"Коммерсантъ", "РБК daily", "Ведомости", "Эхо", "The Sunday Times"

14.04.09 09:08

"Транснефть" стала нефтетрейдером, чтобы получить китайский кредит

Ради получения китайского кредита в $10 млрд "Транснефть" согласилась стать нефтетрейдером. Теперь она будет приобретать у "Роснефти" ежегодно около 6 млн тонн нефти, чтобы затем самостоятельно перепродавать сырье в Китай.
Эксперты предупреждают, что, став экспортером нефти, компании придется решать вопросы возмещения НДС, пишет "Коммерсантъ".
Вчера "Роснефть" и "Транснефть" сообщили, что подписали "договор о взаимодействии при поставках нефти в Китай". Речь идет о подписании трейдингового контракта по продаже нефти. "Транснефть" или ее дочерняя структура будут покупать сырье, чтобы затем поставлять ее китайской CNPC. "Транснефть", которая до сих пор не торговала нефтью (за исключением незначительных объемов — технологических потерь, образующихся в системе из-за особенностей учета сырья), стала трейдером вынужденно, объясняли тогда в компании: Китай готов был выделить кредит только под гарантии поставок нефти.
О привлечении $25 млрд Россия договорилась с Китаем два месяца назад. Эти деньги поделят между собой "Роснефть" и "Транснефть", которым достанется $15 млрд и $10 млрд соответственно. За это российские компании обязались поставлять в Китай ежегодно по 15 млн тонн нефти в течение 20 лет. Поставки должны начаться с 2011 года. Каждая компания будет продавать в Китай объем, пропорциональный размеру ее кредита. В рамках соглашений Россия обязалась построить ответвление от трубопроводной системы Восточная Сибирь—Тихий океан (ВСТО) в направлении китайской границы. Вчера президиум правительства одобрил соглашение с Китаем о сотрудничестве в нефтяной сфере.
Формулу цены, по которой "Транснефть" будет приобретать нефть у "Роснефти", стороны не раскрывают. Но даже если компания не будет получать прибыль от этих операций, она, становясь экспортером, столкнется с проблемой возврата НДС из бюджета, отмечает аналитик ИК "Солид" Денис Борисов. Исходя из общих объемов, обещанных Китаю, на долю "Транснефти" придется 6 млн тонн в год, или 500 тыс. тонн в месяц. При цене $50 за баррель она сможет претендовать на возврат около $33 млн НДС в месяц, говорит Денис Борисов, а из отчетности нефтяных компаний видно, что с возвратом этих денег от государства у них возникают проблемы. Но зато "Транснефть" получила огромный долгосрочный кредит по низкой ставке — около 5% годовых, говорит Виталий Крюков из ИФГ "Капиталъ", и это нивелирует те неудобства, которые могут возникнуть у компании, считает эксперт.
До сих пор «Транснефть» продавала только излишки нефти, образующиеся за счет того, что естественные технологические потери сырья оказываются ниже нормативных, пишет газета "Ведомости". Вырученные на внутреннем рынке средства компания направляет на благотворительность. За девять месяцев 2008 г. по этой статье она получила 1,841 млрд руб.
В общей сложности из 300 млн т нефти, которые по 20-летнему контракту «Роснефть» должна будет поставить в Китай, около 120 млн т пойдет через «Транснефть». Всю выручку за поставленную нефть трубопроводная компания будет целиком перечислять «Роснефти». Такая схема понадобилась для того, чтобы «Транснефть» смогла привлечь свой кредит. Обеспечением по нему и будет сырье, которое трубопроводная монополия будет покупать у нефтяной компании. Кредит «Роснефти» также обеспечен поставками нефти.
Соглашения компаний вступят в силу только после подписания межправительственного соглашения о сотрудничестве с КНР в нефтяной сфере. Президиум правительства вчера одобрил подписание документа. Соглашение, в частности, предусматривает строительство ответвления от ВСТО на Китай первоначальной мощностью 15 млн т. Право доступа к нему на 20 лет будет закреплено за «Роснефтью» и «Транснефтью».
По словам представителя правительства, соглашение будет подписано в заочном режиме с использованием дипломатических каналов, и должно быть ратифицировано Госдумой. Причина в том, что документ имеет расхождения с российским законодательством, например в части равного доступа участников рынка к экспортным магистральным нефтепроводам и терминалам.
По закону о естественных монополиях экспортировать нефть могут только добывающие компании или их владельцы, отмечает партнер «Нёрр Штифенхофер Лутц» Илья Рачков. «Транснефть» не только не относится к таким компаниям, но и является нефтепроводной монополией. Если ради этого случая внесут поправки в закон, о равном доступе к трубе можно забыть, отмечает он.


