Валюты обратили взоры на кредиты

Пятничный прорыв евро против доллара был, по большей мере, вызван закрытием коротких позиций в преддверии выходных. Поводом для ралли EUR/USD стали более слабые темпы роста потребительских цен в США, чем предполагалось. Кроме того, дополнительную поддержку единой валюте оказали сообщения о том, что стабфонд еврозоны может быть увеличен на 40%. Этого, конечно, все равно недостаточно, чтобы оказать помощь всем представителям PIIGS, однако готовность Германии пойти хотя бы на это уже радует. В итоге, EUR/USD пробила сопротивление 1.31 и начала тестирование 1.3160.

На GBP/USD в пятницу оказали влияние ожидания по экономическим событиям текущей недели. Дело в том, что показатели инфляции могут удержать MPC от дополнительного расширения программы количественного смягчения. Понимание этого помогло паре пробить отметки 1.5760 и 1.5800, однако прорыв уровня 1.5850 не удался, что вызвало откат «британца».

Пара USD/JPY в течение пятницы демонстрировала колебания в рамках 40-пунктового диапазона, завершив день на уровне 83.37. По итогам недели, тем не менее, иена ослабла почти на 100 пунктов против американского доллара, оказавшись под действием позитивной статистики из США.

Ослабление доллара пошло на пользу паре AUD/USD. В итоге «австралиец» смог прорвать сопротивление 1.0550, завершив торговую неделю в районе 1.0580, т.е. практически на уровнях открытия в прошлый понедельник.

Прогноз на неделю, 19-23 марта 2012 года

На текущую неделю запланировано немало экономических событий из США и Е-17, однако вряд ли они окажут значительное влияние на волатильность. Штаты, по большей части, публикуют отчеты по рынку жилья, а мы итак знаем, что спрос в данной отрасли слаб. В еврозоне стоит обратить внимание на данные по деловой активности. А вообще, главными ориентирами могут стать доходность по гособлигациям и динамика ценных бумаг США.

Таким образом, пара EUR/USD способна продолжить укрепление при негативной динамике американских кредитных рынков и росте показателей PMI еврозоны. Первичной целью станет уровень 1.32, а далее путь откроется к 1.3260 и 1.33.

Для фунта стерлингов неделя обещает быть интересной. Основными событиями будут проект бюджета и протокол прошлого заседания Банка Англии. Кроме того, будут опубликованы данные по CPI и розничным продажам. Недавний рост инфляции может ограничить возможности MPC по смягчению монетарной политики, а это будет оказывать поддержку фунту в ближайшее время. С прорывом отметки 1.5850 ждите быстрого движения к 1.59 и далее 1.5960.

В отношении иены стоит помнить один основной момент – окончание финансового года, которое всегда сопровождается репатриацией капитала корпоративным сектором. Японские компании могут воспользоваться недавним ослаблением иены, чтобы вернуть полученную за рубежом прибыль по наиболее выгодной цене. Как только потоки начнутся, ждите волну фиксации прибыли.

Из событий на неделе мы увидим индекс деловой активности и торговый баланс, которые вряд ли привлекут особое внимание рынка. В паре USD/JPY большую роль будет играть и динамика доллара США, однако мы полагаем, что с приближением конца месяца откат пары неминуем. Первичной целью станет уровень 82.80, далее 82.00 и 81.50.

Австралийская экономика показывает неплохие темпы роста благодаря горнодобывающей промышленности, однако ситуация на рынке труда оставляет желать лучшего. Это может заставить РБА принимать меры. Таким образом, интерес на текущей неделе будет представлять протокол прошлого заседания центробанка. Кроме того, обратите внимание и на индекс опережающих индикаторов, публикуемый в среду.

Пессимистичные комментарии от представителей Резервного Банка Австралии и слабые показатели деловой активности могут оказать давление на AUD/USD, даже несмотря на масштабный откат доллара США. Таким образом, мы ждем возвращения к уровню 1.0500 и дальнейшее движение к 1.0450.

Запланированные на сегодня события:
*1.00 мск. - Новая Зеландия: 1 кв., индекс потреб. доверия Westpac (за пред. период: 101,3)
*1.30 мск. - Новая Зеландия: февраль, индекс активности в сфере услуг (за пред. период: 53,6)
*4.01 мск. - Великобритания: март, индекс цен на жильё Rightmove (за пред. период: +4,1% г/г)
*8.30 мск. - Австралия: выступление главы РБА Стивенса в Гонконге
13.00 мск. - Италия: январь, производственные заказы (за пред. период: +5,5% м/м, -4,3% г/г)
13.00 мск. - Е-17: январь, баланс текущих операций нсв./св. (за пред. период: +16,3 млрд. евро/+2,0 млрд. евро)
14.00 мск. - Е-17: январь, производство в строительном секторе (за пред. период: +0,3% м/м, +7,8% г/г)
16.30 мск. - Канада: январь, оптовые продажи/запасы (за пред. период: +0,9% м/м/+1,4% г/г)
*16.30 мск. - США: выступление главы ФРБ Далласа Фишера в Лондоне
18.00 мск. - США: март, индекс рынка жилья NAHB (за пред. период: 29)
*21.00 мск. - Е-17: выступление члена Управляющего совета ЕЦБ Новотны в Вене

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB