Нефть Brent нацелилась на уровень 40 долларов за баррель

Фундаментальный фон коренным образом не изменился. Рынок все еще ждет встречи стран ОПЕК и не-ОПЕК, на которой должны быть согласованы совместные действия, как минимум, по заморозке добычи.  Несмотря на то, что пока нет никаких четких сведений о том, где и когда эта встреча состоится, рынок настроен оптимистично. И это оптимизм подогревается именно тем фактом, что крупнейшие нефтедобывающие регионы готовы к поиску компромиссных решений.

Также на пользу нефтяным котировкам идут и данные по объемам добычи в США. Показатель демонстрирует снижение в течение 6 недель подряд. Вполне возможно, что эта тенденция сохранится, поскольку число работающих буровых в стране сократилось уже на 75% от максимумов, отмеченных в 2014 году.

Фактором риска для «черного золота» на предстоящей неделе может выступить традиционный краткосрочный прогноз от EIA и отчет по спросу-предложению нефти на мировом рынке. Признаки роста чистого предложения могут оказать на Brent краткосрочное давление, но этот момент можно будет рассматривать как хорошую возможность войти в длинные позиции, поскольку до объявления итогов встречи нефтедобывающих стран нефть будет постепенно двигаться вверх, нацеливаясь на уровень 40,00 долларов за баррель.     

Валютный рынок

Предстоящая неделя для рубля будет короткой. Тем не менее, пока у российской валюты есть достаточно оснований для того, чтобы демонстрировать оптимистичный настрой. Ключевым фактором поддержки будет оставаться динамика цен на нефть. При условии дальнейшего роста котировок марки Brent, пара USD/RUB может предпринять попытку закрепиться ниже уровня 71,30. В этом случае, дальнейшей целью роста рубля может стать отметке 70,00. Дополнительным фактором в пользу рубля может стать и решение ЕЦБ о расширении программы количественного стимулирования на заседании, которое состоится 10 марта. На этом фоне политика Банка России, который все еще удерживает ставку на уровне 11%, выглядит достаточно жесткой.  

 На предстоящей неделе решение по монетарной политике опубликуют сразу три Центробанка: Банк Канады, Резервный Банк Новой Зеландии и ЕЦБ. О возможном решении последнего говорилось уже достаточно много, поэтому коснемся РБНЗ и Банка Канады.

Новозеландский регулятор на последнем заседании дал понять, что в перспективе может потребоваться дальнейшее смягчение монетарной политики. Также РБНЗ заявил о необходимости снижения курса новозеландского доллара. Стоит отметить, что с момента январского заседания курс киви вырос на 5,9%. Темпы роста экономики продолжают замедляться, рост ценового давления составляет всего 0,1% (что далеко от целевого уровня). Кроме того, несмотря на стимулирующие меры, которые проводят власти Китая, риски дальнейшего охлаждения экономики Поднебесной, все еще сохраняются. А это дополнительные поводы для беспокойства относительно экономики Новой Зеландии. Таким образом, не исключено, что РБНЗ может решиться  на смягчение уже на ближайшем заседании. Но, даже если этого не произойдет, довольно важную роль будут играть комментарии официальных лиц. Даже небольшого намека на то, что текущий курс новозеландского доллара опасен для экономики, может оказаться достаточно, чтобы пара NZD/USD откатилась в район уровня 0,6640.

USD/CAD в последнее время демонстрировала нисходящее движение, в основном, реагируя на динамику цен на нефть, от которых довольно сильно зависят поступления в бюджет страны (нефтяной сектор формирует около 30% доходной части). Еще по итогам заседания 20 января рынок ждал снижения ставки до уровня 0,25%, но этого не произошло. К текущему моменту ситуация на нефтяном рынке несколько стабилизировалась, что может удержать канадского регулятора от дополнительного смягчения и в этот раз. Сдерживающим фактором также могут выступить последние данные по инфляции. В январе показатель достиг уровня 2,0% в годовом выражении. Снижение ставки может его усилить. Если по итогам заседания ставка будет сохранена на уровне 0,5%, а текст сопроводительного заявления будет содержать хотя бы некоторые оптимистичные нотки, пара USD/CAD может продолжить снижение в район уровня 1,3220. Дополнительным условием для роста канадского доллара может выступить и сохранение позитивной динамики цен на нефть.

Фондовый рынок  

На предстоящей неделе макроэкономический календарь США не содержит значимых отчетов. А вот ЕЦБ на предстоящей неделе опубликует решение по монетарной политике, что может внести свои коррективы в динамику немецкого индекса DAX 30 (FDAX).  Европейский регулятор в последнее время неоднократно намекал на свою готовность пойти на дополнительное стимулирование. Последние данные по индексу потребительских цен в еврозоне оказались ниже ожиданий. В месячном выражении показатель в феврале снизился на 0,2%, сигнализируя о возвращении дефляции. Такие цифры свидетельствуют о том, что предпринятых мер все еще недостаточно для разгона инфляции. Поэтому вероятность принятия новых мер, направленных на смягчение монетарной политики, возрастает.  На этом фоне не исключено возобновление роста немецкого бенчмарка в район уровня 9980,0. Конечно, покупки на текущих уровнях могут выглядеть достаточно рискованно. Но еще до решения ЕЦБ будут опубликованы данные по промышленному производству в Германии, а также пересмотренный отчет по темпам роста европейской экономики в 4 квартале. Более слабые цифры, чем ожидается, вполне могут спровоцировать откат DAX в район уровня 9600,0, что может дать неплохую возможность войти в краткосрочные длинные позиции.

Ирина Рогова, аналитик ГК Forex Club