Энергобум на российских биржах

Инвесторы вспомнили про бумаги энергокомпаний: второй раз за апрель акции ОГК и ТГК оказываются в лидерах роста на российских биржах. Вчера все ОГК и ТГК подорожали на 10-30%, при том что индексы ММВБ и РТС упали на 2,43% и 0,34% соответственно.
ММВБ с 14.44 МСК до конца дня приостановила торги бумагами ТГК-1, которые прибавили в цене более 30%. То же самое с 14.23 МСК сделала РТС, но уже с акциями ТГК-4, которые выросли к этому времени на 65,67%, сообщает газета "Ведомости".
Энергокомпании растут в цене из-за переоценки отрасли в целом, уверена аналитик «Брокеркредитсервиса» Ирина Филатова. В последнее время стоимость многих генерирующих компаний (ОГК-3, ОГК-4, ТГК-5, ТГК-6, ТГК-9, ТГК-14) была меньше, чем они накопили денег, отмечает Филатова. После вчерашнего роста в минусе пока остаются ОГК-3 (капитализация на ММВБ — 34,5 млрд руб. при деньгах на балансе 57,1 млрд руб. на 1 октября 2008 г.), ТГК-5 (6,6 млрд руб. против 7,96 млрд руб.), ТГК-14 (3,8 млрд руб. против 3,88 млрд руб.).
Трейдер Альфа-банка Владимир Мартыненко добавляет, что рост вызван спекуляциями со стороны российских инвестфондов: они рассчитывают на спрос на эти бумаги со стороны западных коллег, которые сейчас отмечают католическую Пасху. Хотя не исключено, что покупатели ждут и решений правительства разрешить частным энергокомпаниям вслед за государственными перенести часть строек из-за кризиса.
Трейдер «ВТБ капитала» Олег Ачкасов отметил, что инвесторы покупали в первую очередь бумаги ТГК (их акции подорожали на 20-30%), в то время как неделю назад большей популярностью пользовались некоторые ОГК.
А у «Мосэнерго» (ТГК-3) была еще одна причина для роста (за день плюс 30,7%). Министр энергетики Сергей Шматко сказал, что в 2009 г. спрос на электричество в Москве и Санкт-Петербурге упадет к уровню 2008 г. лишь на 1,5%, хотя в целом по России — на 4,5%.


Сети увеличивают мощность

Электростевые компании предлагают сбытам платить за передачу заявленных объемов электроэнергии. Это может лечь дополнительным бременем на малый и средний бизнес, пишет сегодня РБК daily.
Электросетевые компании в массовом порядке пересматривают договоры с энергосбытами, говорится в письме Некоммерческого партнерства гарантирующих поставщиков и энергосбытовых компаний (НП ГП) на имя президента общественной организации «ОПОРА России» Сергея Борисова.
По закону сети имеют право взимать плату по объему заявленной мощности.
Проблема трансляции оптовых цен на электроэнергию в розницу не раз поднималась НП «Совет рынка». А недавно даже планировалось вынести ее обсуждение на совещании руководителей энергокомпаний у первого вице-премьера Игорь Шувалова, которое не состоялось. Свободные цены на розничном рынке растут который месяц подряд, и уже сейчас в отдельных регионах малый и средний бизнес порой платит до 8—10 руб. за 1 кВт ч электроэнергии (против 3—3,5 руб.).
Несмотря на падение потребления, сбыты сейчас платят сетям за фактически переданные объемы электроэнергии. Что не устраивает последних. Например, МРСК Урала предлагала Свердловэнергосбыту взять на себя обязательства оплачивать договорные объемы электроэнергии, а не фактически потребленные. Аналогичный спор возник между МРСК Центра и Тверской сбытовой компанией.
В настоящее время электросетевые компании пересматривают договоры со сбытами в части отказа от оплаты услуг по передаче электроэнергии по фактической мощности обслуживаемых сбытами потребителей, говорится в письме НП ГП. Председатель правления НП Василий Киселев пояснил РБК daily, что речь в документе идет обо всех МРСК.
По закону транспортировка электроэнергии оплачивается по фактической мощности только в случае, если она превышает заявленную более чем на 10%. В текущей ситуации законодательство находится на стороне электросетевых компаний, констатирует директор по электроэнергетике ФК «Открытие» Яна Тульчинская.
Теперь, продолжают авторы письма, сети настаивают на переходе к оплате на основе суммарной заявленной в апреле 2008 года мощности потребителей. «Тогда нужно позволить это делать и сбытовым компаниям. Однако в этом случае исчезает всякий смысл в коммерческом учете электроэнергии», — возражает г-н Киселев. «Это приведет к росту конечного тарифа, снижению потребления и росту неплатежей», — добавляет аналитик ФК «Уралсиб Капитал» Матвей Тайц. По мнению директора Фонда энергетического развития Сергея Пикина, особенно это коснется потребителей с неравномерным графиком потребления — средних предприятий и малого бизнеса сферы услуг.


