Закрытие трубопровода Forties подняло цены на нефть сорта Brent

18.12.17 22:15

"В связи с создавшейся ситуацией с рынка ушло около 400-450 тыс.бар. нефти в сутки, что в целом не является проблемой, но поскольку этот сорт эталонный, то может сильно повлиять на ценообразование", - считает Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер». - По предварительным оценкам, трубопровод будет закрыт несколько недель, но текущий оператор компания INEOS сообщила, что никаких срочных ремонтных работ не проводится, а поставки компанией BP продолжают производиться, несмотря на объявление форс-мажора".

 

При этом рост цен на сорт Brent вызвал резкую реакцию американских производителей, начавших активно проводить хеджевые операции, что в итоге привело к снижению цен сорта WTI.

 

В результате цены на сорт WTI на прошлой неделе вырастали до уровня $58,44, после чего снижались до уровня $56,11, а цены на сорт Brent вырастали до уровня $65,69, от которого в настоящее время понизились к уровню $63,48. Спред между сортами нефти по состоянию на 14 декабря 2017 г. составляет $6,3, отношение спреда к цене сорта WTI выросло до 11%.

 

Дополнительное ухудшение ситуации с поставками сорта Brent будет способствовать росту экспорта американской нефти на мировой рынок, особенно в Азию. По данным Thomson Reuters Oil Research, импорт нефти в декабре 2017 г. в Китай из США предварительно оценивается в 281 тыс. бар. в сутки. При этом ожидается снижение потоков в январе и феврале следующего года.

 

По заявлению банка Goldman Sachs, создавшиеся рыночные условия позволяют крупнейшим мировым нефтяным компаниям (Big Oil – BP, Royal Dutch Shell, ExxonMobil, Chevron, Total) вернуться к положительной рентабельности, а также удвоить доходность операций. В 2017 г. впервые за последние три года на 16% в годовом выражении в мире выросли инвестиции в нефтедобычу и нефтеразведку. Банк ожидает среднегодовую стоимость нефти сорта Brent на уровне $62, $60 и $55 в 2018, 2019 и 2020 годах соответственно.

 

Компания Saudi Aramco заявила, что будет стремиться восстановить утраченную долю рынка после завершения пакта ОПЕК+ и планирует продвигать стратегию расширения добычи, которая должна быть не меньше, чем у Big Oil. Компания также продвигает стратегию расширения нефтепереработки и нефтехимии, проводя переговоры с несколькими потенциальными партнёрами в Азии, Европе и США.

Также проводятся переговоры с российскими компаниями о совместных инвестициях. Saudi Aramco планирует увеличить мощности по переработке нефти до 8-10 млн бар. в сутки против текущих 5,4 млн бар. в сутки. Экспорт нефти из Саудовской Аравии в январе 2018 г. ожидается на уровне 6,9 млн бар. в сутки, компания отмечает хороший спрос в Азии и замедление поставок в США и Европу.

 

По декабрьскому отчету ОПЕК, в результате действия пакта ОПЕК+ мировой рынок нефти достигнет баланса к концу 2018 г. за счёт снижения уровня мировых запасов, несмотря на рост производства добычи вне ОПЕК. Спрос на нефть ОПЕК в 2018 г. оценивается на уровне 33,15 млн бар. в сутки. С начала 2017 г. мировой уровень запасов, по оценке ОПЕК, снизился примерно на 200 млн бар.

 

Предположительно до июня 2018 г. участники пакта ОПЕК+ будут обсуждать возможность более раннего выхода из пакта. Решение планируется объявить в июне 2018 г. в ходе встречи ОПЕК в Вене. По данным Минэнерго РФ, процесс выхода может занять 3-6 месяцев.

Тем временем иракские власти договорились с Ираном о переводе на переработку около 60 тыс. бар. нефти в сутки с месторождения Киркук на иранские НПЗ в течение одного года. При этом Иран будет поставлять в южные порты Ирака «нефть с такими же характеристиками и в тех же количествах», как полученную из Киркука. За это время планируется построить новый трубопровод из Киркука в турецкий порт Джейхан. Курировать работу на месторождении Киркук пригласили компанию BP.

 

По данным Минэнерго Казахстана, добыча нефти за 11 мес. 2017 г. выросла на 11% к аналогичному периоду 2016 г. и составила 78,564 млн тонн. Резкий прирост добычи произошёл в ноябре за счёт увеличения производства на месторождении Кашаган и превысил допустимый пактом ОПЕК+ на 131 тыс. бар. в сутки.

 

Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 8 декабря 2017 г. снизились на 2,3% и составили 1910 млн бар. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю упали на 5,1% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина выросли на 3,3%, запасы дистиллятов снизились на 1,6%.

 

По состоянию на 8 декабря 2017 г. запасы нефти в Cushing составляли 52,2 млн бар. против 55,6 млн бар. на позапрошлой неделе и 66,5 млн бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве увеличились на 0,2% к прошлой неделе и составили 662,9 млн бар.

 

По некоторым оценкам, падение запасов нефти в Cushing продолжается из-за приостановки поставок по трубопроводу Keystone после утечки в Южной Дакоте – с рынка ушли 590 тыс. бар. в сутки. Работа трубопровода частично восстановлена, что по-прежнему негативно влияет на текущий уровень запасов.

 

По данным компании Baker Hughes, по состоянию на 8 декабря 2017 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США выросло на 2 единицы к предыдущей неделе и составило 751 единицу против 498 единиц на эту же дату 2016 г.

 

Финансирование бурения на сланцевых месторождениях усиленно продолжается с целью наращивания добычи нефти в США. По данным Preqin, в 3 кв. 2017 г. частные инвестиционные компании вложили $20,26 млрд в сделки, связанные с энергетикой, что на 36% больше, чем в 2016 г. При этом 40 крупных производителей захеджировали 45% добычи в 3 кв. 2017 г. против 36,5% в 3 кв. 2016 г. По оценке Минэнерго США, добыча нефти в США в 2018 г. вырастет до 10,02 млн бар. в сутки.

 

По оценке МЭА, добыча сланцевой нефти к 2025 г. может вырасти до 8 млн бар. в сутки, что превратит США в чистого экспортера нефти. Агентство считает, что из-за роста добычи в США мировой нефтяной рынок в 1 полугодии 2018 г. увидит избыток в размере +200 тыс. бар. в сутки. При этом дефицит на рынке восстановится во 2 полугодии 2018 г. и к концу года рынок нефти сбалансируется.

 

По данным МЭА, коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР в октябре упали на 40,3 млн бар. до 2,940 млрд бар., что на 111 млн бар. превышает средний за пять лет уровень. В ноябре наблюдался прирост запасов в США, Сингапуре, а также в Китае, Европе, Японии и Фуджейре. Запасы нефти в плавучих хранилищах продолжали снижаться в октябре-ноябре, но темпы падения замедлились к 3 кв. 2017 г.

 

Добыча нефти в Китае, по данным National Statistical Bureau, в ноябре 2017 г. снизилась на 2,5% в годовом выражении и составила 15,7 млн тонн. За 11 мес. 2017 г. добыча нефти внутри Китая упала на 4,1% к аналогичному периоду 2016 г. до 175,64 млн тонн.

Читайте также: