"Ведомости", "РБК daily", "The Guardian", "Corriere della Sera", "The Wall Street Journal"

Расходы UC Rusal Олега Дерипаски на электроэнергию в следующем году могут вырасти

UC Rusal с 1 января может лишиться права покупать электроэнергию и мощность на оптовом рынке, если ее заводы не подпишут договоры на предоставление мощности (ДПМ), пишет газета «Ведомости». Решение об этом было принято на заседании НП «Совет рынка»17 декабря, срок для подписания документов для UC Rusal истек 25 декабря. Информацию об этом подтвердил и представитель Минэкономразвития, добавив, что о ситуации было доложено первому вице-премьеру Игорю Шувалову.
По ДПМ UC Rusal должна была оплатить 1,6 ГВт новой мощности, при этом фиксированной цены в документе нет, а значит, непонятно, под чем подписываться. Если исходить из того, что средняя стоимость 1 МВт/месяц в рамках ДПМ — 600 000-700 000 руб., то расходы UC Rusal могут составить 115,2-134,4 млрд руб. без учета инфляции, оценил директор Фонда энергетического развития Сергей Пикин.
До 2020 г. по ДПМ в России будет построено 30 ГВт мощностей. UC Rusal считает, что столько не нужно. В качестве альтернативы ДПМ бизнесмен предлагает крупным потребителям энергии самостоятельно строить станции — такое предложение Дерипаска направил премьеру Владимиру Путину. Потребители не заинтересованы в высокой цене энергии и будут снижать расходы. Правда, большинство крупных потребителей ДПМ уже подписали.
В случае, если потребитель не подписал договор, он лишается права на участие в торговле электроэнергией на оптовом рынке, следует из регламента допуска к торговой системе оптового рынка. А объем ДПМ, не получивший покупателя, распределяется между остальными потребителями.
Лишение права покупать энергию на оптовом рынке будет существенно UC Rusal, говорит Пикин, ведь дешевое электричество — одно из основных конкурентных преимуществ компании. Предприятия UC Rusal — одни из самых эффективных в отрасли: в III квартале себестоимость производства алюминия составляла $1727/т, в среднем за девять месяцев — $1700/т. Затраты на энергию составляют $540 на 1 т алюминия для европейских и уральских заводов UС Rusal, для красноярского эта цифра ниже — $370/т, а братский и иркутский тратят только $240/т, подсчитал аналитик UBS Кирилл Чуйко. Для сравнения: затраты мировых конкурентов UC Rusal на энергию при текущих ценах на алюминий составляют около $660/т.
Заводы UC Rusal закупают на оптовом рынке до 90% требуемой им энергии и мощности (порядка 70 млрд кВт ч и 7,2 ГВт соответственно, в том числе через прямые договоры с «дочками» «Евросибэнерго» Дерипаски), говорит источник, близкий к одной из структур UC Rusal. Текущие расходы на электроэнергию компания не раскрывает, но в 2009 г. они составили $1,9 млрд, сообщалось в инвестмеморандуме к IPO UC Rusal. Если заводы холдинга не смогут покупать энергию и мощность на оптовом рынке, ему придется идти в розницу, где цена как минимум на 5% выше из-за надбавки сбытов, отмечает Пикин. Но главная проблема в том, что большую часть электричества UC Rusal покупает по льготным долгосрочным контрактам с «Евросибэнерго», а без права доступа на оптовый рынок они не действуют, резюмирует эксперт.


ФАС раскрыла картельный сговор на рынке угля

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) преподнесла российским покупателям угля новогодний подарок, раскрыв картельный сговор продавцов. Виновными объявлены СУЭК, «Русский уголь», «Стройсервис» и ряд других компаний. Раскрыть сговор помогло МВД — прямые доказательства о создании картельного сговора антимонопольщики получили из телефонных переговоров. Как отметил глава ФАС Игорь Артемьев, сейчас рассматривается вопрос о возбуждении уголовных дел, пишет РБК daily.
Глава ФАС Игорь Артемьев объявил на брифинге, что служба уличила СУЭК, «Русский уголь», «Стройсервис» в создании картеля на рынке угля. По его словам, расследование продолжается, и признаки нарушения антимонопольного законодательства есть как у других компаний, так и у органов власти.
Глава ФАС сообщил, что в ходе расследования компании не воспользовались программой смягчения наказания: не сообщили всю необходимую информацию, не признавали своей вины в ходе расследования, хотя все признаки нарушений были детально сформулированы. Вследствие нарушений антимонопольного законодательства имел место рост цен, ухудшение условий оплаты, к примеру, схема авансирования изменена на предоплатную, добавил Игорь Артемьев. Доход, который получили три участника, составил более 5 млн руб.


«Интер РАО» шокировала рынок, оценив активы для обмена на собственные акции

Вчера «Интер РАО» раскрыла детали допэмиссии, благодаря которой в 2011 г. должна получить 43 новых актива. Объем выпуска — 13,8 трлн новых акций (что увеличит уставный капитал в 5,8 раза). Цена размещения — 0,0535 руб. за акцию, сообщила компания. Получается, сейчас «Интер РАО» стоит 154,8 млрд руб. (около $5 млрд), на 9% выше котировок на ММВБ за день до объявления цены. А продажа всех новых акций может принести 738,3 млрд руб., или $24,2 млрд, пишет газета «Ведомости».
Оплачена допэмиссия будет как активами, так и деньгами, указывает «Интер РАО». Но если судить по списку активов и их стоимости (оценку «Интер РАО» тоже опубликовала), нового имущества добавится примерно на $9 млрд, следует из расчетов Банка Москвы. Аналитики подсчитали, что «Интер РАО» нужно около 5,2 трлн новых акций для оплаты тех долей, которые она указала в списке. Это, например, 66,05% ОГК-1, 50,92% «Мосэнергосбыта», 40% «Иркутскэнерго», 32,21% Волжской ТГК, 26,43% «Энел ОГК-5», 13,19% ОГК-6, 5,05% «Мосэнерго» и проч.
$9 млрд — минимальный вариант, заявил вчера член правления «Интер РАО» Ильнар Мирсияпов, максимальный — $15 млрд. Размещение пройдет по закрытой подписке. Основными покупателями будут Росимущество и госкомпании, отметил Мирсияпов, так что госконтроль сохранится: доля ФСК составит около 17-20%, Росимущества — 13-16%, «Русгидро» — 5-6%, еще примерно 12% останется у «Росатома», 5% — у ВЭБа (сейчас на двоих — около 60%).
В числе покупателей должны быть и частные инвесторы. Например, «Норникель», которому «Интер РАО» предложила обменять 79%-ный пакет в ОГК-3 на 13-15% собственного нового капитала (оценив актив в $2,27 млрд). Конкурент «Интер РАО» за ОГК — холдинг «Евросибэнерго» Олега Дерипаски, предложивший «Норникелю» живые деньги — $2,1 млрд. Совет директоров ГМК не раз пытался выбрать претендента, но безрезультатно.
Ряд оценок «Интер РАО» шокировал рынок. С разницей больше чем 10% к котировкам на ММВБ оценены как минимум 10 компаний, причем стоимость всех привилегированных акций была равна цене обыкновенных. Самый большой разрыв с рынком по обыкновенным бумагам — у «Новосибирскэнерго» (+55%), подконтрольной Михаилу Абызову, а также Петербургской сбытовой компании (-66%), контроль в которой у «Русгидро». На этих новостях котировки «Новосибирскэнерго» с утра взлетели на 34%, рост к концу дня — 27% (до 20,7 млрд руб.). А вот акции сбыта не отреагировали — он даже подорожал на 9% (до 10,5 млрд руб.).
Мирсияпов отметил, что «Интер РАО» и Ru-Com Абызова «пытаются сблизить ценовые параметры» по «Новосибирскэнерго» (госхолдинг претендует на 96%); пока разница в ценах — 10-15%, но к середине февраля «Интер РАО» планирует договориться.
Вырученные средства «Интер РАО» есть на что потратить, пишет РБК daily. Энергокомпания намерена купить блокпакет в ТГК-5, 40% «Иркутскэнерго» и примерно 96% «Новосибирскэнерго». Доля в последнем может быть изменена, поскольку у компании есть непрофильные активы. Совет директоров «Интер РАО» оценил активы «Новосибирскэнерго» в 1,9 тыс. руб. за одну акцию. Сейчас в ходе переговоров со структурами Михаила Абызова (владеет «Новосибирскэнерго») расхождения в цене составляют 10–15%. Консультации продолжаются, обе сделки могут состояться в феврале 2011 года.
Также «Интер РАО» реализует планы по продвижению на европейском энергетическом рынке. «Мы ведем переговоры об участии в строительстве двух станций, уже почти достроенных. Соответственно, об участии нас в их капитале. Это станции в Германии и Голландии», – сообщил на брифинге Ильнар Мирсияпов. Также, по его словам, «Интер РАО» продолжает переговоры об обмене активами с итальянской Enel.
В то же время энергохолдинг готов отказаться от покупки пакета «Норильского никеля» в ОГК-3, если совет директоров ГМК вновь отложит принятие решения о продаже пакета, сообщил журналистам Ильнар Мирсияпов.
Планы «Интер РАО» объективны и реализуемы, энергокомпания продолжает реализовывать давно запланированную стратегию, говорит аналитик Альфа-банка Элина Кулиева. «Большинство активов, в том числе и «Новосибирскэнерго», оценены с премией к рынку, что очень выгодно для холдинга», – считает г-жа Кулиева.


США и Великобритания осудили признание Ходорковского виновным

Вчера Соединенные Штаты и Великобритания выступили в авангарде международной кампании осуждения после того, как один из московских судов признал Ходорковского и Лебедева виновными в хищении и отмывании денег, сообщает "The Guardian". МИД Великобритании заявил, что признание этих лиц виновными может создать угрозу для двусторонних торговых связей, а госсекретарь США Клинтон сказала, что вердикт заставляет "всерьез задаться вопросом, не возобладали ли политические соображения над верховенством закона".
"Это и другие сходные дела негативно сказываются на репутации России в плане выполнения международных обязательств по защите прав человека и улучшения инвестиционного климата", - заявила Клинтон. "Мы приветствуем планы модернизации, которые выдвинул президент Медведев, но их реализация требует сформировать атмосферу уважения к надлежащей правовой процедуре и независимости судов", - добавила она.
Официальный представитель МИД Великобритании заявила, что Британия внимательно следила за судебным процессом и в дальнейшем вновь будет выражать при контактах с Москвой беспокойство о том, чтобы законы "применялись в недискриминационной и соразмерной форме". По ее словам, это основа атмосферы, в которой "инвесторы могут быть уверены, что смогут вести бизнес и что их права, включая право собственности, прочно защищены".
Председатель британского парламентского комитета по международным делам Ричард Оттевэй в интервью BBC заявил: "Думаю, мы должны энергично дать понять: если россияне рассчитывают на хорошие торговые отношения между нашими странами, мы хотим видеть верховенство закона и коммерческий кодекс, который мы все можем понять и которому можем следовать".
Крис Брайэнт, председатель парламентской группы по делам России, распространил заявление: "Я был на процессе и своими глазами видел, в какой фарсовой форме он проводился: нелепые сфабрикованные обвинения, вздорный педант-прокурор, так что было вполне предсказуемо, что Ходорковского признали виновным".
Высокий представитель ЕС по внешней политике Кэтрин Эштон заявила, что внимательно следит за чтением приговора и "ожидает, что Россия будет соблюдать свои международные обязательства в области прав человека и верховенства закона". Министр иностранных дел Германии Гуидо Вестервелле назвал вердикт "крайне тревожным, шагом назад для страны на пути модернизации".
Они тешили себя иллюзией, что завоевали страну. И вот теперь тот, кто не подчиняется власти, платит высокую цену, пишет итальянская газета "Corriere della Sera".
"В 90-х они делали погоду. Они сделали все для переизбрания старого Бориса Ельцина, и они же управляли передачей власти. Некоторые из них хвастались тем, что выбрали динамичного бывшего сотрудника КГБ Владимира Путина новым хозяином Кремля. Хозяином, да, но выполняющим их приказы. Но в 2000 году ситуация изменилась, и Путин в один прекрасный жаркий июльский день собрал в Большом Екатерининском зале тех, кого в России уже называли олигархами", - пишет издание. "Будьте вне политики, и я не буду ставить под сомнение результаты приватизации", - заявил он, как рассказывает о том событии его участник предприниматель Олег Киселев.
Все присутствовавшие - их было 21 человек - согласились, включая Михаила Ходорковского, одного из самых богатых среди богачей.
О Ходорковском, который нарушил пакт 2000 года, финансируя оппозиционные партии, нам известно все. О Гусинском и Березовском тоже. Александр Лебедев, также бывший сотрудник КГБ, финансирует либеральную "Новую газету" вместе с Михаилом Горбачевым. В его банк неожиданно пришли из налоговой инспекции. Затем ему пришлось расстаться с акциями "Аэрофлота". Михаил Гуцериев в 2007 году заявил о том, что на него оказывается сильнейшее давление с тем, чтобы он продал принадлежащую ему нефтяную компанию "Русснефть", он пытался сопротивляться. Он, как и Ходорковский, оказался под следствием, но ему удалось бежать за границу, он был вынужден уступить свою нефтяную компанию. Потом, как говорят, он заключил соглашение: он не будет финансировать противников Кремля в своей родной Ингушетии. Ему вернули компанию, а он спокойно вернулся на родину.
Российские инвесторы обычно не думают о прибылях фондового рынка от дела Михаила Ходорковского, но новости этой недели дают им возможность подумать, пишет "The Wall Street Journal".
В понедельник российский фондовый рынок немного понизился - вероятно, на новостях о признании виновности бывшего владельца ЮКОСа. Но последствия процесса еще неизвестны, так как вердикт и приговор все еще зачитываются. Если, например, Ходорковский будет приговорен к девяти годам лишения свободы - и если время заключения будет отсчитываться от ареста в 2003 году - тогда его смогут выпустить менее через два года, этот результат может в скором времени сделать весь процесс делом прошлого и в некоторой степени развеять непопулярность российских индексов. Это стало бы приятным сюрпризом для рынка, повысив индексы на день или два, отметил один из московских фондовых управляющих, особенно потому, что в основном публика ожидает "сурового" вердикта. Изначально арест Ходорковского, который нередко считается политически мотивированным, привел к понижению индекса РТС в октябре 2003 года на 24%, напоминает издание.


