Основные фондовые индексы США зафиксировали по итогам сессии отрицательную динамику

В частности, один из них вчера выпустил обзор, понизивший потенциал роста американской экономики всего до 2%, цитируя падение производительности и сокращение уровня соискательства на рынке труда; ранее оценка роста была +2.5%. Вчера после открытия регулярной сессии были опубликованы данные по оптовым запасам в США за январь, которые выросли больше ожиданий. При этом было зафиксировано резкое падение оптовых продаж, что в совокупности представляет собой достаточно красноречивую картину. Согласно отчету, оптовые запасы в январе повысились на 0.6% после увеличения на 0.4% в декабре, при консенсус-прогнозе роста этого показателя на 0.4%.

Добавим также, что индекс доверия малого бизнеса к экономике США, рассчитываемый Национальной федерацией независимого бизнеса, снизился в феврале до 91.4 пункта – минимального уровня за год, по сравнению с 94.1 пкт в январе. Консенсус-прогноз ожидал увидеть этот показатель на уровне 93.8 пкт.

Пока инвесторы сохраняют спокойствие, занимая выжидательную позицию, несмотря на то, что очевидные признаки замедления мировой экономики – в т.ч. и в странах «Старого и Нового Света» – неприятно резонируют с затяжным кризисом власти в Украине, который ухудшает политические отношения между Западным и Восточным блоками, и грозит разрывом исторических взаимовыгодных экономических связей. Данное противостояние, судя по упорно обсуждаемому вопросу санкций против России – с одной стороны, и демонстрацией военной мощи – с другой, может продлиться достаточно долго, поэтому уже сейчас инвесторам необходимо делать соответствующую корректировку их инвестиционных планов. Мы не склонны излишне драматизировать общую картину инвестиций, т.к. в период затяжных геополитических конфликтов как минимум два актива – золото и нефть – дают хорошие доходности. К слову, золото вчера продвинулось ещё на 0.85% до текущего (на 9:00 мск) уровня $1358 за тройскую унцию.

По итогам дня, большинство компонентов индекса Dow Jones, 20 против 10, закрылись с понижением. Больше всех упали в цене акции Goldman Sachs (GS, -2.09%). Лидером положительной динамики стали акции McDonald’s (MCD, +3.76%), несмотря на публикацию слабых промежуточных данных по продажам. Все секторы индекса S&P 500 завершили торги «в красном». Самые значительные отрицательные дневные результаты показали сектор производства промышленных материалов (-1.07%) и нефтегазовый сектор (-1.06%).

Сегодня будет довольно насыщенный день в плане интересных макроэкономических публикаций по обе стороны океана. Так, Великобритания должна опубликовать сальдо внешнеторгового баланса за январь, а еврозона – агрегированные данные по промпроизводству за тот же месяц. В США, прежде всего, ожидается выступление министра финансов США Джейкоба Лью перед Банковским комитетом Конгресса относительно президентского драфта федерального бюджета на 2015 финансовый год. Далее, будут опубликованы крайне интересные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов по данным Минэнерго США, которые почти наверняка повлияют на текущие котировки «чёрного золота». Наконец, весьма любопытными, на наш взгляд, будут цифры исполнения федерального бюджета за февраль (консенсус-прогноз ожидает существенного углубления дефицита до более $220 млрд по сравнению с январским значением -$10.4 млрд).

Доллар большую часть дня вчера торговался с понижением против евро (текущее значение пары на 9:30 мск – $ 1.3855), но ближе к завершению торгов в США смог восстановить некоторую часть утраченного. Вчера ЕЦБ сообщил, что попытается выявить среди банков еврозоны дефицит капитала в ходе проверок активов на сумму свыше €3.72 трлн (около $5.2 трлн). Также ЕЦБ сообщил, что решение о корректировке коэффициента достаточности капитала банков, необходимость в которой может быть выявлена в ходе масштабной проверки их балансов, вероятно, будет принято в июле. Допускается, что по результатам стресс-тестов им, возможно, вновь придётся привлечь дополнительный капитал.

В предстоящие месяцы представители ЕЦБ, национальных органов банковского надзора и аудиторских фирм должны выделить в программе проверки финансового состояния банков 10 основных направлений, чтобы проверить как качество активов, так и более 160 тысяч кредитных историй. Эта проверка, которая коснется 58% объёма взвешенных по риску активов 128 банков, участвующих в стресс-тестах, пройдет в рамках подготовки ЕЦБ к принятию на себя в ноябре единых надзорных функций за крупнейшими банками региона для создания «рождающегося в муках» банковского союза.

Тем временем, европейские фондовые индексы завершили торги разнонаправленно на фоне роста геополитической напряжённости в Восточной Европе и несколько противоречивых сигналов от корпоративного сектора. Общеевропейский индекс Stoxx Europe 600 вырос менее чем на 0.1%, а национальные фондовые индексы упали в 12 из 18 западноевропейских рынков.

Впрочем, в первой половине дня европейские индексы чувствовали себя лучше на фоне ожидаемо позитивной макростатистики из Британии, в частности – касательно объёма промпроизводства, который вырос в январе на 0.1% в помесячном выражении. При этом, производство в обрабатывающей промышленности подскочило на 0.4%, «побив» планку 0.3%-ного роста, согласно среднерыночным ожиданиям.

Как стало известно, в январе германский экспорт вырос больше, чем ожидалось, после снижения в декабре. Экспорт вырос в январе на 2.2% в месячном выражении, восстановившись от 0.9% падения в декабре. Экспортные поставки, согласно прогнозам, должны были вырасти на 1.5%. Кроме того, импорт расширился на 4.1% после снижения на 1.4% месяцем ранее. Темпы роста значительно превысили увеличение на 1.4%, значившееся в качестве консенсус-прогноза. В связи с заметным ростом импорта сальдо торгового баланса упало с учетом сезонных колебаний до €17.2 млрд в январе с €18.3 млрд в предыдущем месяце. Тем не менее, в годовом выражении рост экспорта замедлился до 2.9% с 4.5% в декабре. В свою очередь, импорт вырос на 1.5%, что оказалось медленнее повышения на 2.4%, зафиксированного в декабре.
Котировки итальянского банка UniCredit SpA (UCG) подскочили на 6.4%, показав самый большой дневной прирост с сентября 2012 года. Банк, который опубликовал финрезультаты, заявил, что сократит рабочие места и продаст активы в рамках многолетнего плана улучшения структуры своего баланса.

Прогнозы Nord Capital:

    Сальдо внешнеторгового баланса Великобритании за январь выйдет чуть лучше консенсус-прогноза;
    Агрегированные данные по промпроизводству еврозоны за январь выйдут в рамках средних ожиданий;
    Данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов по данным Минэнерго США не преподнесут сюрпризов.