром» и Centragas Holding (подконтрольная Group DF). После этого RUE можно ликвидировать, не раз отмечали сотрудники «Газпрома». Вот только прибыль по итогам 2011 г. будет у акционеров лишь в 2012 г.
Наверняка поэтому и появилась кредитная схема, рассуждает аналитик Банка Москвы Денис Борисов, прибыль на счета RUE попадает уже сейчас и «Газпром» хочет, чтобы деньги работали: 3,5% годовых — вполне рыночная ставка. Даже с экономической точки зрения такой кредит имеет смысл, добавляет Борисов, плюс это страховка от возможных споров с Фирташем в будущем — когда подойдет время платить дивиденды.


«Интер РАО» избежала штрафа за невыборку газа

Партнеры по строительству третьего блока Нижневартовской ГРЭС «Интер РАО» и ТНК-ВР заключили долгосрочный договор (на 18 лет) на условиях take-or-reserve (бери и резервируй) на поставку газа и электроэнергии, аналога которому нет в России. Его уникальность заключается в том, что отдельные его пункты регулируются английским и российским правом. До сих пор такая международная практика применялась только в случаях, если компании создавали СП на паритетных началах, пишет РБК daily.
Условие take-or-reserve предоставляет Нижневартовской ГРЭС определенный диапазон, в пределах которого изменение договорных объемов газа осуществляется в уведомительном порядке без предварительного согласования с ТНК-ВР. Одновременно в соответствии с договором купли-продажи электрической энергии или мощности нефтяная компания может резервировать свободные и доступные их объемы на рыночных условиях.
Государственная "Интер РАО ЕЭС" в ближайшем будущем сможет почти полностью отказаться от газа "Газпрома" в пользу независимых поставщиков, пишет "Коммерсантъ". Соглашение с ТНК-ВР — уже второй крупный газовый контракт "Интер РАО" с независимым поставщиком газа — с 2009 года холдинг работает с НОВАТЭКом. По словам главы "Интер РАО" Бориса Ковальчука, сейчас НОВАТЭК поставляет для электростанций "Интер РАО" 14-15 млрд кубометров газа из общей потребности в 17 млрд кубометров. "Газпром", ранее обеспечивавший энергохолдинг газом, остался поставщиком топлива на Сочинскую ТЭС и расположенную в изолированном регионе Калининградскую ТЭЦ-2.
Кроме того, НОВАТЭК может стать поставщиком газовых ГРЭС ОГК-3, которую "Интер РАО" покупает у ГМК "Норильский никель". Борис Ковальчук пояснил, что при закупках газа для ОГК-3 "Интер РАО" "будет рассматривать того поставщика, который предложит наиболее комфортные цены с учетом надежности поставок", но подчеркнул, что НОВАТЭК "является стратегическим партнером" холдинга. Сейчас ОГК-3 закупает основные объемы газа у "Газпрома", сверхлимитные — у НОВАТЭКа.
Еще одним потенциальным поставщиком газа для "Интер РАО" может стать "Нортгаз", холдинг намерен выкупить 49% его акций у структур Фархада Ахмедова. К 2015 году потребности "Интер РАО" в газе будут составлять 20-30 млрд кубометров и холдинг должен иметь гарантии стабильности поставок топлива по справедливой цене. Основные добывающие активы "Нортгаза" расположены в Ямало-Ненецком АО, где на Уренгойской ГРЭС в рамках обязательной инвестпрограммы ОГК-1 строится новый блок мощностью 450 МВт.
Александр Селезнев из "Уралсиба" полагает, что, хотя цены поставок газа у независимых поставщиков и "Газпрома" могут быть близкими, для энергетиков независимые поставщики могут обеспечить более гибкую политику в вопросах недовыборки и перерасхода топлива. Аналитик "Инвесткафе" Георгий Воронков добавляет, что самыми рентабельными энергокомпаниями в России сейчас являются как раз те, которые наиболее активно работают именно с независимыми поставщиками газа.


"Газпром" продал акции НОВАТЭКа на треть ниже котировок

"Газпром" продал 9,4% акций НОВАТЭКа Газпромбанку на 23-35% дешевле рыночной стоимости — за 57,46 млрд руб. В монополии беспрецедентный дисконт объясняют тем, что при таких крупных сделках рыночная стоимость "может учитываться, но не является ориентиром в цене". Однако кто заработает около $1 млрд на столь существенной разнице — сам Газпромбанк или основные владельцы НОВАТЭКа Леонид Михельсон и Геннадий Тимченко, которым перепродан пакет, пока неизвестно. Стоимость второй сделки стороны не раскрывают, пишет "Коммерсантъ".
НОВАТЭК — крупнейший независимый и второй по объемам добычи производитель газа в России. Запасы в пересчете на С1 и С2 превышают 2 трлн кубометров. В 2009 году добыл 32,78 млрд кубометров. Геннадий Тимченко через Volga Resources владеет самым крупным пакетом НОВАТЭКа — 23,49%. Точный размер пакета Леонида Михельсона не раскрывается, но он составляет менее 20%.
Пока непонятно, кто именно заработает на существенном дисконте к рыночной стоимости НОВАТЭКа. О том, что Hibridge Ventures Limited, паритетно принадлежащая Леониду Михельсону и Геннадию Тимченко, заключила договор с Dhignfinolhu Holding Limited, представляющей Газпромбанк, на приобретение 9,4% акций НОВАТЭКа, стало известно 21 декабря, то есть на следующий день после сделки между банком и "Газпромом". Известно, что офшор может выкупить этот пакет в течение двух лет, но принцип расчета цены не раскрывается.
Александр Назаров называет продажу растущего актива по заниженной цене "странной логикой" со стороны "Газпрома". Единственным объяснением этого может быть то, что компания "дает заработать близкой к нему структуре". Сергей Гончаров из банка "Траст" согласен, что продажу "Газпромом" крупных активов ниже рыночной стоимости можно рассматривать как негативный сигнал инвесторам, который, впрочем, "сглаживается" тем, что сделка проводилась внутри одной группы. Рынок на раскрытие суммы сделки отреагировал негативно — акции "Газпрома" подешевели на ММВБ на 3,22% при снижении индекса на 2,7%. В то же время, по мнению господина Гончарова, перепродаст Газпромбанк пакет "ближе к его рыночной стоимости".


Китай забурился в Канаду

PetroChina станет партнером канадской Encana в проекте по добыче сланцевого газа в Канаде. Китайская компания сообщила, что выкупит у Encana 50% акций Cutbank Ridge за $5,4 млрд, пишет газета «Ведомости». Проект включает разработку месторождения Cutbank Ridge в провинциях Британская Колумбия и Альберта на площади 5260 кв. км. Доказанные запасы — 28 млрд куб. м газа, добыча — около 7 млн куб. м в сутки. В проект также входят 3400 км газопроводов и подземное хранилище газа.
PetroChina и Encana договорились о совместных инвестициях в наращивание добычи, но не сообщили детали. В 2010 г. канадская компания планировала увеличить инвестиции в проект с $900 млн до $1-2 млрд.
Сделка с китайцами «впечатляюще» ускорит развитие месторождения, заявил гендиректор Enсana Рэнди Эресмен. «Мы обладаем очень большими ресурсами на наших землях — большими, чем мы можем разработать самостоятельно», — добавил представитель Enсana.
Китайские компании «хотят получить технологии, ноу-хау, а затем применить их у себя в Китае», считает аналитик Deutsche Bank Дэвид Херд. За последние полгода китайцы потратили примерно $10 млрд на добычу газа из нетрадиционных источников.
Цель правительства Китая — удвоить добычу сланцевого газа к 2020 г., передает South China Morning Post слова замминистра природных ресурсов КНР Чжан Давэя. И страна быстро идет к этой цели. К примеру, та же PetroChina в 2009 г. заплатила канадской Athabasca Oil Sands $1,9 млрд за 60% в двух проектах по добыче сланцевого газа.
Нынешняя сделка должна быть одобрена советом директоров PetroChina и властями Канады и Китая. Согласно «Акту об инвестициях в Канаду», стороны должны доказать выгоду сделки для канадской экономики. На основании этого акта в прошлом году власти Канады отказали австралийской BHP Billiton в покупке PotashCorp.