Энергетики сокращают инвестпрограммы

Частные энергокомпании приступили к сокращению инвестпрограмм. Первым об этом объявило руководство подконтрольной "Газпрому" ТГК-1, которая располагает только 14 млрд руб. вместо 40 млрд руб, запланированных ранее, пишет газета "Коммерсантъ".
Вчера гендиректор ТГК-1 Борис Вайнзихер сообщил, что источники финансирования инвестпрограммы компании на 2009 год подтверждены только на 14 млрд руб. По его словам, компания сейчас располагает только такой суммой, хотя теоретически цифра может быть увеличена до запланированных ранее 40 млрд руб. "Мы серьезно обсуждаем с акционерами варианты привлечения средств. Допэмиссия не самый лучший вариант, так как цены на акции компании сейчас ниже номинальной стоимости. Но до конца года мы увеличим цифру",— пообещал Борис Вайнзихер, добавив, что среди вариантов привлечения средств — займы от акционеров, допэмиссия по закрытой подписке (владелец 25% акций ТГК-1 финский Fortum готов участвовать в финансировании), а также временный перевод уже купленного, но невведенного оборудования в лизинг сторонним компаниям. По словам Бориса Вайнзихера, финансирование затронет ту часть мощностей инвестпрограммы, которые должны быть введены в 2009 году. Компания прекратила обсуждать финансирование объектов, которые не начинала строить, например блок Северной ТЭЦ.
ТГК-1 объединяет 55 электростанций в Петербурге, Карелии, Ленинградской и Мурманской областях. Установленная электрическая мощность компании — 6,275 тыс. МВт, тепловая — 14,548 тыс. Гкал/ч. Более 50% акций принадлежит "Газпрому".
Остальные энергокомпании "Газпрома" пока не готовы раскрыть объемы сокращений инвестпрограмм. В ОГК-2 заявили, что размер инвестпрограммы на 2009 год входит в бизнес-план компании, который пока не утвержден. Документ должен рассматриваться на одном из следующих заседаний совета директоров. В ОГК-6 сообщили, что последний раз инвестпрограмма на 2009 год утверждалась еще в прошлом году, когда планировалось вложить 17 млрд руб. Однако, по словам источника, знакомого с ситуацией, инвестпрограмма компании, скорее всего, будет сокращена до 13-14 млрд руб. Что же касается "Мосэнерго", то глава компании Виталий Яковлев еще в феврале говорил о сокращении инвестпрограммы компании на этот год до 14-16 млрд руб. Ранее планировалось потратить на новое строительство и реконструкцию 16-19 млрд руб.
В этом году Минэнерго ожидает падения энергопотребления на 4,5%, а рост прогнозирует только начиная с 2011 года — на 1,5%. Однако некоторые энергокомпании, несмотря на снижение потребления, намерены продолжать выполнение инвестпрограмм в полном объеме до тех пор, пока правительство не разрешит их сокращать. Так, финский Fortum, владеющий ТГК-10, и итальянский Enel неоднократно заявляли о своем намерении не менять объемы финансирования. Как сообщила руководитель пресс-службы "КЭС-холдинга" Надежда Рукина, компания планирует выполнить "свои обязательства перед государством в полном объеме". "Однако есть ряд проектов, по которым мы обсуждаем с государственными ведомствами возможность переноса площадок строительства по объективным причинам. Например, те, где нет спроса или нет возможности разместить станцию",— сказала она.


