«Die Zeit», РБК daily, «Ведомости», «Коммерсантъ»

Экипировка для Арктики

Пять арктических стран, Канада, Соединенные Штаты, Дания, Норвегия и Россия  спорят о землях, водах и ледяных массах высоких широт, пишет немецкое издание «Die Zeit». Что и кому принадлежит, насколько далеко, глубоко и, прежде всего, где именно залегают полезные ископаемые, газ и нефть, доступ к которым впервые открывается вместе с глобальным потеплением? В одном лишь Баренцевом море, на которое претендует Москва (что сразу вызвало возражения Норвегии), может залегать более 580 млрд. баррелей нефти. Это предварительная оценка, но для сравнения: подтвержденные на сегодняшний день запасы Саудовской Аравии составляют 260 млрд. баррелей.
Россия рано осознала тенденции и уже в 2001 году заявила в ООН свое право на несколько сотен тысяч квадратных километров арктических вод, ссылаясь на Конвенцию ООН по международному морскому праву, ратифицированную Москвой, но не Вашингтоном. Норвегия медлить не стала, Дания занялась детализацией своих претензий, Канада собирается представить свои еще в этом году, подкрепив научными исследованиями, причем Оттава собирается вести речь о территории, равной площади трех Франций.
Символически здесь лидируют русские, установив при помощи батискафа свое знамя в океанских глубинах под Северным полюсом – своего рода акт подводной колонизации.
Символически, но уже немного поигрывая мускулами, держат себя этим летом канадцы. Их премьер-министр Стивен Харпер сообщил о строительстве 6-8 патрульных катеров и одновременном возведении нового арктического порта на северной стороне Баффиновой Земли. Здесь имеет смысл заглянуть в атлас, ведь этот негостеприимный остров не настолько популярен, как Бермуды. Несколько недель назад на его южной стороне упражнялись 600 канадских солдат. Фланговое прикрытие не для Баффиновой Земли, а для легендарного Северо-Западного прохода, на который претендует Канада, к огромной досаде русских – и американцев, которые видят в этом месте нейтральные воды. Этот проход по сравнению с маршрутом по Панамскому каналу сократит морской путь из Сиэтла (западное американское побережье) до Роттердама на четверть, и это пахнет миллиардами. Несколько дней назад канадское правительство объявило об обязательной регистрации в канадской береговой охране всех судов, заходящих в эти воды.
Разумеется, в эти воды, полные льдов, нужно сначала попасть, и это под силу далеко не каждому судну. У русских есть 18 ледоколов, способных пробираться через полярные льды, у американцев – всего один, что специалисты считают явно недостаточным. Хозяева верфей могут потирать руки: заказы в столь напряженное время ждать себя не заставят.
Следующей линией конфликта наряду с Северо-Западным проходом является хребет Ломоносова, территория, где Россия установила свой флаг. Безосновательно, говорят теперь ученые, которые трудятся по поручению Канады, подводные горы – это канадская территория. Сейчас в паковые льды входит датская экспедиция, она должна доказать, что хребет Ломоносова на самом деле датский.
Конфликт вокруг юридических претензий и научных выкладок давно несет в себе политическую составляющую. XIX век закончился битвой за Африку, колониальной гонкой вокруг белых пятен на Черном континенте. XXI век начинается с битвы за Арктику. Мы стоим не на пороге новой холодной войной, а на пороге ледяной.


Конец войне в ТНК-ВР

Роберт Дадли оставит пост главы компании, пишет сегодня РБК daily.
Противостояние акционеров ТНК-ВР завершилось. Вчера ВР и консорциум AAR достигли соглашения по ряду спорных вопросов. Цена мира — отставка Роберта Дадли и назначение нового главы компании, изменение структуры совета директоров и возможное проведение IPO. Эту новость позитивно оценили топ-менеджеры самой компании, российские чиновники, а также фондовый рынок — бумаги ТНК-ВР резко подорожали. Впрочем, эксперты уверены, что передел власти — это только первый этап корпоративной войны, предстоит еще следующий — передел собственности.
Акционеры ТНК-BP — консорциум AAR и BP — вчера подписали меморандум о взаимопонимании, который должен поставить точку в длительном конфликте собственников компании, сообщили вчера в совместном заявлении AAR и BP. Основными пунктами решения акционеров стали отставка главы ТНК-BP Роберта Дадли, введение в совет директоров компании трех независимых членов с участием четырех представителей от ВР и четырех от AAR, а также возможность проведения IPO по продаже 20% одной из «дочек» TNK-BP Ltd.
Роберт Дадли покинет компанию до конца этого года, а на его место найдут нового независимого исполнительного директора. «Кандидата со знанием русского языка и значительным опытом ведения бизнеса в России» намерена предложить ВР, а утвержден он будет единогласно советом директоров TNK-BP Ltd. Сам г-н Дадли, как цитирует его пресс-служба ТНК-ВР, «глубоко удовлетворен тем фактом, что акционеры достигли принципиального согласия о разрешении существующих противоречий». Он также пообещал, что компания завершит 2008 год «с рекордными производственными и финансовыми показателями».
Впрочем, это не единственная потеря, которую может понести компания. В результате заключенного соглашения свои посты могут покинуть Герман Хан и Виктор Вексельберг (или кто-то один из них), заявил в интервью Reuters исполнительный директор ВP Тони Хейворд.
Представители обеих сторон конфликта заявили, что удовлетворены результатами переговоров.


