"РБК daily", "Коммерсантъ", "Ведомости", "Al Eqtisadiah", "The Sunday Times", "The Financial Times", "Независимая газета"

Prosperity добрался до ВАС в споре за ТГК-2

Фонд Prosperity Capital в споре с основным акционером ТГК-2 группой «Синтез» добрался до Высшего арбитражного суда (ВАС). Миноритарий требует отменить решения предыдущих инстанций по делу о выкупе акций у мелких акционеров, пишет РБК daily. Ранее структуры «Синтеза», которые, как выясняется, подконтрольны не сенатору Леониду Лебедеву, а, вероятно, его жене Татьяне, отказались выполнять договоры оферты, доказав в суде свою связь с иностранными инвесторами. Если ВАС согласится с этими доводами, оспоренными могут оказаться крупнейшие сделки «Роснефти», «Газпрома», «Газпром нефти» и НОВАТЭКа, предупреждают в Prosperity.
Prosperity Capital, владеющий около 30% акций ТГК-2, обратился в ВАС, потребовав пересмотра по делу об обязательном выкупе акций у миноритариев. Теперь жалоба будет рассмотрена тройкой судей, которая вынесет свои рекомендации, после чего дело может быть рассмотрено по существу президиумом ВАС, сообщили в фонде. Спор между миноритариями и основным акционером ТГК-2 группой «Синтез» тянется уже давно, его рассмотрение в ВАС должно стать прецедентом для других крупных компаний в России.
Дело в том, что «Синтезу» удалось доказать, что «Корес Инвест», выставлявший оферту от имени основного акционера, входит в одну группу лиц с иностранными инвесторами. Поэтому для покупки пакетов стратегических предприятий, в числе которых оказалась и ТГК-2, требовалось согласие правительственной комиссии по контролю за иностранными инвестициями. В Prosperity не согласны с такой трактовкой закона. «Корес» является россий­ским юрлицом, подконтрольным и прямо, и косвенно только российским лицам. В группу лиц входят два кипрских офшора, но они не контролируют «Корес», а в сделках с акциями ТГК-2 не участвовали и ни прямого, ни косвенного контроля над ней не получили. При этом выяснилось, что весь бизнес фактически контролируется не сенатором от Чувашии Леонидом Лебедевым, которому принадлежит 99% акций «Кореса», а, вероятно, его женой Татьяной Лебедевой, которая через группу «Синтез» получила весь пакет в «Коресе» в управление.
Спор уникален: мнения судов по нему до сих пор оказывались диаметрально противоположными мнению правительственной комиссии и ФАС, отмечает директор по корпоративному управлению представитель­ства Prosperity Денис Спирин. Практически все крупные российские компании имеют ту же «проблему», что и «Корес»: в их группу лиц входят иностранные лица — дочерние или сестринские компании, отмечают в Prosperity. Если по делу ТГК-2 ВАС оставит решения в силе, на тех же основаниях можно будет оспорить сделки крупных игроков с бумагами стратегических предприятий. Так, под сомнения будут поставлены сделки по покупке «Газпромом» 20% акций «Газпром нефти» у итальянской Eni, 51% доли в «Северэнергии» (у Eni и Enel), контрольного пакета в ОГК-6. У «Роснефти» под ударом может оказаться покупка «Ванкорнефти», у «Газпром нефти» — Sibir Energy.


"Система" добралась до финансов "Русснефти"

