Взгляд на рынок

Основные фондовые индексы США упали. По итогам сессии индекс S&P500 упал на 0.49% и закрылся на уровне 1289.09 пункта, индекс Nasdaqпонизился на 0.51% до 2710.67, индекс DJIAуменьшился на 0.39% до 12422.06. Американские индексы в пятницу снизились на фоне опасений относительно снижения рейтингов стран еврозоны, а также квартальных результатов JPMorgan. В итоге S&Pвсе-таки понизило рейтинги европейских стран: рейтинг ААА потеряли Франция и Австрия, также были понижены Италия, Испания, Португалия, Кипр, Мальта, Словакия, Словения. Германия сохранила свой рейтинг. Впрочем, снижения ожидались рынком, и слишком драматического эффекта это произвести не должно, особенно в долгосрочной перспективе. В целом инвесторы остаются острожными; Европа входит в рецессию, и вопрос заключается в том, насколько жесткой она будет. Ситуация на рынке остается нервозной при недостатке уверенности инвесторов. Индекс VIX значительно снизился в последнее время, но остается выше исторически среднего уровня на отметке 20.91, отражая неопределенность на рынке. Волатильность сильно коррелирует с движениями на долговых рынках Европы. На рынке Treasuriesдоходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 6 б.п. до 2.91%, а 10-летних – упала на 6 б.п. до 1.86%.

Внешний фон на открытии российского рынка негативный.Японский Nikkei понизился на 1.43%, китайский Shanghai Composite упал на 0.83%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.80%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.47%.

Доллар растет относительно корзины валют (USDindex81.56 (+0.12%)).Доллар укрепляется до своих максимумов, вновь приблизившись к отметке 81.50 после успешного отскока от поддержки на максимумах декабря 2011 (80.50). Евро (EUR/USD1.265; -0.27%), в свою очередь, падает на фоне понижения S&Pрейтингов европейских стран, в том числе Франции и Австрии. Это произошло на фоне ухудшения перспектив в переговорах относительно реструктуризации греческого долга, что еще более оказывает давление на валюту региона. Рынок по-прежнему озабочен проблемами, ожидающими евро в наступившем году: понижение суверенных рейтингов, проблемы с долларовым финансированием, рецессия в Европе. Безусловно, 2012 будет сложным годом для банков еврозоны, а восстановление экономики будет медленным. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.61%, испанских – 5.19%, французских – 3.06%. Долгосрочные перспективы европейской валюты остаются достаточно мрачными, хотя закрытие коротких позиций может временно сдерживать падение. Пятилетние СDS Греции превышают 6930 пунктов, Италии – 500 пунктов. С технической точки зрения евро торгуется ниже коридора скользящих средних с ближайшей поддержкой на $1.2580 (минимум августа 2010). Иена (USD/JPY76.83; -0.18%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF0.955; +0.30%) слабеет против американской валюты.

Цены на нефть растут. Так, февральский фьючерс на нефть марки Brentторгуется у отметки $110.94 (+0.45%), а WTIторгуется у отметки $98.92 (+0.22%). Нефть подрастает после коррекции на фоне новостей о понижении рейтингов европейских стран и опасений относительно будущего спроса на нефть. Эти факторы пока перевешивают ситуация, складывающуюся вокруг Ирана и поддерживающую цены. Однако, в вопросе с эмбарго пока нет однозначного решения, его могут отложить на полгода, чтобы позволить таким странам как Греция, Италия и Испания найти альтернативные источники. Исключения для существующих контрактов на поставки ослабят эффект от эмбарго. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.

16 января российский фондовый рынок падает на открытии. Индекс ММВБ упал на 0.87% до 1450.8.Российский рынок наконец скорректировался вслед за негативными новостями из Европы. Индекс ММВБ торгуется на уровне 1450 (10- дневная средняя) и приближается к поддержкам на уровне 1440 (100-, 50-дневная средняя), далее на 1420 (20-дневная средняя). Сегодня в динамику нашего рынка вмешаются факты экспирации опционов, а также выходной день в США.

Сегодня важных макроэкономических данных не ожидается, в США отмечают день Мартина Лютера Кинга.