"Ведомости", "Коммерсантъ", "Российская газета", "РБК daily"

Энергоаномалия: аналитики не могут назвать причин внезапного роста бумаг энергокомпаний

Спустя полгода инвесторы вспомнили про акции электроэнергетики. Почти все ОГК прибавили вчера в РТС больше 15%. Некоторые компании стоят больше, чем до кризиса, пишет газета «Ведомости». Лидерами роста на российских биржах вчера были бумаги ОГК. Еще в понедельник акции ОГК-5 подорожали в РТС на 16%, вчера — еще на 37,6%. На 16-23% выросли котировки ОГК-1, ОГК-2, ОГК-3 и ОГК-4. Биржа к обеду на час останавливала торги бумагами третьей и четвертой ОГК: к 12.30 МСК они прибавили в цене больше 20%. На ММВБ торги шли без перерыва, а рост был скромнее. Лидер — ОГК-5 подорожала почти на 10%. При этом индекс ММВБ потерял 2,71%, РТС — 1,96%. Что заставило инвесторов скупать акции энергокомпаний — загадка, признаются трейдеры. Нет ни одной фундаментальной причины для роста этих бумаг на 15-20%, уверен бывший управляющий директор «Атона», частный инвестор Стивен Дашевский. «Просто у инвесторов появились деньги, и они решили притвориться, что кризис кончился, — рассказывает он, — акции 3-4-го эшелонов берут с тем же энтузиазмом, как до кризиса. Некоторые энергокомпании стоят дороже, чем в день банкротства Lehman Brothers. Это нормально? Конечно, нет!» К примеру, капитализация ОГК-4 и ОГК-5 вернулась на уровень июля 2008 г. (109,02 млрд и 96,2 млрд руб. соответственно). Возможно, энергокомпании дорожали на новостях о том, что правительство скоро примет постановление о запуске рынка мощности, предположили трейдер «Уралсиба» Олег Воротницкий и его коллега из «ВТБ капитала» Олег Ачкасов. В понедельник Минэнерго опубликовало новый проект документа. Он согласован и, как ожидается, будет направлен в правительство в октябре, говорит представитель министерства. Инвесторы, участвовавшие в распродаже активов РАО «ЕЭС России», уже полгода ждут принятия этого решения, ведь именно рынок мощности (должен заработать с 2011 г.) позволит им окупить затраты на новые стройки. Правда, если причина в этом, остается вопрос, почему ОГК дорожали, а некоторые ТГК даже подешевели (например, «Мосэнерго» на ММВБ потеряла 0,17%).


Глава "Русала" предлагает разделить "РусГидро" и отдать ему долю в СШГЭС

Олег Дерипаска решил расширить свой энергетический бизнес за счет государства, пишет газета «Коммерсантъ». Бизнесмен от лица ОК "Русал" предложил премьеру Владимиру Путину разделить "РусГидро" на четыре компании. В том числе речь идет о выделении Саяно-Шушенской ГЭС, которая до аварии обслуживала заводы "Русала",— Олег Дерипаска хочет получить в ней долю. Но на восстановление ГЭС требуется 40 млрд руб., а "Русал" до сих пор не завершил реструктуризацию собственных долгов на $16,8 млрд и свернул почти все инвестиции. В письме Путину бизнесмен сообщает, что считает целесообразным изменить структуру ОАО "РусГидро", которая, по его мнению, работает экономически неэффективно. Владелец "Русала" предлагает вернуться к идее времен РАО "ЕЭС России", когда "РусГидро" еще была не сформирована, а все ГЭС России предполагалось объединить в четыре гидрогенерирующие компании. Самостоятельной компанией предлагается сделать, в частности, самый крупный актив "РусГидро" — Саяно-Шушенскую ГЭС, которая не работает после аварии, произошедшей 17 августа. Инвестпрограмма ОАО "РусГидро" на 2010 год утверждена правительством на уровне 80,6 млрд руб. Вчера на ММВБ капитализация составляла 299,64 млрд руб.
Общий долг ОК "Русал" составляет $16,8 млрд, из которых $2,8 млрд — владельцу группы ОНЭКСИМ Михаилу Прохорову, $7,4 млрд — международным банкам, $4,8 млрд — ВЭБу и еще $1,5 млрд — другим российским банкам. По неофициальной информации, общий долг структур Олега Дерипаски составляет около $25 млрд.


Китайская грамота

Вчера начался официальный визит российского премьера Владимира Путина в Китайскую Народную Республику. И хотя он был приурочен к 60-летию установления дипотношений и к закрытию Года русского языка в Китае, поездка имела в основном энергетический подтекст, пишет «Российская газета». По итогам двусторонних переговоров представители России и Китая подписали несколько контрактов. Ключевым документом, пожалуй, стало рамочное соглашение о поставках газа в КНР. Как сообщил руководитель "Газпрома" Алексей Миллер, документ предусматривает поставки российского газа "по двум направлениям - восточному и западному". По первому газ будет поступать с месторождений Восточной Сибири, Дальнего Востока и Сахалина. Согласно западному варианту топливо будут черпать из ресурсной базы Западной Сибири. Однако, по словам Миллера, осуществлять поставки газа по восточному "сценарию" сложнее, поскольку перед этим необходимо создать в регионе мощности по газохимии и газопереработке. Поэтому стороны договорились подумать над инвестициями в строительство подобных производств, а также осуществлять совместный маркетинг газа на рынках третьих стран и в Китае. Суммарный объем поставок российского газа в КНР составит около 70 миллиардов кубометров в год, сказал Миллер. По словам вице-премьера Игоря Сечина, углеводороды могут поступить в Китай в 2014-2015 годах.
На нефтяном направлении тоже все благополучно: "Роснефть" и Китайская национальная нефтегазовая корпорация СNPC планируют возвести нефтеперерабатывающий завод мощностью 15 миллионов тонн в год в Тяньцзине. А в феврале этого года Россия и Китай подписали документы, предусматривающие строительство ответвления нефтепровода "Восточная Сибирь - Тихий океан" (ВСТО) на Китай и о предоставлении кредитов "Роснефти" и "Транснефти" на 25 миллиардов долларов в обмен на долгосрочные поставки нефти из России в Китай по отводу от ВСТО.


Государство возобновляет массовую распродажу нефтяных месторождений

К настоящему моменту на торги, намеченные на ноябрь и декабрь, выставлены права на разведку и добычу на 44 месторождениях в 12 регионах России, сумма стартовых платежей определена на уровне 10 млрд руб.
Основными претендентами на покупки эксперты называют «Сургутнефтегаз» и «Газпром нефть». К торгам могут подключиться также ТНК-ВР и ЛУКОЙЛ, наличие «бюджетных» участков оставляет шансы и небольшим компаниям, пишет РБК daily.
Такой активности Роснедр участники рынка не припомнят с начала кризиса. В 2008 году в России состоялось 134 аукциона по углеводородным участкам против 309 годом ранее. Среди причин снижения числа аукционов Минприроды называет усложнение процедуры согласования с собственниками земельных участков, а также финансовый кризис. Но за девять месяцев текущего года, по информации Минприроды, было проведено всего пять аукционов.
Сейчас ситуация изменилась. Цены на нефть отыграли существенную часть потерь и вернулись на приемлемый для правительства уровень. Это позволяет обосновывать нормальную стартовую планку при реализации участков. Кроме того, нефтяники традиционно активизируются в конце года, формируя планы, в том числе по наращиванию запасов, и бюджеты на будущий год. Наконец, правительство рассчитывает получить дополнительные средства в бюджет: 10 млрд руб. — не слишком много, но и эта сумма что-то значит в условиях дефицита.


«Газпром» отказался быть поручителем поставщика труб

«Газпром» готов поддержать рублем не всех контрагентов, пишет газета «Ведомости». Монополия помогла подрядчикам, но отказалась поручаться за поставщика труб — фирму «Северный европейский трубный проект».
В марте наблюдательный совет Сбербанка одобрил договор поручительства с «Газпромом» по кредитной линии для ООО «Северный европейский трубный проект» (СЕТП) на 5 млрд руб. Предполагалось, что концерн поручится на всю сумму займа, а дополнительное обеспечение на 700 млн руб. предоставит И. П. Шабалов, говорится в протоколе совета.
По данным СПАРК, Иван Шабалов — основной бенефициар СЕТП (60% через ООО «Магистральтрубопром»). Еще по 20% этой фирмы — у торгового дома ТМК (Трубная металлургическая компания) и Альметьевского трубного завода (Объединенная металлургическая компания, ОМК).
С 2005 г. СЕТП поставляет «Газпрому» стальные трубы, выигрывая конкурсы его закупочной «дочки» — «Газкомплектимпэкса» (сейчас «Газпром комплектация»). «Газпром» — основной покупатель СЕТП, говорит гендиректор этой компании Александр Муратов, а трубы для перепродажи закупаются у всех основных производителей.
Но «Газпром» в итоге не выдал поручительства по кредиту СЕТП.
«Газпром» отказывает не всем. Например, в апреле он поручился по кредитной линии на 11,2 млрд руб. для подрядчика «Стройгазконсалтинг», партнером которого является Ольга Григорьева, дочь друга юности премьер-министра Владимира Путина — экс-главы Росрезерва Александра Григорьева. Еще одно поручительство в сентябре одобрил совет директоров «Газпрома»: на 1,17 млрд руб. по кредиту подрядчика «Стройгазмонтаж», совладелец которого также давний знакомый Путина — Аркадий Ротенберг.
Основной владелец СЕТП — Шабалов год назад сам был связан с «Газпромом». С 2006 г., по данным СПАРК, он возглавляет продавца труб «Газтагед». А тот до 2008 г. был «дочкой» «Газкомплектимпэкса» (последний контролировал 75%).
Младшим партнером «Газпрома» в «Газтагеде» был хороший знакомый Путина по дзюдо Борис Ротенберг, брат Аркадия Ротенберга (через фирму «База-торг» с 25%). К сентябрю 2009 г. «Газтагед» исчез из списка аффилированных лиц «Газпрома».
Судя по всему, «Газпром» предпочитает покупать трубы не напрямую у российских производителей, а у трейдеров. По крайней мере, «Ведомостям» не удалось найти подобные контракты в протоколах конкурсов «Газпром комплектации» за 2005-2008 гг. (опубликованы на сайте «Газпрома»). В победителях не значатся ни сами производители, ни принадлежащие им торговые дома.


Ирак перенес второй раунд по распродаже контрактов

Итальянская Eni обошла «Газпром» в первом раунде по продаже нефтегазовых контрактов в Ираке, «Лукойл» еще ждет вердикта. А второй раунд аукционов по месторождениям снова переносится - на этот раз на январь 2010г.
В июне Ирак провел первый раунд по продаже сервисных контрактов на нефтегазовые месторождения: 10 участков с запасами более 47 млрд барр. н. э. Ажиотаж был серьезный, от России участвовали «Лукойл» и «Газпром нефть». Но до вчерашнего дня страна подписала лишь один контракт — с консорциумом ВР и CNPC.
Вчера появились новые победители, пишет газета "Ведомости". Контракт на месторождение Зубейр с запасами в 4,5 млрд барр. н. э. получит консорциум во главе с итальянской Eni, передал Bloomberg со ссылкой на министра нефти Ирака Хуссейна Шахристани. На участок претендовала также «Газпром нефть» (в консорциуме с индийской ONGC и турецкой Turkish Petroleum Corp.). У компании нет информации о проигрыше, сказал представитель «Газпром нефти».
У «Лукойла» пока остаются шансы получить интересовавший его контракт — на «Западную Курну — 1» (запасы — 9 млрд барр. нефти, заявка подана с американской ConocoPhillips). Его конкурент — консорциум ExxonMobil и Shell. Но Шахристани, по сообщению France Presse, заявил вчера, что оба претендента подписали заявки, которые соответствуют условиям тендера. Они согласны платить по $1,9 за каждый баррель нефти, добываемый свыше текущего уровня добычи (279 000 барр. в сутки). Консорциум «Лукойла» предложил дополнительную добычу в 1,5 млн барр. в сутки, его конкурент — 2,1 млн. По словам министра, выбор между ними будет сделан в течение двух недель.
«Лукойл», «Газпром нефть», «Роснефть» и «Татнефть» ждут и второго раунда по распродаже иракских контрактов: 45 претендентов на 10 лотов с 14 участками, запасы которых — 41 млрд барр. нефти и около 740 млрд куб. м газа. Но страна в очередной раз решила отложить его, на этот раз — на январь 2010 г.  Bloomberg отмечает, что в январе в Ираке пройдут национальные выборы. «Компании не хотят заключать договоры, когда неизвестно, какая фракция победит, — уверен аналитик HIS Global Insight Самуэль Цизжук. — Ведь в Ираке есть фракции, которые в принципе против аукционов по месторождениям».


Чистая прибыль ОГК-3 выросла меньше, чем у конкурентов

ОГК-3, подконтрольная «Норильскому никелю»,  в первом полугодии продемонстрировала менее впечатляющие результаты, чем другие компании сектора. Чистая прибыль по МСФО генератора повысилась лишь на 18%, составив 3,8 млрд руб., против двукратного роста у некоторых других ОГК, пишет РБК daily.
Сыграл эффект высокой базы, в регионах присутствия произошло более сильное кризисное сокращение потребления, а эффект от поквартального роста тарифов на газ помог меньше.
Как говорится в отчете по МСФО, опубликованном вчера, рентабельность по EBITDA выросла на 4 п.п. и составила 15%. Для сравнения: этот показатель у других ОГК колеблется от 10 до 21%.
Выручка ОГК-3 уменьшилась, что не так страшно, отмечает аналитик UniCredit Securities Дмитрий Коновалов, но одновременно рост результатов операционной деятельности оказался незначительным, а прибыль до налогообложения — меньше прошлогодней. Другие игроки смогли нарастить показатели за счет единовременного роста тарифов на энергию на фоне поквартального повышения цен на газ.
Однако у ОГК-3 доля негазовой генерации (угольной — 33%, мазутной — 2%) выше, чем у других компаний: эффект оказался смазан. Не повезло компании и с местом расположения основных активов (наибольшая доля приходится на Костромскую и Южно-Уральскую ГРЭС), именно эти регионы продемонстрировали больший спад потребления в связи с экономическим кризисом.


ОСК и Yantai построят суперверфь во Владивостоке

Объединенная судостроительная корпорация и китайско-сингапурский концерн Yantai намерены построить на Дальнем Востоке суперверфь для выпуска буровых платформ, а также бурового оборудования и оборудование для заводов по производству СПГ.
Общая стоимость проекта оценивается в $1 млрд, основным инвестором выступит ВЭБ, пишет "Коммерсантъ". Сейчас таких верфей в России нет. Основными потребителями платформ и оборудования партнеры видят проекты освоения Штокмана и Ямала. Строительство верфи начнется в марте 2010 года и займет два года, инвестиции в $300 млн — это лишь стоимость первого этапа проекта (строительство сухого дока, сверхтяжелого крана и инжинирингового центра), а общая стоимость создания подобной верфи — около $1 млрд.
Китайско-сингапурская Yantai Raffles Shipyard Ltd занимается производством крупных морских судов, грузовых платформ и кранов, шельфовых буровых вышек и платформ для работы на мелководье и глубоководье, мелкотоннажного флота. Компания является лидером в КНР по выпуску полупогружных буровых установок (ППБУ). Выручка за полугодие 2009 года — $317 млн (рост на 28%), чистая прибыль — $16,8 млн (рост на 81,5%).


Удачный квартал для «Распадской»

В третьем квартале «Распадская» добыла 3,02 млн т коксующегося угля, что на 32% больше по сравнению со вторым кварталом, а также на 3% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года. Успешным обещает для компании стать и четвертый квартал года, тем более что «Распадской» уже удалось законтрактовать весь объем добываемого угля, а также договориться о повышении цены на уголь почти на 70%, пишет РБК daily.
Вчера «Распадская» объявила операционные результаты за девять месяцев 2009 года. В январе—сентябре она добыла 7,19 млн т угля, что всего на 10% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Еще по итогам полугодия падение составляло 18%. Реализация концентрата за девять месяцев составила 5,24 млн т (на 23% меньше, чем в январе—сентябре 2008 года), в том числе продажи на экспорт составили 1,64 млн т (+7%).
Показатели третьего квартала 2009 года можно назвать успешными. Реализация концентрата увеличилась на 34%, до 2,26 млн т, в первую очередь за счет роста отгрузки российским потребителям (на 52%, до 1,59 млн т). Экспортные поставки также выросли (на 4% по сравнению со вторым кварталом), при этом если еще год назад главными импортерами продукции «Распадской» были Украина, Румыния и Венгрия, то сейчас лидером стала Азия. Доля продаж азиатским потребителям составила 37% от общего объема экспорта, говорится в сообщении компании.
Помимо этого в третьем квартале выросли цены на уголь: «Распадская» продавала свою продукцию по 1613 руб. за тонну, тогда как во втором квартале потребители платили по 1479 руб. за тонну. В четвертом квартале цена выросла до 2700 руб. за тонну, при этом, как указывается в сообщении «Распадской», ей удалось законтрактовать все объемы на четвертый квартал. Гендиректор «Распадской» Геннадий Козовой, слова которого приводятся в сообщении компании, отметил, что в четвертом квартале продажи на ключевом для «Распадской» российском рынке составят не менее 65% от общего объема реализации.


ФАС даст совет нефтяникам, почем продавать бензин

ФАС предлагает чиновникам, нефтяникам, специалистам объединиться в рамках экспертного совета, пишет РБК daily. Орган будет работать при ведомстве и займется развитием конкуренции на рынке нефти и нефтепродуктов. В нефтяных компаниях говорят, что готовы рассмотреть предложение о вхождении в состав совета. Нефтяники пойдут навстречу ведомству, чтобы избежать новых обвинений в монополизме, считают эксперты.
Экспертный совет при ФАС по рынку нефти и нефтепродуктов может быть создан в ближайшее время. Персональный состав будет утвержден в течение месяца, а возглавит его замглавы службы Анатолий Голомолзин. Решения совета будут носить рекомендательный характер и касаться всех направлений по формированию конкуренции на рынке нефти и нефтепродуктов, включая транспортировку этих товаров. «Новый совет будет той площадкой, которая поможет нам создать цивилизованный рынок нефтепродуктов», — считает г-н Голомолзин.
Представители ЛУКОЙЛа, ТНК-ВР, «Газпром нефти» и «Роснефти» говорят, что компании пока не получали предложения от ФАС, но своего представительства в совете исключать не стали. Все эти четыре компании в прошлом году были обвинены антимонопольным органом в монополизме. Против них были дважды возбуждены дела и наложены миллиардные штрафы. Нефтяники своей вины не признают, однако после того как ФАС пригрозила третьей волной дел (на этот раз в качестве санкции может быть уголовная ответственность), они начали активнее сотрудничать с ведомством.