АФК "Система" все-таки решила принять участие в оперативном управлении "Русснефтью", где весной приобрела 49%. Пост вице-президента компании по финансам занял выходец из "Системы" Дмитрий Устинов. Это первый менеджер, делегированный "Системой" для работы в "Русснефти", которая до сих пор управлялась только командой второго акционера — Михаила Гуцериева. Но источники газеты "Коммерсантъ" уверяют, что на другие должности менеджеры "Системы" пока не претендуют.
Сейчас "Русснефтью" управляет команда Михаила Гуцериева. Ключевые позиции занимают давние соратники бизнесмена, которые вместе с ним создавали компанию в 2002 году и покинули ее в 2007 году, когда сам Михаил Гуцериев уехал из России, продав "Русснефть" структурам Олега Дерипаски. Но в конце прошлого года сделка была расторгнута, и нефтекомпания вернулась к своему прежнему владельцу, а вслед за этим в нее вернулись бывшие менеджеры.
"Русснефть" — восьмая по объему добычи нефтекомпания России. В прошлом году добыла 12,7 млн тонн нефти, переработала на своих предприятиях 7,6 млн тонн нефти. По 49% компании принадлежит Михаилу Гуцериеву и АФК "Системе", еще 2% у Сбербанка. На прошедшем в конце июня собрании акционеров нефтекомпании Михаил Гуцериев был избран ее президентом. В переизбранный совет директоров вошло 14 человек: пять от "Системы", шесть — от Михаила Гуцериева, двое — от трейдера Glencore и один — от Сбербанка. Трейдер и банк являются крупнейшими кредиторами "Русснефти".
Дмитрию Устинову 38 лет, до 2007 года он в течение шести лет работал в "СУАЛ Холдинге" (объединен с "Русалом"). Последняя должность — вице-президент—директор департамента экономического анализа. С 2007 года занимал в "Системе" должность директора финансового департамента. С июня он уже не является сотрудником компании.
Одна из основных проблем "Русснефти" — обремененность значительными долгами, отмечает аналитик ИФД "КапиталЪ" Виталий Крюков. И это наверняка будет один из вопросов, которым займется новый менеджер, полагает аналитик. Действительно, по данным квартального отчета "Русснефти", Сбербанку она должна 121,44 млрд руб., структурам трейдера Glencore — 44,9 млрд руб., всего кредиторская задолженность компании — 224,3 млрд руб., что сопоставимо с ее стоимостью.
Именно поэтому за 49% нефтекомпании "Система" заплатит максимум $100 млн (окончательная сумма будет определена в сентябре). Высокая обремененность долгами также не позволила "Системе" претендовать более чем на 49% в "Русснефти", ведь тогда АФК пришлось бы консолидировать эти долги в свою отчетность, объяснял в конце 2009 года Владимир Евтушенков. Появление человека, задействованного в операционном управлении, позволит "Системе" лучше понимать, что происходит в "Русснефти", отмечает Светлана Гризан из "ВТБ Капитала". Она добавляет, что в АФК уже работают бывшие сотрудники "Русснефти", в частности, экс-глава совета директоров компании Александр Корсик возглавляет бизнес-направление ТЭК.


