АФК "Система" завершила трехлетнюю эпопею по получению контроля над предприятиями башкирского ТЭКа

31.03.09 06:26

Вчера АФК "Система" подписала соглашение о выкупе за $2,5 млрд у "Агидель-Инвеста", "Урал-Инвеста", "Инзер-Инвеста" и "Юрюзань-Инвеста" принадлежащих им акций шести компаний башкирского ТЭКа. Через владение этими компаниями АФК станет контролировать и одну из крупнейших независимых энергосистем в России — ОАО "Башкирэнерго" (сейчас им владеют "Башнефть", "Новойл", Уфимский НПЗ и "Уфанефтехим"). Оплачивать покупку "Система" будет двумя траншами: $2 млрд после завершения сделок, еще $500 млн — через 14 месяцев. Затем мажоритарному акционеру придется выставить оферту миноритариям предприятий — по расчетам компании, на это может потребоваться еще около $500 млн.
Основную часть средств — $2 млрд "Системе" на семь лет одолжил в ВТБ под залог 17% акций ОАО "Мобильные Телесистемы" (МТС). Также обеспечением станут приобретаемые акции башкирского ТЭКа. Оставшуюся сумму компания рассчитывает тоже занять и сейчас ведет переговоры с российскими и иностранными банками, пишет сегодня газета "Коммерсантъ".
Добыча предприятий группы башкирского ТЭКа — около 11 млн тонн нефти в год, переработка — около 20 млн тонн. По РСБУ по результатам девяти месяцев — выручка 161,3 млрд руб., чистая прибыль — около 28 млрд. руб. Международную консолидированную отчетность компании не делают.
"Система" через компанию "Система-инвест", где контролирует 65% (остальное у голландского фонда Schildershoven), приобрела блокпакеты в предприятиях башкирского ТЭКа еще в 2005 году за $600 млн. Затем компания сообщила, что считает башкирский ТЭК стратегическим активом и намерена увеличивать свой пакет. Контрольные пакеты в компаниях принадлежали ООО "Башкирский капитал" — структуре, по неофициальной информации, подконтрольной сыну президента Башкирии Уралу Рахимову. В дальнейшем акции предприятий башкирского ТЭКа были переведены в благотворительные фонды. Затем фонды учредили частные инвесткомпании, передав им акции предприятий, а теперь эти акции купила у инвесткомпаний "Система".
В 2007 году на акции предприятий башкирского ТЭКа появился новый претендент — налоговики обвинили "Башкирский капитал" в неуплате налогов на 43 млрд руб и в суде потребовали взыскать бумаги в доход государства,. Однако в начале 2009 года налоговые органы отказались от исков. Две недели назад Федеральная антимонопольная служба разрешила "Системе" увеличить ее доли в предприятиях башкирского ТЭКа до 100% (решение не принято только по "Уфаоргсинтезу").
По словам главы "Системы" Леонида Меламеда, на базе предприятий башкирского ТЭКа в течение года будет создана вертикально-интегрированная нефтяная компания (ВИНК). Сейчас добывающие и перерабатывающие компании Башкирии работают независимо друг от друга. До сих пор башкирские НПЗ в основном оказывали услуги процессинга — то есть взимали плату за переработку чужой нефти, не являясь конечным собственником нефтепродуктов. По словам господина Меламеда, АФК сосредоточится на построении новой организационной структуры по управлению компаниями, развитием собственных каналов сбыта и закупок. Однако окончательного решения, будет ли компания отказываться от процессинга, не принято — стратегия развития будет подготовлена во втором квартале.
Новые активы вписываются в стратегию АФК, говорит первый зампредседателя ее совета директоров Александр Гончарук: «Нефтепереработка — это hi-tech». Башкирские НПЗ — одни из высокотехнологичных в стране, пишет газета "Ведомости".
«Система» планирует инвестировать в новые активы $1-1,5 млрд за пять лет и создать на их базе вертикально-интегрированную нефтяную компанию. По словам Гончарука, это будет холдинг: «Говорить о переходе на единую акцию слишком рано». Названия пока нет. «Но логично назвать «Башнефть», — считает Гончарук.
«Система» может оказаться лишь промежуточным владельцем башкирских заводов, считает аналитик Unicredit Securities Павел Сорокин: активы могут отойти «Роснефти» или «Газпрому».
Для финансирования покупки «Система» привлекла семилетний кредит ВТБ в размере $2 млрд под залог 17% акций МТС и приобретаемых акций башкирского ТЭКа. АФК ведет переговоры о кредите еще на $1 млрд. В результате сделки долг «Системы» увеличивается с $9,4 млрд до $12,6 млрд, а еще $0,2 млрд — долг башкирского ТЭКа. При этом на счетах этих предприятий, по информации «Системы», примерно $1,5 млрд. Инвесторам новая покупка АФК не понравилась: акции АФК на LSE вчера на 19.20 МСК подешевели на 8,65%, торгов с бумагами башкирского ТЭКа не было.
Кто получит $2,5 млрд — не ясно, пишет сегодня газета «Ведомости». Участники рынка считают владельцами ООО сына президента Башкирии Урала Рахимова и его партнеров.

Читайте также: