Новости - Отрасли ТЭК

В 2021 году ключевые индексы энергетического угля выросли более чем на 130%

02.02.22 04:52

АО «СУЭК» опубликовало финансовую отчетность по МСФО за 2021 год. Выручка достигла $9,7 млрд, увеличившись на 46% по сравнению с прошлым годом, на фоне благоприятной конъюнктуры мирового рынка. Показатель EBITDA вырос до $3,3 млрд, что на 68% выше показателя 2020 года, благодаря росту выручки; рентабельность по EBITDA увеличилась на 4 п.п. до 34% Свободный денежный поток достиг $1,5 млрд.

Степан Солженицын, генеральный директор СУЭК, отметил:

«В 2021 году компания СУЭК отметила своё 20-летие рекордными финансовыми показателями. На фоне благоприятной рыночной конъюнктуры наш бизнес сгенерировал значительный денежный поток, который мы использовали для снижения долговой нагрузки и реализации ключевых проектов по модернизации мощностей, в частности, инвестируя в обновление когенерационных ТЭЦ и теплосетевой инфраструктуры.

Мы уверены, что наша стратегия, нацеленная на поставки высококачественной и востребованной продукции, диверсификацию бизнеса, улучшение экологии и качества жизни в регионах присутствия, обеспечит долгосрочную жизнеспособность и устойчивость бизнеса.

На фоне продолжающейся пандемии COVID-19 мы также уделяли повышенное внимание обеспечению непрерывности бизнеса и безопасности сотрудников, включая меры по предотвращению распространения вируса и пропаганде вакцинации. В течение года более 80% наших сотрудников получили первые, вторые и некоторые даже повторные дозы вакцины».

В 2021 году выручка компании увеличилась на 46% относительно прошлого года, до 9 743 млн долл. США. Рост был обусловлен увеличением выручки во всех трех сегментах бизнеса, причем наиболее значительный вклад внесли угольный и логистический сегменты: угольные индексы выросли более чем в два раза, а ставки вагонов на рынке железнодорожных перевозок также повысились по сравнению с 2020 годом.

Показатель EBITDA вырос на 68% до 3 315 млн долл. США за счет более высокой выручки, которая была частично нивелирована ростом общих затрат на 32% в связи с увеличением объемов закупаемого угля. Рентабельность по EBITDA повысилась до 34%.

Операционная деятельность Группы обеспечила значительный денежный поток в размере 2 780 млн долл. США, что позволило осуществить запланированные инвестиции в ключевые проекты модернизации мощностей. Объем капитальных вложений в 2021 году составил 1 020 млн долл. США, при этом основное внимание было уделено развитию энергетического бизнеса компании, включая замену устаревших электро- и теплогенерирующих мощностей на более эффективные и экологически безопасные.

Свободный денежный поток увеличился более чем в три раза, до 1 461 млн долларов США, по сравнению с 446 млн долл. США в 2020 году.

СУЭК использовала стабильный денежный поток снижения общей суммы долга на 0,84 млрд долл. США, и на конец 2021 года отношение чистого долга к EBITDA значительно снизилось, составив 1,7x по сравнению с 3,3x на конец 2020 года.

В апреле 2021 года международные кредитные агентства Moody's и Fitch повысили кредитный прогноз СУЭК с «негативного» до «стабильного», подтвердив при этом кредитные рейтинги компании на уровне Ba2 и BB соответственно. Российское агентство «Эксперт РА» улучшило рейтинг СУЭК на одну ступень до уровня ruAA– со «стабильным» прогнозом.

В сентябре 2021 года СУЭК успешно разместила дебютный выпуск еврооблигаций на сумму 500 млн долл. США со сроком погашения в сентябре 2026 года и ставкой купона 3,375% годовых. Сделка привлекла более 100 инвесторов из России, стран континентальной Европы, Великобритании, США, стран Ближнего Востока и Азии. Международные фонды, управляющие компании и банки приобрели 54% от общего объема выпуска.

Энергетический сегмент

Выручка энергетического сегмента выросла на 13% в годовом выражении до 2 757 млн долл. США за счет повышения цен на электроэнергию и увеличения продаж электрической и тепловой энергии на фоне восстановления спроса. Показатель EBITDA сегмента увеличился до 779 млн долл. США, или на 4% по сравнению с 2020 годом, операционная прибыль осталась на уровне 522 млн долл. США, несмотря на девальвацию рубля.

Продажи электроэнергии за год выросли на 7% до 72,9 ТВт•ч благодаря расширению масштабов бизнеса[4] и продолжающемуся восстановлению экономики; свой вклад также внесло высокое потребление во время более холодной зимы и более жаркого лета, если сравнивать с предыдущим годом.

Продажи тепловой энергии увеличились на 14% относительно 2020 года до 40,6 млн Гкал, в том числе за счет продолжительного отопительного сезона и более холодных зимы и весны, а также ввиду подключения новых потребителей тепла и замены устаревших автономных котельных когенерационными мощностями.

Реализация мощности выросла на 5% по сравнению с прошлым годом до 15,4 ГВт в ответ на возросший спрос.

Ключевые проекты развития были направлены на модернизацию электростанций в рамках ДПМ-2 и реконструкцию крупных тепловых сетей для повышения надежности поставок и снижения теплопотерь. Все проекты привели к значительной экономии топлива, а также снижению выбросов загрязняющих веществ и углерода на единицу энергии.

Угольный сегмент

В 2021 году выручка от продажи угля и других сырьевых товаров выросла на 51% до 7 269 млн долл. США, включая 6 423 млн долл. США внешней выручки и 846 млн долл. США внутригрупповой выручки, чему способствовали сильные фундаментальные показатели энергетического рынка.

В 2021 году ключевые индексы энергетического угля увеличились в среднем более чем на 130%, достигнув рекордных значений с превышением 200 долл. США за тонну, на фоне роста потребления электроэнергии ввиду оживления мировой экономической активности после локдауна, необычно жаркой погоды, значительного роста цен на газ и перебоев с поставками из ключевых стран-экспортеров.

Благодаря росту выручки показатель EBITDA угольного сегмента повысился до 1 832 млн долл. США5, более высокие цены улучшили маржинальность бизнеса.

Объем международных продаж угля СУЭК вырос на 1% до 54,5 млн тонн, при этом рост сдерживался узкими местами в железнодорожной инфраструктуре, которые российская железнодорожная система постепенно устраняет в рамках своей инвестиционной программы. Основными международными рынками сбыта были Китай, Япония, Тайвань и Южная Корея в Тихоокеанском регионе, а также Марокко, Турция и Германия в Атлантическом регионе.

Объем продаж СУЭК на внутреннем рынке увеличился на 7% до 63 млн тонн в результате роста продаж электроэнергии и тепла, при этом почти 70% поставок пришлось на собственные электростанции Сибирской генерирующей компании.

Объемы добычи оставались стабильными на уровне 102,5 млн тонн.

Логистический сегмент

В 2021 году выручка логистического сегмента увеличилась на 28% до 2 463 млн долл. США, включая 1 831 млн долл. США внутригрупповой выручки, а также внешнюю выручку, которая удвоилась до 632 млн долл. США благодаря более высоким ставкам на аренду железнодорожных вагонов. Рост выручки способствовал увеличению показателя EBITDA на 21% до 704 млн долл. США.

На конец декабря парк вагонов под управлением Национальной транспортной компании (НТК) превысил 53 000 единиц, причем доля инновационных вагонов достигла 67%. В отчетном периоде общий объем железнодорожных перевозок различных грузов в подвижном составе под управлением НТК увеличился на 10% до 120,3 млн тонн благодаря благоприятной конъюнктуре на товарных рынках.

Объемы перевалки в портах НТК уменьшились на 9% до 45,7 млн тонн, при этом объемы перевалки неугольных грузов практически не изменились по сравнению с прошлым годом и их доля в общей перевалке выросла до 23%. Объемы перевалки угля снизились из-за узких мест железнодорожной инфраструктуры и диверсификации используемых портов для обеспечения оптимальных маршрутов для наших клиентов.

Прогноз рынка

Волатильность в условиях энергетического кризиса сохранится и в 2022 году. Напряженность на рынке может наблюдаться на протяжении всей зимы на фоне высокого сезонного спроса и рисков дальнейших перебоев в поставках. Компания ожидает, что сохраняющиеся высокие цены на газ будут стимулировать рост спроса на уголь в Японии, Вьетнаме и некоторых других странах. Спрос в Китае, возможно, останется на прежнем уровне или немного снизится, поскольку правительство наращивает внутреннюю добычу после увеличения импорта на 23% в 2021 году. Что касается предложения, то недостаток инвестиций в ряде стран в последние несколько лет будет по-прежнему сдерживать рост добычи угля. СУЭК также ожидает, что российский энергетический рынок останется стабильным.