Строительство Уренгойской ГРЭС недорого обойдется «Интер РАО»

«Интер РАО» разместит в пользу ВЭБа допэмиссию на 21,278 млрд руб., пишет газета "Ведомости". Пакет банка составит 16-18% акций. Деньги пойдут на строительство Уренгойской ГРЭС ОГК-1 (находится в управлении «Интер РАО»). При этом 100%-ная «дочка» «Интер РАО» Silverteria Holdings Ltd. обязана выкупить у ВЭБа акции материнской компании. «Интер РАО» будет солидарно отвечать по этому опциону, говорится в материалах компании.
ВЭБ может продать «Интер РАО» (или ее «дочке») свой пакет не ранее трех лет с момента заключения опциона, но не позднее чем через шесть лет, говорит представитель «Интер РАО» Антон Назаров. До этого ВЭБ может предложить свой пакет сторонним инвесторам, а «Интер РАО» — воспользоваться преимущественным правом выкупа. Цена обратного выкупа считается так: 21,278 млрд руб. увеличиваются на ставку рефинансирования, действующую на дату ее начисления, плюс 1% годовых, начисляемый ежедневно с даты приобретения ВЭБом пакета акций «Интер РАО» и до даты получения банком средств обратно.
Делиться прогнозом, во сколько «Интер РАО» (или ее «дочке») могут обойтись ее собственные акции, Назаров не стал, но отметил, что возможность обратного выкупа была предусмотрена договоренностью ВЭБа и «Интер РАО» изначально.
Если исходить из текущей ставки рефинансирования — 7,75% и минимального срока действия опционного соглашения, то к середине 2013 г. пакет ВЭБа в «Интер РАО» может стоить 27,366 млрд руб., или 0,0517 руб. за акцию (на ММВБ в пятницу — 0,0462 руб.), подсчитал аналитик «ВТБ капитала» Михаил Расстригин. Но не исключено, что через три года цена акции «Интер РАО» будет дороже и компания сможет заработать на этой сделке.
Помимо средств ВЭБа на Уренгойскую ГРЭС, "Интер РАО" уже в ближайшее время планирует привлечь еще до 30 млрд руб., пишет "Коммерсантъ". На рассмотрение акционеров вынесено одобрение трех договоров со Сбербанком, ВТБ и АБ "Россия". Каждый из банков предоставляет компании возобновляемую кредитную линию в размере до 10 млрд руб., ставка не превысит 12% годовых. В "Интер РАО" отметили, что средства должны пойти на "текущие потребности компании", не уточнив, имеется в виду операционная деятельность или приобретение каких-либо активов.
Александр Селезнев отмечает, что 30 млрд руб.— значительная сумма для "Интер РАО". В 2009 году выручка российского сегмента холдинга (генерация плюс экспортно-импортные трейдинговые операции) составляла 47 млрд руб., поясняет аналитик. Для обеспечения операционной деятельности компании эти средства выглядят избыточными.
"Интер РАО" могло привлечь средства и дешевле, но возобновляемые кредитные линии дают больше свободы для выборки и возврата средств. Энергокомпании размещали облигационные займы по ставкам около 8%. Деньги могли потребоваться "Интер РАО" на приобретение активов. Впрочем, ряд активов компания должна получить бесплатно. На годовом собрании акционерам предстоит одобрить и вторую допэмиссию, размещаемую в пользу ФСК, "Росатома", "РусГидро", Росимущества, "Роснефтегаза", "Роснефти" и других компаний. Предполагается, что новые акционеры будут оплачивать свои доли принадлежащими им пакетами акций энергокомпаний.