Нам лодки не надо

Рабочие просят избавить их от опасных работ на взорвавшейся 25 лет назад атомной субмарине К-431, пишет "Коммерсантъ".
Работники 30-го судоремонтного завода (СРЗ) Минобороны РФ и жители близлежащего поселка Дунай (Приморский край) выступили против утилизации на территории завода аварийной атомной субмарины К-431. Инициативная группа обратилась с соответствующим обращением к заказчику утилизации — ОАО "Дальневосточный завод (ДВЗ) "Звезда"".
В своем письме к руководству "Звезды" жители поселка Дунай и сотрудники 30-го СРЗ предупредили об опасности утилизации на предприятии аварийной атомной подлодки К-431. В 1985 году на этой АПЛ при загрузке топлива произошел взрыв реактора. Она была признана непригодной к эксплуатации и находилась на долговременном хранении. Коллектив завода заявляет, что ядерное топливо все еще не выгружено из реактора подлодки и представляет опасность для людей. Согласно оценке специалистов 30-го СРЗ, "радиационная обстановка внутри и снаружи реакторного отсека К-431 остается опасной". Члены инициативной группы считают, что "последствия утилизации атомной подводной лодки в плавучем доке непредсказуемы для завода и поселка Дунай", и указывают, что ее лучше проводить на самом заводе "Звезда" (г. Большой Камень, Приморский край).
По заявлению начальника управления утилизации ДВЗ "Звезда" Алексея Кисилева, самостоятельно К-431 находиться на плаву уже не может, она держится на плаву только благодаря судоподъемным понтонам. Подлодка выведена из состава ВМФ России. В российском военном ведомстве так прокомментировали ситуацию: "Подлодку нужно утилизировать как можно скорее, учитывая ее аварийное состояние, поэтому заказчику и исполнителю стоит найти компромисс, ведь речь идет о безопасности страны".
Гендиректор ДВЗ "Звезда" Андрей Рассомахин заявил вчера, что считает тревоги работников 30-го СРЗ и жителей Дуная надуманными: "Еще до того, как мы провели мероприятия по очистке, радиоактивный фон на АПЛ был в десять раз меньше, чем в 1985 году. Полураспад основного носителя радиации, кобальта-60, длится пять лет. Никакой опасности для работающих на объекте людей нет, а тем более для жителей Дуная". Самую грязную работу по распилке отсеков, подвергшихся наибольшему радиационному загрязнению, будут выполнять специалисты "Звезды"",— подчеркнул Андрей Рассомахин.
Работы в реакторном отсеке, где произошла авария, по заявлению представителей "Звезды", не планируются. Реакторный и два смежных отсека будут закрыты в специальный саркофаг и отправлены в пункт изоляции аварийных подлодок в бухте Разбойник (г. Фокино).
Вчера инициативная группа противников утилизации АПЛ заявила, что около 300 человек собираются выйти на митинг протеста 12 июля в 17.30 по местному времени.


Индийская NMDC ведет переговоры с Михаилом Прохоровым о покупке у него угольных активов в Якутии

Третья по величине индийская горнодобывающая компания NMDC ведет переговоры о приобретении у якутской угольной компании "Колмар" (подконтрольна "Интергео", которая входит в группу ОНЭКСИМ Михаила Прохорова) четырех угольных шахт в Якутии, сообщил финансовый директор NMDC Сваминатхан Тиагараджан. Аналитики оценивают сделку более чем в $400 млн. Это первая попытка индийских металлургов выйти на российский угольный рынок. Однако "Интергео" и сама собиралась к 2012 году стать одной из крупнейших в стране угольных компаний, так что речь может идти не о прямой продаже активов, а о создании СП с NMDC.
Сама "Интергео" приобрела контрольную долю в "Колмаре" только в апреле, пишет "Коммерсантъ". Сумма сделки оценивалась в $300-350 млн. "Колмар" контролирует действующий угольный разрез "Эрэл" мощностью 450 тыс. тонн в год, угольную компанию "Нерюнгриуголь", которой принадлежит шахта "Денисовская" (проектная мощность 750 тыс. тонн в год), и ОАО "Шахта "Дежневская"", владеющее лицензией на разработку одноименного угольного месторождения. Общий объем балансовых запасов "Колмара" — 400 млн тонн коксующегося угля марок "К", "Ж" и "ГЖ". Все активы находятся в Якутии. Миноритариями "Колмара" остаются местные предприниматели.
Индийские металлурги, не обеспеченные углем, стремятся обезопасить себя от колебаний цен на сырье, после того как мировые поставщики положили конец 40-летней системе годовых контрактов и перешли на квартальную систему формирования цен, объяснил Сваминатхан Тиагараджан.
Интерес NMDC к якутским активам понятен: там качественные угли, а месторождения имеют близость к дальневосточным портам. К тому же себестоимость добычи российского коксующегося угля составляет всего $40-45 за тонну против $68-125 у традиционных мировых экспортеров — Австралии и США. Сумму сделки аналитики оценивают на уровне $1 на тонну запасов "Колмара", то есть примерно $400 млн за четыре шахты, не считая премии за уже действующие активы. По словам господина Тиагараджана, NMDC планирует поставлять российский уголь двум своим строящимся сталелитейным заводам в Индии — в Чхаттисгархе (стоимость — $3,6 млрд, запуск — в 2014 году) и Карнатаке ($2 млрд, NMDC ищет партнера для этого проекта).
Однако Ольга Митрофанова из ИФД "Капиталъ" полагает, что "Интергео" вряд ли расстанется с контролем в "Колмаре", но возможно создание совместного предприятия. "Интергео" заявляла, что планирует к 2012 году войти в число крупнейших угледобывающих компаний России с общим объемом запасов более 700 млн тонн и объемом производства концентрата свыше 8 млн тонн в год.


Инвесторов Межпромбанка загоняют в уголь

Международный промышленный банк (МПБ), принадлежащий сенатору от Тувы Сергею Пугачеву, вчера предложил держателям еврооблигаций, по которым не смог расплатиться днем ранее, условия реструктуризации, пишет "Коммерсантъ". Банк предлагает отсрочить погашение долга, обещая за это премию, и гарантирует, что в случае продажи судостроительных активов Сергея Пугачева погашение задолженности произойдет в течение 20 рабочих дней. Однако в первую очередь деньги от реализации этих активов получит ЦБ, у которого они со вчерашнего дня в залоге, а держателям облигаций остается рассчитывать на угольный актив Сергея Пугачева.
Продажа судостроительных активов владельца Межпромбанка Сергея Пугачева стала основным содержанием предложений по реструктуризации долга перед держателями еврооблигаций банка. 6 июля Межпромбанк допустил технический дефолт по выпуску еврооблигаций на €200 млн, и вчера банк разослал инвесторам условия реструктуризации.
Расплатиться с держателями облигаций Межпромбанку может помочь кредит ВТБ под залог еще одного крупного актива Сергея Пугачева — Енисейской промышленной компании, владеющей лицензией на Элегестское угольное месторождение в Туве. "В настоящее время ведутся переговоры об условиях предоставления кредита Межпромбанку в размере $600 млн, окончательное решение может быть принято до конца месяца",— сообщили в пресс-службе ВТБ, не уточнив долю акций компании.
Одним из возможных вариантов сделки может стать получение "ВТБ Капиталом" мандата на продажу угольного актива Сергея Пугачева, сообщили в ВТБ. Вчера на этот актив появился первый потенциальный покупатель. "Если ОПК выставит лицензию на Элегестское месторождение на продажу, мы изучим это предложение",— заявил представитель Новолипецкого металлургического комбината. НЛМК потенциально может заинтересоваться Элегестским месторождением, так как комбинат — единственный из российских металлургов, не обеспеченный собственными угольными активами. НЛМК уже пытался в 2008 году выиграть конкурс на соседнее с Элегестским Межегейское месторождение, но проиграл Evraz Group.


Роуд-шоу от Хейворда

Гендиректор BP Тони Хейворд съездил в Саудовскую Аравию, инвесторы в которой не прочь купить крупный пакет акций компании. А США хотят знать обо всех планах ВР по продаже активов, пишет газета "Ведомости".
Вчера Хейворд встретился в Абу-Даби с наследником престола Мохаммедом бин Заед аль-Нахайяном. Речь шла о возможном приобретении 10%-ной доли в BP, сообщает Dow Jones. «Он [Хейворд] был бы счастлив, если бы Абу-Даби получил 10% капитала компании», — заявил источник Dow Jones, знакомый с ходом переговоров. Пресс-секретарь BP Эндрю Говерс подтвердил только факт встречи, повторив, что компания не планирует допэмиссии акций.
Тем временем инвесторы из Саудовской Аравии планируют ответный визит в Лондон на переговоры с ВР, пишет саудовская деловая газета "Al Eqtisadiah". Она также сообщила о намерении неназванного бизнесмена приобрести 10-15% компании. О желании ближневосточных инвестфондов купить 5-10% акций ВР в воскресенье сообщила "The Sunday Times". Руководитель ливийской National Oil Шокри Ганем в понедельник заявил, что страна должна инвестировать в BP, пока акции стоят дешево.
Эти новости стали одной из причин резкого роста котировок BP. Вера инвесторов в BP крепнет, объясняет аналитик Nomura Аластэр Сайм. «Маловероятно, что на этом этапе BP понадобится выпускать новые акции. Если суверенные инвесторы захотят их купить — купят на рынке», — считает он.
Деньги нужны ВР для ликвидации аварии в Мексиканском заливе. Компания уже потратила $3,12 млрд. В середине июня BP сообщила, что зарезервирует $20 млрд в фонд ликвидации аварии. Для этого она пообещала сократить капзатраты, заморозить дивиденды за три квартала 2010 г. и продать активы на $8 млрд. Что это за активы, компания не объявляла, сообщив лишь, что сконцентрируется на продаже «периферийных для бизнеса нефтяных и газовых месторождений». Американские власти решили это контролировать: если BP определится, какие активы будет продавать, минюст США ждет от компании предварительного уведомления, сообщает "The Financial Times". Чиновники ждут сообщений о любых действиях, которые могут повлиять на будущее компании, в том числе о корпоративной реструктуризации, продаже активов или совместных предприятий, говорится в запросе министерства. ВР не согласна с этими условиями, пишет "The Financial Times" со ссылкой на представителя компании. У министерства нет полномочий заставить компанию отчитываться о планах, говорит Трейси Хестер, директор бюро по окружающей среде, энергии и природным ресурсам юридического центра Университета Хьюстона.


«Газпром» приоткрыл доступ к трубе

Концерн начал увеличивать долю присутствия компаний в своей ГТС, пишет РБК daily.
Газовая «дочка» ТНК-ВР — «Роспан» — получила разрешение от «Газпрома» на доступ к газо­транспортной системе на ближайшие пять лет. Из-за его отсутствия компания не могла увеличить производство собственного газа. Такая же проблема существует сейчас у «Роснефти» на Харампурском месторождении. Окончательно решить этот вопрос должен помочь соответствующий нормативный акт, с принятием которого чиновники тянут вот уже три года.
«Газпром» выдал Ново-Уренгойской газовой компании разрешение на доступ в газотранспорт­ную систему (ГТС) на период с 2011 по 2016 год, сообщили в ТНК-ВР и подтвердили в «Газпроме». В компаниях отказались называть согласованные объемы газа.
При условии доступа к ГТС «Газпрома» ТНК-ВР планирует инвестировать в «Роспан» порядка 5 млрд долл., чтобы выйти на добычу в 15 млрд куб. м газа в год (план на этот год — 2,3 млрд куб. м газа), говорил в октябре прошлого года генеральный директор «Роспана» Дмитрий Орлов. Средний объем инвестиций составляет на данный момент от 60 млн до 120 млн долл. в зависимости от объема работ.
Независимые производители газа неоднократно жаловались на «Газпром», который не пускает их в трубу и тем самым мешает развивать газовый бизнес. Так, «Роснефть» в прошлом году обратилась в ФАС по этому вопросу. По ее утверждению, холдинг на протяжении пяти месяцев ограничивал прием газа в ГТС, из-за чего она нарушила обязатель­ства перед потребителями и была вынуждена заплатить штраф за превышение нормативов сжигаемого на факелах газа. В марте вице-президент «Роснефти» Питер О’Брайен говорил, что «Газпром» пообещал предоставить расширенный доступ к ГТС только в 2014 году. По его словам, «Роснефть» могла бы добывать 40—50 млрд куб. м газа в год (по итогам прошлого года — 12,68 млрд куб. м), если бы имела доступ к трубе и потребителям.
Главный газовый проект «Роснефти» — Харампурское месторождение — никак не может получить доступа к ГТС. «Конкретики по этому вопросу до сих пор нет», — говорит представитель госкомпании.
Допуск к ГТС независимых произ­водителей происходит дозированно, отмечает аналитик ИК «Тройка Диалог» Валерий Нестеров. Правительство рассматривает вопрос о недискриминационном доступе компаний к трубе «Газпрома» с 2007 года. Однако, несмотря на все обещания ФАС, документа пока нет. Кроме того, стоит учитывать, что разрешение «Газпрома» — это не контракт, ТНК-ВР также необходимо еще протянуть трубу от месторождений к ГТС. «При существующей монополии «Газпрома» развитие независимого газового бизнеса — большая проблема в России. Если только у компании нет серьезной политической поддержки», — сетует г-н Нестеров.


Нефтепровод Бургас–Александруполис не нужен ни Москве, ни Софии  

Проект транспортировки российской нефти по болгарской территории в скором времени будет окончательно похоронен, заявил болгарский премьер Бойко Борисов в интервью британской газете "The Financial Times". При этом, как отмечают эксперты, жалеть о нем не будут обе стороны. Остается вопрос – зачем затевалось строительство, учитывая высокие ставки за транзит.
Болгария «больше не заинтересована» в реализации проекта строительства нефтепровода Бургас–Александруполис, по которому российская и среднеазиатская нефть должна была поступать в Европу, минуя Босфор и Дарданеллы. В интервью FT Бойко Борисов дал понять, что Болгария намерена выйти из трехстороннего соглашения (Россия, Турция, Болгария) о сооружении этого нефтепровода по экологическим соображениям.
Как пояснил Борисов, на это решение руководства республики повлияла недавняя авария на нефтяной платформе британской компании ВР в Мексиканском заливе, серьезные экологические последствия которой не удается ликвидировать до сих пор. «После разлива нефти в Мексиканском заливе я не думаю, что будет безопасным для нефтяных танкеров разгружаться на прибрежном терминале в районе, являющемся основным для нашей туристической отрасли, – сказал он. – Этот нефтепровод будет приносить не более 35 миллионов евро в год в качестве платы за транзит, но он поставит под угрозу наши ежегодные доходы в 10 миллиардов евро, получаемые от туризма».
В июне Борисов уже заявлял, что София не будет участвовать в строительстве этого нефтепровода, однако затем уточнил, что правительство страны еще не приняло окончательного решения на этот счет и будет ждать результаты экологической экспертизы. Сегодня эксперты почти единодушно считают, что окончательное – негативное – решение болгарской стороной уже принято. И если по вопросу строительства «Южного потока» болгары сумеют добиться для себя преимуществ, то по нефтепроводу вряд ли, пишет сегодня "Независимая газета".
В частности, партнер консалтинговой компании RusEnergy Михаил Крутихин считает, что отказ Болгарии от нефтепровода можно считать практически окончательным. «Во-первых, все опросы общественного мнения и референдумы показывали, что население страны категорически против его строительства, – отмечает он. – Во-вторых, проект изначально был невыгоден Болгарии, поскольку контроль над ним – 51% – принадлежал альянсу трех российских госкомпаний – «Транснефти», «Газпром нефти» и «Роснефти».
Впрочем, последствия для России в результате отказа болгарских партнеров от этого проекта будут минимальными, считает аналитик.
«Есть ощущение, что идет торг. Но не совсем понятно, на что рассчитывают болгары, – отмечает руководитель отдела инвестиционного анализа ИК «Универ» Дмитрий Александров. – Если по экспорту газа у России обходных маршрутов нет, а потому можно торговаться по ценам и т.д., то с нефтью ситуация другая». Например, российско-турецкий проект строительства нефтепровода Самсун–Джейхан. «Риска, что будут какие-то срывы по нему, пока нет, – уверен аналитик. – К тому же стоимость транзита нефти по трубопроводу Самсун–Джейхан оценивалась в 1 доллар за тонну, транспортировка сырья морским путем – через проливы – 4 доллара. Тогда как по маршруту Бургас–Александруполис – порядка 7 долларов. Так что отказаться от него Россия сможет безболезненно».