"Нафтогаз" хочет на два года вперед хочет получить плату за транзит газа

НАК «Нафтогаз Украины» предложила «Газпрому» в счет оплаты услуг по транзиту газа по украинской территории поставить Киеву 20 млрд куб. м газа, которые будут закачаны в подземные хранилища газа (ПХГ) до начала следующего отопительного сезона.
По подсчетам экспертов, 20 млрд куб. м газа по нынешним ценам обойдется Киеву в 5,4 млрд долл., таким образом, если российский концерн согласится на его предложение, Украина лишится дохода от транзита на ближайшие два года, пишет РБК daily.
Председатель правления НАК «Нафтогаз Украины» Олег Дубина предложил «Газпрому» поставить Украине 20 млрд куб. м газа в счет оплаты транзита российского газа по украинской территории в будущие годы, пишет украинское издание «Зеркало недели». Соответствующие переговоры прошли в Москве 6 апреля.
Напомним, в соответствии с нынешним российско-украинским контрактом Украина платит за потребленный газ каждый месяц. В случае задержки платежа российское топливо в страну будет поставляться только за предоплату. Ставка транзита газа через украинскую территорию в этом году составляет 1,7 долл. за 1 тыс. куб. м на 100 км. С 2010 года стороны перейдут на рыночные отношения, и ставка транзита будет повышена. По оценкам «Газпрома», ориентировочно она составит 2,2 долл. При этом за транспортировку газа в этом году российский концерн уже практически расплатился, выплатив Киеву 1,7 млрд долл. авансом.
По подсчетам аналитика ИФК «Метрополь» Александра Назарова, транзит российского газа в Европу в этом году составит не более 110 млрд куб. м, то есть «Газпром» должен заплатить за транзит голубого топлива через украинскую территорию примерно 1,9 млрд долл., из которых 1,7 млрд долл. Киев уже получил. В следующем году, даже если принять во внимание, что транспортировка газа в ЕС увеличится, а стоимость услуг по транзиту вырастет до 2,2 долл., российскому концерну нужно будет выплатить Украине около 2,5 млрд долл. Учитывая, что ранее «Нафтогаз» заявил, что во втором квартале он будет покупать газ по 270 долл. за 1 тыс. куб. м, 20 млрд куб. м будет стоить 5,4 млрд долл., подсчитал г-н Назаров. Таким образом, Киев может лишиться значительных доходов от транзита газа на ближайшие два года.