Штокману не помешают налоговые льготы

Акционер Штокмановского проекта впервые признал, что его разработка экономически неоправданна. Об этом заявил президент российского отделения Statoil Ян Хельге Скоген. По его словам, для реализации проекта нужны существенные налоговые послабления. В Shtokman Development AG заверили, что Штокман рентабелен в любом случае, но налоговых преференций все равно ждут. В правительстве не исключают снижения налогового бремени для проекта, пишет РБК daily.
Разработку Штокмановского проекта уже несколько раз откладывали. В марте должно быть принято окончательное инвестрешение по трубопроводному газу, в декабре — по СПГ. И вот в преддверии принятия первого один из акционеров признает его нерентабельность. «Штокмановский проект требует создания с нуля всей инфраструктуры в Баренцевом море. Чтобы создать эту инфраструктуру, нужны огромные инвестиции. Такие инвестиции с учетом нынешней налоговой политики России делают проект экономически нецелесообразным», — передает слова президента российского отделения Statoil Яна Хельге Скогена издание Oil & Gas Eurasia.
Однако оператор проекта Shtokman Development AG (24% принадлежит Statoil, 25% — Total, 51% — «Газпрому») не согласен с этой позицией. «Согласно ТЭО, проект разработки Штокманов­ского месторождения технически реализуем и рентабелен», — заверили в компании, но уточнили, что реализация проектов со столь продолжительным сроком окупаемости, сопряженных с необходимостью развития инфраструктуры, требует специальных рамочных условий, в том числе особого налогового режима. В компании отметили, что предоставление налоговых льгот масштабным проектам — принятая международная практика.


За нефтепродукты взялись системно

Война правительства с нефтяными компаниями, обострившаяся 9 января на совещании в Санкт-Петербурге, продолжилась вчера на президиуме правительства, пишет "Коммерсантъ". Премьер-министр Владимир Путин согласился с идеями "усовершенствовать" организацию биржевых торгов нефтепродуктами, поручение готовить соответствующие предложения было дано Федеральной антимонопольной службе (ФАС) и вице-премьеру Игорю Сечину. Фактически премьер одобрил пакет "биржевых" поправок ФАС к закону "О защите конкуренции" и благословил новую серию обсуждения "формулы" предельных цен на нефтепродукты в зависимости от цен на нефть.
Столкнувшись с тем, что в конце прошлого года биржевые цены на нефтепродукты, которые традиционно являлись для ФАС индикатором конкурентных цен, превысили контрактные, служба радикально переработала и "третий пакет" поправок к антимонопольному законодательству, а также предложила вернуться к обсуждению "формулы цены" — внутренней конкурентной цены на основе netback. Поправки ужесточают требования к организации биржевых торгов — биржевая цена будет признаваться ФАС конкурентной только при соблюдении ряда условий. Ведомство намерено получить право устанавливать минимальную долю продаваемой на бирже продукции для каждого монополиста, а также минимальное количество участников торгов. Участвующий в торгах монополист обязан предоставить бирже список аффилированных лиц в порядке, также установленном ФАС. Чтобы исключить адресные сделки, торги должны быть анонимными — участники торгов не должны раскрывать себя до совершения сделки. Предусматривается также установление стартовой цены на основе netback (мировая цена без пошлин и транспортных расходов).
Даже при соблюдении всех этих условий ФАС добивается сохранения за собой права при определении монопольно высокой цены "учитывать" биржевые и внебиржевые индикаторы на мировых площадках. "Я не знаю, какую нефть ФАС собирается продавать на бирже. Цена на всю нефть, которая идет на этот квазирынок, и так образуется по формуле на основе netback",— заявил директор по развитию ИАЦ "Кортес" Павел Строков, напомнив, что в России не осталось независимых НПЗ и не стало "давальцев", которые еще недавно формировали свободный рынок нефти. Внутренние цены на нефть сегодня и так формируются по принципу netback, и никаких иных биржевых цен на нефть тут не может быть — по его словам, если цены на российской бирже будут отличаться от netback, то на российскую биржу немедленно придут спекулянты с NYMEX и ICE.
Что же касается биржевых торгов нефтепродуктов, то ФАС предлагала много инструментов, в том числе ежедневное установление стартовой цены, рассчитанной на основе netback, а также приостановку торгов, если цены выходят из некоего определенного заранее коридора. Еще один вариант доступен и сейчас, но не зафиксирован законодательно — в случае выхода цен за установленную ФАС отметку нефтяников ждут проверки. Если служба добьется прохождения подобных поправок, то все будет зависеть от интервала допустимых отклонений биржевых цен, который ФАС согласует. Если речь будет идти об уже обнародованном ведомством уровне — 1,5%, то это будет равноценно прямому ценовому регулированию.


Москва и Бишкек рассмотрят возможность экспорта киргизской электроэнергии в Россию

Данное решение было принято во время состоявшегося 10 февраля в Бишкеке 12-го заседания Межправительственной киргизско-российской комиссии по торгово-экономическому, научно-техническому и гуманитарному сотрудничеству, пишет "Российская газета".
"В ходе заседания стороны приняли решение тщательно изучить детали этого проекта и договорились завершить все необходимые для этого процедуры до 1 мая текущего года", - отметили в пресс-службе.
Профильным министерствам обеих стран было, в частности, дано поручение подготовить проект соответствующего соглашения.
Кроме этого, российская сторона согласилась разработать необходимые проектные документы по строительству в Киргизии на реке Нарын сразу нескольких гидроэлектростанций с участием специалистов "Русгидро", "Интер РАО ЕЭС", а также киргизского акционерного общества "Электрические станции".
Для реализации данного проекта будет создана специальная рабочая группа экспертов. В ходе заседания также было отмечено, что Россия намерена продолжить работу по реализации еще одного совместного проекта на территории Киргизии - строительства крупной гидроэлектростанции "Камбар-Ата-1".
Киргизскую сторону на заседании возглавил первый вице- премьер республики Омурбек Бабанов, а российскую - руководитель Федеральной таможенной службы РФ Андрей Бельянинов. Бельянинов в ходе заседания также не исключил перспективу присоединения Киргизии к Таможенному союзу Белоруссии, Казахстана и России.
"Мы готовы оказать содействие в присоединении Киргизии к данному объединению, в частности, помочь в создании необходимой для этого нормативно-правовой базы", - сказал он.
При этом Бельянинов отметил необходимость совместного развития малого и среднего бизнеса. По его словам, следует также практически осуществлять ранее принятые двухсторонние решения, касающиеся реализации проектов в области промышленности, сельского хозяйства и культуры.


Нефтяники спустили дизель

Российские нефтекомпании продолжают снижать розничные цены по указанию премьера Владимира Путина. Дизтопливо на АЗС ТНК-ВР и "Газпром нефти" еще в среду подешевело на 1-1,5 руб. за литр. Вчера начал и сегодня продолжит снижение цен ЛУКОЙЛ. "Башнефть" также обещает сделать это сегодня. Только "Сургутнефтегаз" и "Роснефть" пошли на снижение еще до заявлений премьера — 7 февраля. Но речь идет о собственных заправках нефтяников, пишет "Коммерсантъ". Снижения цен на независимых АЗС чиновники ожидают через несколько дней.
Вчера все ведущие российские нефтекомпании объявили о снижении розничных цен на дизтопливо. ЛУКОЙЛ уменьшил их на 30 коп. за литр, при этом нефтекомпания обещала дополнительное снижение на 1 руб. за литр сегодня. "Башнефть" также сообщила, что планирует сегодня уменьшить розничную цену на дизель на 30 коп. "Роснефть" заверила, что снизила розничные цены на дизтопливо и бензин Аи-92 на 50 коп. еще 7 февраля. По данным ИАЦ "Кортес", "Сургутнефтегаз" также с 7 февраля уменьшил их на 2 руб. "Газпром нефть" и ТНК-ВР снизили цены на дизтопливо на 1-1,5 руб. за литр и 1,2 руб. соответственно в среду. В ИАЦ "Кортес", который мониторит топливный рынок, подтвердили заявления нефтяников о снижении цен.
Владимир Путин и вчера не позволил нефтяникам расслабиться. На заседании президиума правительства он заявил: "Для нас с вами важно, чтобы потребитель конечный почувствовал снижение цен на топливо на своем кармане и чтобы это было видно на заправках". Премьер поручил ФАС и вице-премьеру Игорю Сечину продолжать мониторинг цен на топливо. ФАС, добавил Владимир Путин, должна продолжить расследование ситуации.
Однако нефтяники могут быстро повлиять только на цены на собственных АЗС. По прогнозам главы Минэнерго Сергея Шматко, цены на топливо на всех АЗС, включая независимые (таких по России примерно половина), должны снизиться в течение трех дней. Но президент Российского топливного союза Евгений Аркуша считает, что независимые продавцы нефтепродуктов не смогут так быстро отреагировать на снижение нефтяниками оптовых цен. "Нефтяники в первую очередь будут отпускать топливо по сниженным ценам своим сбытам,— пояснил эксперт.— Поэтому на некоторое время независимые продавцы окажутся неконкурентоспособными".
По мнению Дмитрия Лютягина из "Алор Инвеста", снижение цен в рознице не слишком отразится на прибыли нефтекомпаний, поскольку центром прибыли для них является оптовая торговля топливом. "Сейчас за рубежом наблюдается тенденция у нефтекомпаний отказываться от собственной розницы в пользу джобберских программ,— поясняет аналитик.— Компании понимают, что ритейл — это взаимодействие с конечным потребителем, то есть уже не экономика, а скорее политика". В опте (цены упали в среднем на 5-7%), поясняет аналитик, снижение просто вернуло цены на тот уровень, когда они ориентировались на международные. Высокие цены последних месяцев основывались во многом на котировках российских товарно-сырьевых бирж.


Минрегион РФ проведет мониторинг цен на энергоносители

Минрегион РФ организует мониторинг цен на энергоносители для предупреждения необоснованного завышения тарифов на услуги ЖКХ, сообщил глава ведомства Виктор Басаргин на заседании президиума правительства РФ, пишет "Российская газета".
Премьер-министр Владимир Путин ранее потребовал от властей держать ситуацию с тарифами ЖКХ на контроле и не допускать их повышения более чем на 15%.
"С точки зрения тех решений, которые были вчера (на совещании по работе ТЭК страны) приняты, мы помониторим все регионы, посмотрим, как это отразится, в том числе, на вопросе коммунальных платежей.
Тоже будем готовы выйти с предложениями, чтобы каким-то образом регулировать эти вопросы для наших коммунальных организаций", - сказал Басаргин.
На совещании в среду Путин потребовал от энергокомпаний прекратить необоснованное завершение цен на энергоносители. Глава Минрегиона отметил, что в коммунальном хозяйстве проблема цен на энергоносители является одной из самых важных.
"У нас с точки зрения стоимости тепла и стоимости водоснабжения 60% в тарифе - это энергоносители. На 50% поднялась стоимость электроэнергии - на 25% поднимутся коммунальные платежи", - сказал он.