На предельном напряжении

Нефтяная инфраструктура северо-запада замерла, достигнув полной загрузки, пишет сегодня РБК daily.
Еще в 2000 году серьезной инфраструктуры в Ленинградской области по перекачке нефти и нефтепродуктов не существовало. Сейчас углеводороды — одна из существенных статей доходов региона. Однако в последнее время развитие сферы транспортировки нефти через северо-запад России достигло своих предельных величин, и дальнейшего роста ожидать не стоит. Основная причина — выход на проектную мощность порта Приморск, который осуществляет основную долю экспорта нефти и нефтепродуктов. Так, перевалка нефти по итогам восьми месяцев в Приморске снизилась на 0,2%, до 49,1 млн т, хотя еще за семь месяцев этого года этот показатель вырос на 0,8%. При этом в предыдущие два года динамика роста составляла двузначные значения — 12 и 15%. Дальнейшая судьба экспорта нефти через северо-запад связана с развитием проектов БТС-2 и увеличением мощностей в порту Высоцк. Правда, из-за ограниченных возможностей акватории Финского залива экспорт нефти в будущем будет переориентироваться на более глубоководные порты Мурманска и Дальнего Востока (ВСТО).
Рост экспорта нефтепродуктов через Северо-Западный регион достиг своих предельных значений вместе с выходом в этом году на предельную мощность трубопровода Балтийская транспортная система «Транснефти» с выходом в порту Приморск. Однако существуют и несколько иных факторов влияния, которые называют эксперты. Во-первых, повлияло резкое августовское увеличение нефтяниками переработки нефти на фоне падения экспортной маржи по «черному золоту» до уровня первого квартала 2007 года. По мнению аналитика ИГ «КапиталЪ» Виталия Крюкова, до конца года перевалка нефти через Приморск, скорее всего, продолжит снижаться в связи с перенаправлением экспортных потоков на внутренний рынок нефтепереработки. Снижение объемов перевалки характерно для всех портов, кроме Туапсе.
Второй важный фактор — стагнация добычи нефти в целом по России. Так, по данным Росстата, за первые семь месяцев этого года было добыто 283 млн т нефти и газового конденсата, что на 0,8% меньше по сравнению с тем же периодом прошлого года. При этом в июле падение составило уже 1,9%, в то время как еще в январе—феврале этого года добыча выросла по сравнению с первыми двумя месяцами 2007 года на 0,6%. Эксперты полагают, что у нефтяников большая долговая нагрузка и недостаточно средств, чтобы вкладывать в новые проекты. Следовательно, и экспорту расти не с чего. Однако дополнительные объемы есть где взять. В настоящее время около 50% общего объема экспорта светлых нефтепродуктов России осуществляется через Вентспилсский морской порт (Латвия). Но правительство России намерено изменить ситуацию.
Как заявил недавно министр транспорта России Игорь Левитин, чтобы расширить мощности собственных портов, планируется увеличить грузооборот порта Усть-Луга, объем которого вместе с БТС-2 к 2015 году достигнет 100—130 млн т нефти. Грузооборот порта Приморск к этому времени, по словам г-на Левитина, составит 25 млн т нефти, портов Высоцк и Архангельск — по 12 млн т, порта Выборг — 3 млн т, терминала Варандей — 12 млн т, Кандалакши — 1,5 млн т.
Кроме того, по словам главы Минтранса, в Калининградском порту рассматривается возможность строительства контейнерного терминала, а в Мурманском порту предусматривается развитие западного берега Кольского залива для перевалки угля и нефтепродуктов, причем уровень грузооборота этого порта в соответствии с имеющимися заявками составит 50 млн т. Чиновник сообщил, что на развитие портов северо-запада до 2015 года планируется выделить 279 млрд руб. Из этих средств 120 млрд руб. предполагается направить на развитие транспортных подходов к портам региона.
Последнее как раз необходимо. Вложений требует развитие железной дороги. Так, глубоководный порт Мурманск, способный обрабатывать суда дедвейтом свыше 150 тыс. т, существенно снизил экспортные отгрузки нефти и нефтепродуктов в январе—июне 2008 года против аналогичного периода прошлого года. По мнению экспертов, нефтяные компании переориентировали отгрузки мазута на Высоцк и Санкт-Петербург и тенденция падения экспорта нефтепродуктов через Мурманск будет продолжаться из-за высокой загруженности железной дороги, по которой он получает грузы. Та же проблема и у распределительно-перевалочного комплекса (РПК) нефтепродуктов «Высоцк — ЛУКОЙЛ-II». Теоретически ЛУКОЙЛ хотел бы переваливать через свой терминал до 15 млн т в год. Однако Высоцк работает на предельной мощности — 12 млн т в год, и экспортировать больше нефтепродуктов отсюда невозможно, так как железнодорожная ветка перегружена.
Один из последних проектов, задача которых снизить зависимость России от портов прибалтийских стран, проект «Север», включающий нефтепродуктопровод Кстово — Ярославль — Кириши — Приморск и морской терминал для перевалки светлых нефтепродуктов в порту Приморск в восточной части Финского залива. Им занимается «Транснефть», в мае была введена его первая очередь. Проектная мощность терминала — 24 млн т нефтепродуктов в год.
Существенному развитию нефтяной инфраструктуры на северо-западе поспособствует и нефтепровод БТС-2 протяженностью 1016 км и мощностью 50 млн т нефти в год, который пройдет от Унечи до Усть-Луги с ответвлением на НПЗ «Сургутнефтегаз» в Киришах. Недавно «Транснефть» сообщила, что в сентябре выйдет правительственное постановление о начале строительства БТС-2. Правда, его точка выхода до сих пор обсуждается. По мнению аналитика ИК «Велес Капитал» Дмитрия Лютягина, несмотря на то что проект некогда назывался убыточным и задумывался лишь как альтернатива трубопроводу «Дружба», в ближайшем будущем он станет актуальным. «В случае строительства второго НПЗ (Кириши-2) «Сургутнефтегазом», который планируется начать после 2011 года, пропускной способности первой ветки БТС будет недостаточно», — уверен эксперт.
В целом БТС-2 должен дать мощный толчок развитию перерабатывающих мощностей в области. Существенным преимуществом строительства НПЗ в Ленобласти является его близость к границе, что позволяет с более коротким транспортным плечом поставлять нефтепродукты в Европу, считает Виталий Крюков. Основными недостатками выступают нехватка энергомощностей для НПЗ в связи со строительством большого количества заводов в области и проблемы водоснабжения. Пока никто из нефтяников еще не принял окончательного решения по строительству НПЗ в области. В первую очередь необходимо модернизировать инфраструктуру области и уже после этого принимать решение о строительстве НПЗ, уверен аналитик.