Газовая игра: расстановка сил в ней вновь изменилась

На фоне разговоров о том, что если подписанный в Москве между ГНКАР и "Газпромом" меморандум будет реализован, то Россия сможет "похоронить" проект Nabucco, гром грянул на газопроводе "Средняя Азия - Центр", по которому из Туркменистана в Россию поставлялся ключевой для "Газпрома" газ. В Ашхабаде обвинили во взрыве Москву, пишет американское издание "Эхо".
Теоретически, конечно, в самом факте дискуссии на тему "кто виноват" как бы нет ничего неожиданного. Однако вовлечение МИД Туркмении в "газовый спор" само по себе не оставляет сомнений, что речь идет о проблемах политических, а не "газотехнических". В Ашхабаде в экстренном порядке в условиях строгой секретности проходят совещания всех руководителей газовой отрасли Туркменистана, в которых принимает участие глава государства.
Учитывая чрезвычайную закрытость туркменского общества, о том, что именно обсуждается на этих совещаниях, можно только догадываться. Однако не следует забывать, что в Ашхабаде уже не в первый раз пытаются избавиться от монопольной зависимости от российской газовой "трубы" и диверсифицировать собственный газовый экспорт. Более того, недавние переговоры президентов двух стран - Медведева и Бердымухаммедова - вопреки ожиданиям Москвы, не завершились подписанием соглашения по экспорту газа. Стороны "выразили намерение" это соглашение подписать, но, как шутят адвокаты, в каждом каштане сокрыто каштановое дерево, но, упаси вас Бог, утверждать, что каштан - это уже дерево. Так или иначе, полной уверенности, что туркменский газ у "Газпрома" "в кармане", сегодня уже нет.
И вполне возможно, что во взаимоотношениях с Ашхабадом Москва допустила ту же ошибку, что и ранее в случае с Украиной. Где подписанное в Брюсселе соглашение между Украиной и Евросоюзом о модернизации украинской газотранспортной системы тоже ознаменовало собой весьма обидный для России провал, причем по нескольким направлениям. Как указывает немецкое русскоязычное издание "Русская Германия", на которое, в свою очередь, ссылается портал "ИноСМИ", "в марте 2009 г. Европейский союз совершил маневр, напоминающий ошеломительный ход Сталина в августе 1939-го: одним ловким соглашением перенес свои границы на семьсот километров восточнее. Такого рывка не ожидал никто, и, прежде всего, Россия". "Конечно, этот факт исчерпывающим образом свидетельствует о качестве работы российских спецслужб, предпочитающих, вероятно, контроль за подачей чая в Лондон наблюдению за подачей газа через Киев, - иронизирует газета. - Возможно, все дело в том, что Украина по-прежнему представляется околокремлевской элите лишь трубой, на которой Россия "играет газ" для Европы".
В Киеве, однако, повели свою самостоятельную игру и просто сравнили предложения России и Европы по модернизации украинской ГТС. "Газпром" предлагал модернизировать ГТС примерно за 30 миллиардов долларов, в то время как брюссельские эксперты назвали другие цифры - примерно два с половиной миллиарда. "Пожалуй, еще никогда в новейшей истории разница взглядов Запад - Восток не получила столь яркого и осязаемого выражения. Украинские эксперты (тоже, вероятно, сквозь зубы и скрепя сердце) под убийственным взглядом неукротимой Юлии плюнули вслед уходящей натуре откатной экономики и цифру эту... подтвердили", - замечает издание. В результате, по мнению газеты, "как только брюссельские протоколы вступят в силу, ЕС вправе покупать российский газ не на западной границе Украины, как все последние годы, а на восточной ее границе с РФ." Что коренным образом меняет расстановку сил: "Ведь одно дело показать через трубу козу Киеву и совсем другое - Брюсселю. Пусть там символом города и считается знаменитый Писающий мальчик, но ведь в ЕС входят и столицы, чьи тотемы не страдают недержанием мочи в момент опасности..." Проще говоря, страны, которые "Газпром" рассматривал как "резервуар" (Туркменистан), и "трубы" (Украина) теперь начали свою игру. К чему Москва оказалась совершенно не готова.


ТНК-BP предлагает за Sibir Energy 2,54 млрд евро

Одна из крупнейших в России нефтяных компаний ТНК-BP готовит официальное предложение о покупке зарегистрированной в Великобритании нефтедобывающей Sibir Energy Plc, сообщает The Sunday Times. Сумма оферты составит 2,3 млрд фунтов стерлингов (2,54 млрд евро).
Глава российско-британского СП Герман Хан в марте уже начал опрос собственников Sibir Energy по поводу принятия предложения в размере 6 фунтов за акцию (6,6 евро). Данная сумма в несколько раз превышает последнюю цену акций Sibir Energy, которые в феврале 2009 года — до приостановки листинга на Лондонской фондовой бирже — стоили 1,7475 фунта.
Издание утверждает, что переговоры велись как с британскими собственниками Sibir Energy, так и со Сбербанком, у которого в залоге находятся порядка 47% акций нефтедобывающей компании (пакет принадлежит российским бизнесменам Шалве Чигиринскому и Игорю Кесаеву). Московскому правительству в компании принадлежит 18% акций. Около 35% бумаг Sibir Energy, владеющей месторождениями в Сибири и Московским НПЗ, находятся в свободном обращении.
ТНК-ВР принадлежит около 200 лицензий на добычу нефти и газа и является третьей по объему добычи нефтегазовой компанией России. В прошлом году ТНК-ВР добыла около 70,5 млн тонн нефти и 11 млрд кубометров газа. Общий объем переработки - более 30 млн тонн нефти в год.
Основными активами Sibir Energy является чуть менее половины акций Московского НПЗ, которым она владеет вместе с "Газпром нефтью", а также 50% в СП с Shell - Salym Petroleum Development (SPD). Компании принадлежит Западно-Салымское месторождение в Ханты-Мансийском АО, признанное стратегическим.
Это значит, что в случае изменения в составе акционеров компании сделку придется согласовывать с правительственной комиссией по иностранным инвестициям, которую возглавляет премьер-министр РФ Владимир Путин.

Читайте также: