«РБК daily», «Коммерсантъ», «Ведомости», «Независимая газета»

«Транснефть» возобновила поставку российской нефти на белорусские НПЗ

Это стало возможно, после того как Минск согласился на условия Москвы платить поставщикам 46 долл. за тонну сырья. Заводы страны, которые с начала года перестали получать российскую нефть, оказались под угрозой закрытия, пишет РБК daily.
Вчера в 17.50 мск «Транснефть» возобновила прокачку нефти в Полоцк и в 18.00 в Мозель, сообщил официальный представитель компании Игорь Демин. До конца января компания намерена прокачать около 300—350 тыс. т нефти.
Пресс-секретарь концерна «Белнефтехим» Марина Костюченко подтвердила, что заключены договора о поставках нефти между белорусскими НПЗ и российскими компаниями. «В настоящее время идет оформление документов для начала транспортировки нефти на НПЗ», — сообщила она.
«Белнефтехим» не получал российскую нефть с начала января: госконцерн не мог договориться с нефтяниками по цене. Минск хотел получать сырье примерно по следующей формуле: внешняя цена Urals минус экспортная пошлина и не белорусские расходы на транспорт (получалось около $360/т), пишет газета «Ведомости». А российские компании хотели иметь примерно половину прибыли белорусских переработчиков, чтобы получать равную доходность поставок на всех направлениях.
Запасы сырья на белорусских НПЗ постепенно снижались, что угрожало остановкой производства, а Россия перенаправляла нефть, предназначенную для Белоруссии, в российские порты Приморска и Новороссийска, порт польского Гданьска, на российские и украинские НПЗ.
Возможность возобновления поставок нефти появилась после прошедшей на прошлой неделе встречи главы российского правительства Владимира Путина с премьер-министром Белоруссии Михаилом Мясниковичем. В ходе переговоров российский премьер пообещал, что Россия предоставит Белоруссии субсидии в 4,1 млрд долл. за счет поставок нефти. России удалось смягчить после­ствия отмены пошлин для Минска, однако условия контракта вполне устроили и Белоруссию, отмечает ведущий эксперт Центра политической конъюнктуры Дмитрий Абзалов.
В I квартале крупнейшие поставки в Белоруссию запланированы у «Лукойла» (1 млн т), «Сургутнефтегаза» (1 млн т) и «Роснефти» (0,9 млн т).
Аналитики признают, что согласованная цена является справедливой, пишет «Коммерсантъ». "У российских нефтекомпаний есть возможности поставок и по другим маршрутам, но премия в $46 за тонну делает белорусское направление более выгодным по сравнению со средним netback, который они получают сейчас",— считает Денис Борисов из Банка Москвы. По его словам, принятая формула выгодна и для белорусской стороны, так как даже с учетом премии российская нефть остается гораздо дешевле венесуэльской, поставляемой по рыночным ценам. Виталий Крюков из "ИФД-Капиталъ" подтверждает, что поставки через Белоруссию интересны обеим сторонам. По его словам, после прекращения поставок в Белоруссию российская нефть была переориентирована на европейский рынок, что привело к снижению ее стоимости — увеличилась скидка стоимости Urals к стоимости Brent.

Сам себе энергетик

UC Rusal Олега Дерипаски хочет построить электростанции на 2,3 ГВт, подписав с государством договоры на предоставление мощности (ДПМ), гарантирующие возврат инвестиций. То, что список таких станций уже утвержден, бизнесмена не смущает: он просит других энергетиков уступить ему место, пишет газета «Ведомости».
Поучаствовав в распродаже энергоактивов РАО ЕЭС в 2007-2008 гг., инвесторы получили не только пакеты в ОГК и ТГК, но и обязательства по новым стройкам (часть денег на это энергокомпании получали от новых собственников, разместив допэмиссии акций в их пользу). Чтобы гарантировать инвесторам возврат их будущих многомиллиардных инвестиций, РАО ЕЭС придумало ДПМ. Договоры (всего по ним должно быть построено 30 ГВт) подписываются на 10 лет как со стороны энергетиков (они обязуются ввести в срок необходимый объем мощности), так и со стороны потребителей (обязуются его оплатить), агентом выступает Центр финансовых решений (единый расчетный центр на энергорынке). Подписная компания закончилась в декабре.
Тогда же стало известно, что крупнейший потребитель энергии в стране — UC Rusal подписывать документ не хочет. По ДПМ UC Rusal должна была оплатить 1,6 ГВт новой мощности, а значит, за 10 лет платежи холдинга энергетикам могли составить около $6,7 млрд.
Но отказ от подписания ДПМ лишал холдинг права покупать электроэнергию и мощность на оптовом рынке, где электроэнергия дешевле, чем в рознице. Чтобы избежать лишних трат, UC Rusal договорилась с чиновниками. Братский, Красноярский, Новокузнецкий и Саяногорский алюминиевые заводы UC Rusal, а также Сибирско-Уральская алюминиевая компания согласились подписать договоры (как потребители), получая право покупки энергии на оптовом рынке до 2027 г., сообщил холдинг Дерипаски в конце прошлого года. При этом компания получила надежду сама построить станции, воспользовавшись механизмом возврата инвестиций. Минэнерго обязалось до 31 марта принять все меры, чтобы включить в перечень объектов, вводимых по ДПМ, станции, которые построит UC Rusal (и/или привлеченное компанией третье лицо), общей мощностью до 2,3 ГВт, сообщала компания.
Но чтобы дать такую возможность холдингу Дерипаски, из списка нужно исключить станции на те же 2,3 ГВт, которые собираются строить другие инвесторы. UC Rusal уже предлагает им переуступить обязательства и права строительства ряда объектов, на которые подписаны ДПМ. Суммарный объем мощности (до 2,3 ГВт), который холдинг готов построить, рассчитывался как 30% от мощности станций, включенных в ДПМ в Сибири.
Строительство 2,3 ГВт мощности может обойтись UC Rusal в $4−5 млрд, подсчитал аналитик «ВТБ капитала» Михаил Расстригин. Но эта схема выгодна компании, ведь ДПМ гарантируют 15%-ную доходность инвестиций. По сути, UC Rusal не просто вернутся деньги, которые она заплатит за 1,6 ГВт как потребитель, но и будет получена гарантированная плата за 700 МВт мощности. Правда, вряд ли будет много желающих отказаться от строительства объектов по ДПМ, считает эксперт.

«Газпрому» грозит штраф в Европе

Противостояние Литвы и «Газпрома» вышло на новый уровень. Вильнюс обратился в Еврокомиссию (ЕК) с просьбой расследовать деятельность концерна. По мнению литовского Минэнерго, российский холдинг злоупотребляет своим монопольным положением на газовом рынке страны. «Газпром» уверен, что действует строго в рамках рыночных отношений. По мнению экспертов, Литве разумнее было бы обратиться в суд, чем в ЕК, где подобные разбирательства длятся годами, пишет РБК daily.
Спор Москвы и Вильнюса тлел много лет — с тех пор, как в 2007 г. «Газпром» стал поставлять Прибалтике газ по европейским ценам (Литва платит одну из самых высоких цен в ЕС, потребляя около 3 млрд куб. м в год). А с новой силой конфликт разгорелся прошлой весной — из-за третьего энергопакета ЕС, пишет газета «Ведомости». Пакет был принят в 2009 г., один из пунктов — обязательное разделение поставок и транспорта газа. Каждый член ЕС может выбрать свой вариант разделения: самый мягкий — разные юрлица для этих видов бизнеса, самый жесткий — продажа одного из бизнесов третьему лицу (или государству, если собственник не согласен с реорганизацией). Новые правила вступают в силу в марте этого года, еще два года даются на переходный период. И прошлой весной правительство Литвы выбрало самый жесткий вариант: концепция местного закона о газе предполагает, что главный продавец топлива и владелец газотранспортной системы — Lietuvos Dujos — должен выделить транспортную компанию, контроль в которой потом получит Литва (через право принимать ключевые решения).
Сейчас 76% Lietuvos Dujos у «Газпрома» и E. On (37,1% и 38,9% соответственно), у Литвы — 17,7%. В июне E. On и «Газпром» заявили, что против такой реорганизации: это обесценит их инвестиции. Они предложили Литве вообще подождать с реформой, попросив ЕС об исключении. Вильнюс заявил, что делать этого не намерен. Тогда «Газпром» пригрозил Литве международным арбитражем. А в ноябре конфликт обострился до предела. Еврокомиссия заявила, что Литва не сможет воспользоваться исключением. Премьер Владимир Путин назвал планы Литвы «разбоем». В декабре зампред правления «Газпрома» Валерий Голубев заявил, что концерн готов дать скидки на газ для Эстонии и Латвии (при росте закупки), а вот по Литве такого решения нет. Премьер Литвы Андрюс Кубилюс назвал это «шантажом» и пообещал обратиться в Еврокомиссию.
Пока жалоба Литвы выглядит «крайне неубедительно», отмечает директор департамента «2К аудит — деловые консультации» Александр Шток. Но у Вильнюса есть два проекта для «открытия» рынка — СПГ-терминал и газопровод-перемычка с Польшей. Оба в начальной стадии, однако в будущем Литва может серьезно диверсифицировать поставки газа, отмечает Шток, и тогда стране будет нужна независимая транспортная сеть. А Еврокомиссии может оказаться достаточно одного случая отказа Lietuvos Dujos в допуске к трубопроводу мелкого поставщика, рассуждает Шток, и тогда «Газпром» могут вынудить продать долю в литовских ГТС.
Согласно антимонопольному законодательству ЕС, "Газпрому" может грозить штраф в размере 10% от общего годового оборота, или 30% от годовых продаж в ходе операций, нарушивших законодательство, пишет «Коммерсантъ». В первом случае речь идет о более чем $10 млрд, во втором — $330 млн за 2010 год, но эта сумма может быть умножена на количество лет, в течение которых нарушалось законодательство.
Глава East European Gas Analysis Михаил Корчемкин полагает, что "Литве надо было писать жалобы не в ЕС, а в предусмотренный контрактом международный арбитражный суд". В самом "Газпроме" уверяют, что "осуществляют свою деятельность на рыке Литвы в строгом соответствии с рыночными условиями ведения бизнеса и в соответствии с законодательством страны". При этом в монополии не получали уведомления от официальных представителей Литвы "о нарушениях ценовых условий" поставок газа. "Цена на газ для Литвы устанавливается по взаимно согласованной формуле с привязкой к "нефтяной корзине" с учетом топливного баланса страны. Данный метод, основанный на рыночных принципах, успешно действует в Европе более 30 лет, и заявления, что это приводит к злоупотреблениям со стороны "Газпрома", являются некорректными",— говорит официальный представитель концерна Сергей Куприянов.

Россия и Белоруссия включают ток

Москва и Минск согласовали график работ по подготовке контракта на строительство Белорусской АЭС и определились с методикой формирования стоимости станции. Об этом было объявлено после встречи главы "Росатома" Сергея Кириенко и премьера Белоруссии Михаила Мясниковича. Уже в феврале-марте должны быть подписаны два межправительственных соглашения — по строительству АЭС и по параллельной работе энергосистем, пишет «Коммерсантъ». Генеральный контракт на сооружение АЭС будет подписан к сентябрю, уточнил Сергей Кириенко. Срок окончания работ по первому энергоблоку — 2017 год, но глава "Росатома" не исключил, что можно будет завершить работы и к концу 2016 года. Стоимость двухблочной АЭС суммарной мощностью 2,4 ГВт должна составить $6-7 млрд. Это означает, что 1 кВт установленной мощности обойдется в $2,5-2,9 тыс. БелАЭС будет строиться, по словам Кириенко,  "в логике открытой сметы, то есть госэкспертизы двух стран будут оценивать проектно-сметную документацию, обосновывающую ценообразование", то есть станция будет строиться фактически "по внутрироссийским ценам".
Чтобы инвестиции в размере $6,5 млрд в АЭС мощностью 2,4 ГВт окупились в течение 20 лет, нужно всю чистую прибыль за это время ($325 млн в год) распределять между инвесторами в виде дивидендов, говорит аналитик "Инвесткафе" Георгий Воронков. По его расчетам, это предполагает ежегодную выработку электроэнергии в размере 17 млрд кВт ч и реализацию 1 кВт ч по цене $0,125 (около 3,7 руб. по текущему курсу ЦБ). В середине января равновесная цена российского оптового рынка (ценовая зона Европы и Урала) находилась на уровне 1 руб. за 1 кВт ч. В 2010 году "Интер РАО" планировало при экспорте электроэнергии в Прибалтику в пиковые часы получить цену не ниже 3,2 евроцента за 1 кВт ч (1,3 руб. по текущему курсу ЦБ).
Сбытом, как и предполагалось, займется СП "Белэнерго" и "Интер РАО", условия создания которого также оговорены в межправительственных соглашениях. Для организации сбыта стороны подписали соглашение по параллельной работе энергосистем. Документ оговаривает работу второго энергоблока АЭС. Выработка первого блока будет поставляться на внутренний рынок Белоруссии, тогда как энергия второго блока может идти на экспорт. В этом случае нужно, чтобы БелАЭС не конкурировала, например, с Балтийской АЭС "Росатома", строящейся в Калининградской области. Электроэнергию российской станции также планируется поставлять на экспорт — в Прибалтику, Польшу и, возможно, Германию.

Смена лидера

Вчера спотовые цены на нефть марки Brent потеряли сразу 3,6%, опустившись до уровня начала года — $94,53 за баррель. Февральские фьючерсы на Brent откатились назад на 1% до $95,25 за баррель. Подешевела и российская смесь Urals — на 3,4% до $90,74 (впервые с начала года ее цена опустилась ниже $91), а февральский фьючерс на североамериканскую WTI потерял 0,99% и стоит $86,72 за баррель.
В последние месяцы на рынке сложилась довольно уникальная ситуация — в течение пяти прошедших лет Brent, как правило, торговалась с заметным дисконтом к WTI, но в августе 2010 г. они примерно сравнялись по цене, а в конце ноября поменялись местами. Чуть позже обогнала WTI и Urals, пишет газета «Ведомости».
Североамериканский рынок нефти уже давно оторвался от мирового и живет по своим правилам, объясняет аналитик Argus Media Михаил Перфилов. Для котировок на WTI гораздо важнее то, что происходит в США: колебания внутреннего спроса, предложения и запасов, перечисляет он. Например, сейчас североамериканская смесь дешевеет на ожиданиях аналитиков, что запасы нефти в США за последнюю неделю выросли: импорт повышался, а уровень переработки был самым низким с ноября, пишет Bloomberg.
Причина снижения Brent — в заявлении ОПЕК о возможном росте добычи. Министр нефти Саудовской Аравии Али ан-Нуэйми объяснял накануне, что ОПЕК ждет в этом году повышения мирового спроса на нефть на 2% благодаря увеличению потребления в Китае, Индии, странах Ближнего Востока и Латинской Америки.

ЛУКОЙЛ «забрал» у ConocoPhillips запасы

Американская ConocoPhillips, которая из стратегического партнера превратилась в миноритарного акционера ЛУКОЙЛа, сегодня опубликует отчетность за прошлый год. Компания должна раскрыть, сколько еще бумаг российского партнера осталось у нее в собственности и как много удалось заработать на продаже пакета акций, пишет РБК daily.
Единственное, что решалась отразить ConocoPhillips в превью к ежегодной отчетности, — изменение собственных запасов. Компания впервые решила отделить запасы с учетом зависимых обществ от показателей непосредственно Conoco. Объясняется это тем, что после продажи доли в российском ЛУКОЙЛе американский нефтяной гигант не сможет похвастаться ростом производственных показателей.
В частности, запасы ConocoPhillips (с учетом зависимых организаций) за 2010 год составили 8,3 млрд барр. нефтяного эквивалента, что почти на 20% меньше результатов предыдущего года. По заявлению самой компании, 2,2 млрд барр. нефтяного эквивалента было потеряно в основном из-за продажи доли в ЛУКОЙЛе. Правда, сама по себе Conoco запасы все же нарастила, и они даже на 38% обогнали показатели прошлогодней добычи.
«Сокращение той доли запасов, которую Conoco относила к опосредованному владению, снижает привлекательность компании для тех инвесторов, которые ориентируются на мультипликатор ее стоимости по отношению к запасам», — говорит замруководителя аналитического отдела ГК «Алор» Дмитрий Лютягин.
ConocoPhillips должна раскрыть, сколько сейчас бумаг ЛУКОЙЛа у нее осталось. Чем ближе этот показатель к нулю, тем позитивнее это для котировок российской компании, уверен эксперт. «Распродажа на свободном рынке бумаг ЛУКОЙЛа оказывает определенное давление на их стоимость», — поясняет г-н Лютягин.
Акции ConocoPhillips на Нью-Йоркской фондовой бирже по состоянию на 19.30 мск торговались по цене 67,46 долл. за акцию, что на 0,94% ниже цены закрытия предыдущего дня. ЛУКОЙЛ, напротив, подорожал на 0,31%. За одну акцию ЛУКОЙЛа на ММВБ вчера давали 1889,88 руб. (примерно 63,3 долл. по курсу на вторник ). Индекс ММВБ потерял 0,26%.

$1,4 млрд за насосы

Машиностроительная группа ГМС раскрыла ценовой диапазон готовящегося IPO на Лондонской бирже. Исходя из него компания оценена в $1,08-1,41 млрд, пишет газета «Ведомости».
ГМС планирует разместить до 40,5% акций, сообщила компания, а если банки-организаторы воспользуются опционом — то до 45%. Продавать бумаги будет сама компания и ее акционеры — MS Technologies Ltd. и Skye Commercial Corp. (основные владельцы — Герман Цой и Владимир Лукьяненко). На долю акционеров придется две трети объема размещения ($291-378 млн), следует из сообщения ГМС. А сама компания может выручить $146-189 млн без учета опциона.
Средства пойдут в основном на погашение долга в 4,4 млрд руб., отмечает ГМС, оставшееся — для корпоративных нужд. Один из организаторов размещения — JPMorgan оценил ГМС в $1,211-1,839 млрд (более чем на 10% выше объявленного ценового диапазона). ГМС решила сделать ценовой диапазон несколько ниже, чтобы у размещаемых бумаг был хороший потенциал роста. Размещение пройдет ближе к нижней границе, считает аналитик RMG Андрей Третельников, но книга подписана будет: у инвесторов явно есть интерес к бумагам нефтесервисных компаний.

"Роснефть" подвела вера в льготные пошлины

В список 50 крупнейших энергетических концернов мира, ежегодно составляемый консалтинговой компанией PFC Energy, по итогам прошедшего года вошли шесть представителей России. Замыкает шестерку лидеров «Газпром», поднявшийся на четыре пункта. Особняком стоит лишь «Роснефть», рыночная капитализация которой снизилась на 15% – до 76,2 млрд. долл. Эксперты объясняют этот факт прежде всего несбывшимися надеждами на льготное – нулевое – обложение нефти, поступающей с Ванкорского месторождения в Восточной Сибири. Другие российские компании либо сохранили свои позиции, либо их улучшили.
Несмотря на то что капитализация «Газпрома» за год увеличилась всего на 4% – до 149,4 млрд. долл., даже с этим показателем он смог подняться на четыре позиции вверх.
Неплохой результат, если учесть, что в 2009 году он был всего лишь на десятом месте, пишет "Независимая газета".
В этом году в списке сменился лидер – теперь его возглавляет американская ExxonMobil с капитализацией в 368,7 млрд. долл. Китайская PetroChina (303,3 млрд.), год назад находившаяся на первом месте, теперь довольствуется серебром. Третью строчку занимает бразильская Petrobras (228,9 млрд.), четвертую – голландская Royal Dutch Shell (207,9 млрд.). Пятое место на этот раз досталось компании Chevron с капитализацией в 183,6 млрд. долл., которая по итогам 2009 года была лишь восьмой.
Помимо «Газпрома» в числе 50 мировых лидеров отрасли оказались еще пять российских компаний. «ЛУКОЙЛ», капитализация которого выросла всего на 1% – до 48,5 млрд. долл., сохранил за собой 26-е место. «Сургутнефтегаз», показавший прирост на 18% (37,7 млрд. долл.), поднялся на одну строчку вверх – переместившись с 32-го на 31-е место. Резко поднялась ТНК-ВР, которая с капитализацией в 40,8 млрд. долл. рванула с 36-го сразу на 28-е место, прирастив за год к своей рыночной оценке 58%. Впервые появился в списке независимый производитель газа НОВАТЭК, заняв сразу 39-ю позицию с 33,3 млрд. долл. Из-за роста цены его акций на 94% он вошел в число компаний, показавших за год наибольший прирост капитализации.
Наибольшее разочарование у инвесторов вызвала «Роснефть», что отразилось на ее рыночной оценке, снизившейся на 15% – до 76,2 млрд. долл. По данным аналитиков PFC, в мировом рэнкинге она потеряла сразу пять пунктов, опустившись с 13-го на 18-е место.