Похолодание подогрело нефтяные котировки до двухлетнего максимума — более $91 за баррель

Ожидания резкого роста спроса на топливо из-за холодной погоды в США и Европе привели нефтяные котировки на двухлетние максимумы (с октября 2008 г.). Февральские фьючерсы на Нью-Йоркской бирже выросли на $0,2 до $91,27/баррель, на Лондонской ICE — на $0,3 до $94,15. В Нью-Йорке, крупнейшем потребителе нефти, произошли самые сильные снегопады за 60 лет, европейские города из-за снегопадов ограничили воздушное сообщение, пишет газета "Ведомости".
Новость о похолодании сыграла на рост нефтяного рынка, говорит аналитик Commerzbank Даниэль Брайесман, отмечая низкие объемы торгов в связи с рождественскими каникулами. «Когда основная масса трейдеров вернется в Нью-Йорк, тренд станет более ясным», — сказал он.
В понедельник котировки двигались в противоположном направлении: WTI подешевела на $0,51 из-за решения КНР повысить ключевые процентные ставки. Рынки стали опасаться, что ужесточение кредитно-денежной политики Пекина приведет к снижению мирового спроса на сырье. По оценкам министерства энергетики США, глобальный спрос на нефть вырастет на 260 000 баррелей в день до 88,8 млн в 2011 г.
Ожидаемое снижение запасов нефти подогревает котировки. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, на прошлой неделе они сократились с 340,7 млн баррелей на 3 млн. Сегодня данные по запасам должен опубликовать Американский институт нефти, официальные данные минэнерго США объявит 30 декабря.
Потребление топлива в США за последний месяц составляло 19,7 млн баррелей в день — максимум с февраля 2009 г. (данные минэнерго США).
Статистика по запасам станет ключевой для рынка, поскольку не только покажет соотношение спроса и предложения в конце года, но и добавит ясности в оценки перспектив экономики, считает Питер Бойтел из Cameron Hanover. По данным Bloomberg, нефтяные цены выросли на 78% в 2009 г., в 2010 г. — на 15%.