69 счастливчиков

«Газпром» утвердил список менеджеров для участия в опционной программе — 69 человек. Акции им пока не достались. Но если бы они купили их вчера, а продали по майским ценам, заработали бы по 3,4 млн руб. каждый, подсчитали "Ведомости".
Еще в 2006 г. совет директоров «Газпрома» утвердил основные параметры опционной программы для менеджмента. В марте этого года концерн купил для нее на рынке 1,7 млн акций (0,0072%). И только 28 мая совет «Газпрома» утвердил список участников программы (копия решения совета есть у «Ведомостей»), поручив предправления Алексею Миллеру подписать со всеми договоры на покупку акций. Счастливчиков — 69 человек, уточняет представитель «Газпрома». Правда, договоры еще не подписаны, это произойдет до конца года, добавляет он.
Кто в списке, представитель «Газпрома» не раскрывает. Но в 2006 г. предполагалось, что акции получат члены правления концерна, директора департаментов, гендиректора 40 крупнейших «дочек» и проч. (тогда планировалось, что это будут 76 менеджеров, включая Миллера). Основное условие — акции выкупаются у «Газпрома» по цене на бирже за день до подписания договора с концерном. «Газпром» обещал менеджерам для сделки трехлетний процентный заем. После его погашения менеджеры могли продать акции «Газпрому» (по рыночной цене, если она выросла, или по начальной цене, если упала) либо оставить бумаги себе.
В марте «Газпром» потратил на пакет для опционов 536,25 млн руб. Если бы менеджеры смогли купить все акции вчера, то заплатили бы на 27% меньше — 390,15 млн руб. (в среднем по 5,65 млн руб. на каждого). А если бы продать получилось по максимальным для «Газпрома» котировкам (19 мая этого года), то выручили бы все вместе 624,6 млн руб. И каждый заработал бы на разнице по 3,4 млн руб. (до уплаты налогов).
Последние месяцы бумаги «Газпрома» дешевеют. Но два сотрудника концерна уверяют, что менеджеры не ждут более низкой цены: договоры не заключаются из-за технических проблем — подготовки типовых документов и проч.
До конца года «Газпром» может подорожать примерно на 30%, полагает аналитик «КИТ финанс» Константин Черепанов. Примерно та же оценка у Константина Батунина из Альфа-банка, но с одной оговоркой — если будут расти индексы РТС и ММВБ. А через два-три года концерн может стоить в 2-2,5 раза дороже, чем сейчас, — если цена на нефть будет держаться на уровне около $100, единодушны оба аналитика.
С такими оценками, получается, менеджеры «Газпрома» смогут купить 0,0072% его акций примерно за 500 млн руб., а через 2-3 года — заработать на разнице в среднем по 4-7 млн руб. на человека.
Сколько сейчас акций у почти 400 000 работников группы «Газпром», неизвестно: он раскрывает лишь доли членов правления, гендиректоров и членов советов основных «дочек». На середину года у «Газпрома» было 92 таких акционера (данные из его отчетов), общий пакет — 0,0762% стоимостью 4,14 млрд руб. по вчерашним котировкам на ММВБ (в среднем по 45 млн руб. на каждого). У гендиректоров «дочек» было 0,046% (2,5 млрд руб.), у членов правления «Газпрома» — 0,0095% (518 млн руб.). Самый большой пакет был у гендиректора «Газпром переработки» Юрия Важенина — 0,01% (543 млн руб.). Один из самых маленьких — у Миллера, 0,00000027% (14 700 руб.).


Ненужный уголь

Как стало известно «Ведомостям», победитель торгов за Ундытканскую угленосную площадь отказался платить за нее 35 млрд. руб.
Компания «Тулаинком», предложившая в июле за Ундытканскую угленосную площадь более 35,2 млрд руб., отказалась от лицензии, рассказал «Ведомостям» чиновник Роснедр. О решении компания сообщила агентству в середине августа, но причин отказа не объяснила, говорит он.
О «Тулаинком» известно немного. Выручка компании за 2006 г. — 92 млн. руб. («СПАРК-Интерфакс»). Но это не помешало ей выиграть на торгах у более сильных соперников — «Якутугля» (структура «Мечела»), «Колмар проекта» и «Саха-угля». Аукцион длился два дня, а цена взлетела более чем в 700 раз.
Прогнозные запасы угля Ундытканской площади — 905 млн т угля (Р3). В Роснедрах уверяют, что большую часть составляет коксующийся уголь. Но даже в этом случае адекватная цена лицензии — не более $450-500 млн, считает аналитик ИГ «Капитал» Павел Шелехов. Он полагает, что победитель мог просто не найти денег.
В случае отказа победителя право выкупить лицензию переходит к конкуренту, предложившему следующую сумму, напоминает партнер юрфирмы АST Legal Анатолий Юшин. Чье предложение перебила «Тулаинком», выяснить не удалось. Представитель «Мечела» от комментариев отказался, в «Колмар проекте» и «Саха-угле» их получить не удалось. Теперь угольный участок будет вновь выставлен на торги, скорее всего в следующем году, говорит чиновник Роснедр.
«Тулаинком» — уже вторая компания, отказавшаяся от лицензии за последний месяц. «Саха-уголь» в августе отказался платить за лицензию на Мало-Эльгинский угольный участок, за который предложил 6,44 млрд руб.
Энтузиазм инвесторов поубавился в связи с последними событиями вокруг «Мечела», рассуждает Шелехов. ФАС предписала компании снизить цены на коксующийся уголь внутри страны на 15%. Хотя цена на него сейчас больше, чем в I квартале 2008 г., стало понятно, что государство намерено сдерживать рост цен внутри страны, говорит эксперт.
Следующий кандидат на отказ — «Разрез Сереульский» (структура «Новосибирскэнерго»), уверен аналитик «Уралсиба» Дмитрий Смолин. Компания предложила 13,5 млрд руб. за участок «Урегольский новый» с запасами 38 млн т энергетического угля. По словам сотрудника Роснедр, у компании пока не истек срок оплаты лицензии.


"Газпром" продолжает добычу Берегового

Частью месторождения владеет АЛРОСА, пишет сегодня газета «Коммерсантъ». 
JP Morgan, уполномоченный АЛРОСА на проведение тендера по продаже структуры, владеющей 90% акций ЗАО "Геотрансгаз", перенес дедлайн по сделке с 1 сентября на конец года. Компания располагает лицензией на Южно-Геологическую площадь Берегового месторождения в Ямало-Ненецком АО. В первую очередь этот актив интересен Газпромбанку и "Итере", которые добывают газ на Береговом. Но потенциальных покупателей не устраивает цена — около $1 млрд.
Источник на рынке газа рассказал "Ъ", что до 1 сентября JP Morgan должен был закрыть сделку по продаже дочерней структуры АЛРОСА New Technologies Holdings ltd (NTH, Британские Виргинские острова), владеющей 90% акций ЗАО "Геотрансгаз", за $1 млрд Газпромбанку. По словам собеседника "Ъ", для финансирования сделки был привлечен ВТБ (в банке этот вопрос не комментируют). Другой участник рынка уточнил, что уже несколько месяцев идет официальный тендер по продаже NTH. Его участники — российские и зарубежные компании нефтегазового сектора, такие как Газпромбанк, "Евротэк", ТНК-ВР. "Стартовой цены нет, был некий минимум, гораздо ниже $1 млрд. Заявки собираются в закрытых конвертах, сделка может быть закрыта в четвертом квартале",— пояснил собеседник "Ъ".
ЗАО "Геотрансгаз" (поселок Уренгой) владеет лицензией на разработку части Берегового месторождения, включая Южно-Геологическую площадь. Запасы углеводородов месторождения оцениваются в 50 млрд куб. м газа и 10 млн тонн нефти и газоконденсата. В 2006 году предприятие вложило в промышленное освоение месторождения 2 млрд руб.
АЛРОСА получила контроль над "Геотрансгазом" в 2005 году и не раз пыталась продать его Газпромбанку или "Итере". Однако после нескольких лет безрезультатных переговоров компания передала права на реализацию актива в JP Morgan. Руководитель отдела внешних связей JP Morgan в России Наталья Щетинина вчера заявила "Ъ", что информацией о ЗАО "Геотрансгаз" не располагает. Но в Газпромбанке подтвердили "Ъ", что "нам актив интересен совместно с нашим партнером "Итерой"". В то же время, уточнил источник "Ъ" в банке, "мы еще ничего не купили". В "Итере" ситуацию не комментируют, телефоны представителей "Евротэка" вчера не отвечали. В ТНК-ВР выразили большое сомнение, что "в сложившихся обстоятельствах" (подробнее о них читайте на стр. 9) компания станет приобретать газовые активы.
"Геотрансгаз" действительно интересен в первую очередь Газпромбанку и "Итере", владеющими 51 и 28% акций ОАО "Сибнефтегаз" соответственно. "Сибнефтегаз" владеет лицензией на разработку Берегового месторождения. По существу, отмечает Максим Шеин из "Брокеркредитсервиса", Южно-Геологическая площадь является естественным продолжением Берегового, на котором уже создана вся необходимая инфраструктура для добычи газа, и совмещение этих площадей позволит "Сибнефтегазу" увеличить добычу на 2-3 млрд куб. м в год.
Источник "Ъ", знакомый с подготовкой сделки, полагает, что АЛРОСА и Газпромбанк не договорились о цене актива. Источники "Ъ" в банке говорят, что $1 млрд — действительно завышенная цифра. Впрочем, Константин Черепанов из "КИТ Финанс" оценивает рыночную стоимость 90% акций "Геотрансгаза", исходя из 370 млн нефтяного эквивалента по $3-4 за баррель, в $1-1,3 млрд.